【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市收盘涨跌不一，道指跌0.36%，标普500指数持平，纳指涨0.21%。当前市场在等待美国7月通胀数据公布。

国内市场，昨天指数继续缩量阴跌，两市有1414家个股上涨，市场赚钱效应维持较低水平。市场成交量继续萎缩到4988亿。北向资金净卖出7.73亿元。截止收盘，上证指数跌0.14%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.20%，北证50指数跌0.54%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为环保设备、新冠特效药、油气开采等。环保设备板块走强，源于消息面上，8月11日，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》正式对外公布。其中提出一系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右。新冠特效药板块走强，据中新网，世界卫生组织日前警告，新冠病毒感染正在全球范围内激增，并且这种情况不太可能很快得到改善。油气开采板块走强，源于近期油价反弹较为明显，改善了市场悲观预期。

市场领跌方向为租售同权、教育、旅游酒店等。租售同权板块走弱，源于上周涨幅较大，板块在利好的背景下大幅走低，属于利好兑现行情。教育板块走弱，源于板块当前处于情绪退潮期。旅游酒店板块走弱，无显著催化剂，可能依旧源于市场对消费板块缺乏信心。

昨天资本市场上值得关注的有两件事。一是昨天债券市场出现明显调整，30年国债ETF跌幅达到1%。我们认为本次债券市场发生调整的原因是政策压制（一方面央妈卖券，近期大行频频卖出，另一方面限制部分银行进行交易）+资金面收紧+理财子赎回（初步统计，几家主流的理财子公司赎回了上百亿的公募基金）+公募基金大量卖出。但唯独基本面不支持债券持续大跌。因此，等风头过去后，可能又是一次买入债券的机会。二是昨天股票市场出现地量。地量之后见地价，往往预示着后期会有个反弹。譬如2021年4月14日，当天成交量6521亿（当年全年最低量），3个交易日后，市场出现一波反弹。2022年9月30日，当天成交量5608亿（当年全年最低量），3个交易日后，市场出现一波反弹。2023年9月20日，当天成交量5732亿（当年全年最低量），2个交易日后，市场出现一波反弹。但是，这里面有3个问题。一是反弹的级别取决于经济的基本面。譬如23年9月份的反弹级别非常小。二是反弹时间点并不确定。短则如上述案例，2-3个交易日；长则不妨可以参看一下08年。当年成交量最低是在9月，而见底是在11月。三是地量之后可能还有更地量。这种例子更是举不胜数。因此，结合当前的宏观基本面，我们认为想博弈，可以，但建议以小仓位参与，我们认为当下可能离反转还需要时间。


【热点速递】

出台政策措施 加大种业优势企业扶持力度
我国已出台多项政策措施，下决心把我国种业搞上去，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，从源头上保障国家粮食安全。

欧洲天然气升至年内新高 机构关注新旧能源板块
俄乌冲突局势再次引发了市场对能源市场供应的担忧，带动欧洲天然气价格飙升至年内新高，欧洲煤价也已升至两个月以来高位。随着资本市场更加看重股东回报的自由现金流，持续看好煤炭行业龙头公司。

外三元生猪突破21元/公斤 短期猪价或易涨难跌
本轮周期供应断档期已在近期体现，本轮猪价上涨并未结束，重视猪价高度及持续性预期差。
（投资有风险，入市须谨慎）

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