财政部两期国债中标收益率均低于中债估值 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行11.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有3580.5亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降53点至7.1376。

　　资金方面，8月2日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.6%，上日加权平均价报1.6018%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.7%，上日加权平均价报1.7%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌。隔夜shibor报1.5730%，下跌3.50个基点；7天shibor报1.7000%，与前一交易日持平；14天shibor报1.7520%，下跌5.10个基点；1月shibor报1.8250%，下跌0.30个基点；3月shibor报1.8530%，下跌0.40个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债收益率涨跌不一，10年期国债240011收益率上行0.50BP至2.1225%，10年期国开债240210收益率持平至2.1980%，5年期国开债240203收益率上行0.25BP至1.8825%，20年期国开债210220收益率持平至2.3300%。国债期货收盘多数平收，30年期主力合约涨0.27%报111.90元，10年期主力合约接近平收报106.31元，5年期主力合约接近平收，2年期主力合约接近平收。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行，5Y“24建行二级资本债02A”收益率下行2.00BP至2.1100%，3Y“21北京银行永续债01”收益率下行2.28BP至2.0000%。

　　中证转债指数收盘跌0.29%，报380.26，成交额474.7亿元，N振华转涨超21%，思创转债涨超14%，三羊转债涨超13%，东时转债涨超6%；尚荣转债跌超7%，“景20转债”跌超5%，晶瑞转债跌超4%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H0融创03”跌超61%，“H1龙控01”“H1融创01”跌超59%，“21新湖02”跌超8%；“H0宝龙04”涨175%，“H8龙控05”涨超3%。此外，“24泾河01”涨超2%。地方债方面，“23天津债21”涨超9%，“23山东债81”涨超5%，“21吉林债36”“23江西债48”涨超4%；“21河北17”跌超29%，“24重庆02”跌0.90%。特别国债方面，“24特国01”涨0.15%，“24特国02”涨0.16%，“24特国03”涨0.42%，“24特国04”涨0.22%，“特国2401”涨0.25%，“特国2402”涨0.16%，“特国2403”涨0.49%，“特国2404”涨0.23%。

　　中证鹏元研报指出，2024年上半年地方债发行特点回顾：一是，由于去年增发国债的落地以及系列化债政策下地方实施休养生息，地方债发行规模和净融资出现双降；二是，再融资专项债券发行大幅上升，新增债券下降幅度较大；三是，广东、山东等省份地方债发行仍居前，但天津、内蒙古、贵州同比增幅较大；四是，地方债发行进度较慢；五是，地方债募资用途仍主要投入基础设施建设，基础设施投入占比有所上升；六是，地方债发行利率继续下行，利差出现压降。

　　华西固收研报指出，7月，信用债一级发行期限拉长且抢券火热，弱区域核心城投发行长债增多；信用利差全线收窄至历史低位，二级成交明显拉久期，背后主因是理财欠配严峻。7月前4周理财规模增长1.52万亿元，而信用债净融资仅2974亿元。理财也加大对长久期信用债的配置，7月前4周净买入10年以上信用债达104亿元。展望8月，供需矛盾可能有所缓和。供给端，从往年信用债发行规律看，8月净融资通常高于7月。此外，8月国债和地方债发行进度加快，预计净发行约1.6-1.8万亿元。需求端，理财8月规模仍然延续增长，增幅通常小于7月，考虑到7月下旬国有行和股份行集中下调存款挂牌利率，或推动部分存款搬家理财。

　　二、每日要闻BN

　　1.【商务部：会同相关部门尽快印发进一步做好汽车、家电以旧换新工作通知】商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在国新办发布会上表示，支持政策作了调整，提高了支持幅度，扩大了支持品类，商务部要做好前后政策衔接，商务部会同相关部门尽快印发进一步做好汽车、家电以旧换新工作通知，出台家装厨卫“焕新”的工作指引，电动自行车以旧换新实施方案等。汽车以旧换新政策还要溯及过往，过去享受1万元补贴的、已经享受到的也要按照2万元的标准补齐，不能让早消费的消费者吃亏，这也是政策衔接的一个体现。(中国网)

　　2.【中国证监会深圳监管局原局长陈小澎接受审查调查】据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江西省纪委监委消息：中国证监会深圳监管局原党委书记、局长陈小澎涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组纪律审查和江西省赣州市监委监察调查。

　　3.【商务部：将推动出台促进服务消费高质量发展的综合性文件】商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在今日国新办新闻发布会上表示，我们将推动出台促进服务消费高质量发展的综合性文件，推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放，支持文旅、养老、育幼、家政等消费，满足居民服务消费的需求。(中国网)

　　4.【财政部两期国债中标收益率均低于中债估值】8月2日，财政部30年期续发特别国债中标收益率2.3406%，全场倍数4.85，边际倍数15.46。财政部91天期国债加权中标收益率为1.2392%，边际中标收益率为1.2957%，全场倍数2.67，边际倍数1.34。中债国债到期收益率数据显示，8月1日，91天期国债到期收益率为1.4124%，30年期国债到期收益率为2.3651%。

　　5.【商务部：落实好跨境电商专项政策，指导地方培育一批发展标杆】商务部对外贸易司司长李兴乾在今日国新办新闻发布会上表示，落实好跨境电商专项政策，支持跨境电商赋能产业带发展，指导地方培育一批发展标杆。我们会通过现场会等方式促进跨境电商综试区之间开展经验交流。支持跨境电商品牌培育。同时，也要发挥好地方性行业组织作用，提升行业自律水平，引导跨境电商企业合规经营，有序竞争，积极履行社会责任。下半年，我们还要举办第136届广交会，就是“秋交会”，在秋交会上，我们会继续设置跨境电商的专题展示区。我们将鼓励中国的物流企业与东道国的寄递企业加强国际合作，尤其要加力提升跨境电商企业“最后一公里”的履约能力。(中国网)

　　6.【国家能源局：在11个省份开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管】国家能源局综合司发布关于开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管的通知。根据2024年能源监管工作安排，国家能源局决定在部分省份开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管。对地方各级能源主管部门的分布式光伏备案等政策执行等情况开展监督；对电网企业在分布式光伏接网、交易、结算等方面开展监管；专项监管可视情况延伸至分布式光伏开发建设企业。监管内容主要包括分布式光伏备案、接入电网、交易、结算等4方面，有关省份可结合工作实际情况选择监管重点方向。

　　7.【商务部：将修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》】商务部外国投资管理司司长朱冰在今日国新办新闻发布会上表示，扩大鼓励外商投资产业目录，同时发布2024年版的外资准入负面清单，落实总书记讲的全面取消制造业领域的外资准入限制措施，也就是说全国范围内制造业的限制措施要“清零”。同时，立足于我们自身发展需要，推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放。我们还将修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，引导更多优质外资进入资本市场进行长期投资。(中国网)

　　8.【商务部：将加快国际消费中心城市培育 以其为试点减少消费的限制性措施】商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋今日在发布会上表示，将优化消费载体，引领消费升级。我们要加快国际消费中心城市的培育，以它为试点减少消费的限制性措施，把首发经济落到实处，提升城市商业能级。不断健全农村流通体系，进一步释放乡村消费潜力。(中国网)

　　9.【市场监管总局：开展检验检测关键共性技术和仪器设备协同攻关 破解“卡脖子”难题】市场监管总局办公厅发布关于深入实施检验检测促进产业优化升级行动的通知，其中提到，组织开展关键技术和设备攻关。聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、集成电路、人工智能等战略性新兴产业，同时兼顾传统产业改造升级，探索建立检验检测“揭榜挂帅”创新机制，鼓励检验检测机构与高校、科研院所、产业链上下游企业共同组建创新联合体，开展检验检测关键共性技术和仪器设备协同攻关，破解“卡脖子”难题，推动科技创新和产业创新深度融合，加快创新成果转化落地。

　　10.【央行天津市分行：上半年，天津市非金融企业在银行间债券市场共发行各类债券1969.33亿元】上半年，天津市非金融企业在银行间债券市场共发行各类债券1969.33亿元，较去年同期增长26.9亿元；加权平均利率2.99%，较去年同期下行319个基点。分主体看，国有企业发行1944.35亿元，占比98.7%；非国有企业发行24.98亿元，占比1.3%。分领域看，发行科创票据108.02亿元，发行绿色债券21.5亿元，合计较去年同期增长59%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行11.7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有3580.5亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.5644%，跌4.77个基点；7天期报1.6922%，跌1.26个基点；14天期报1.7383%，跌0.93个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体下跌，隔夜shibor报1.573，跌3.5个基点；7天shibor报1.7，涨0个基点；1月shibor报1.825，跌0.3个基点；3月shibor报1.853%，跌0.4个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.66%,跌5个基点；FR007报1.82%,跌3个基点；FR014报1.84%,跌3个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 　 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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