2024-08-06 06:55:34 证券时报网 
新闻摘要
全球史诗级暴跌仍在继续。当前市场对美国经济衰退风险的担忧正在加深。北京时间8月5日晚间，美股开盘后，美股三大指数全线暴跌，纳指盘初一度暴跌超6%，标普500指数一度暴跌超4%，美股“科技七巨头”总市值一度暴跌1.29万亿美元，随后跌幅有所收窄
全球史诗级暴跌仍在继续。

当前市场对美国经济衰退风险的担忧正在加深。北京时间8月5日晚间，美股开盘后，美股三大指数全线暴跌，纳指盘初一度暴跌超6%，标普500指数一度暴跌超4%，美股“科技七巨头”总市值一度暴跌1.29万亿美元（约合人民币9.3万亿元），随后跌幅有所收窄。欧洲市场亦全线大跌，欧洲斯托克600科技指数最深跌超5%，盘中创今年1月以来的最低点。

美国7月非农就业数据意外“爆冷”后，衰退阴影便笼罩华尔街，市场正押注美联储将大规模降息，以防止市场和实体经济之间形成引发衰退的反馈循环。甚至有华尔街分析师指出，美联储可能会被迫在9月议息会议之前紧急启动降息。摩根大通和花旗也紧急调整预测，预计美联储将在9月降息50个基点。

此外，巴菲特二季度大幅抛售也加剧了市场的担忧，华尔街分析人士称，巴菲特大举抛售的行为可能是出于对衰退担忧，伯克希尔是一家“为经济环境疲软做准备的公司”。

全线崩盘

刚刚，美股市场全线崩跌。

北京时间8月5日晚间，美股开盘后，三大指数全线暴跌，纳指盘初一度暴跌超6%，标普500指数一度暴跌超4%，随后跌幅有所收窄，截至23:00，纳指跌3.48%，标普500指数跌2.98%，道琼斯指数跌2.58%。

其中，美股科技巨头遭遇猛烈抛售，截至23:00，英伟达暴跌超7%，特斯拉大跌4.8%，亚马逊跌超4%，Meta跌超3%，微软、谷歌A跌超2%。

苹果一度暴跌超10%，随后跌幅收窄至4.9%，此前伯克希尔·哈撒韦公司大举减持苹果。同时，巴克莱将苹果的目标价从187美元下调至186美元，维持“减持”评级。

通过计算，美股盘初，上述“科技七巨头”总市值合计暴跌一度高达1.29万亿美元。

美国芯片股亦集体下挫，英特尔、Arm大跌超7%，博通、台积电美股大跌超3%，超微电脑、美光科技大跌超5%，英特尔，高通跌超1%。

因忧心美国衰退风险，美股金融股全线重挫，截至23:00，花旗集团暴跌超5%，高盛、富国银行、摩根士丹利大跌超4%，美国银行跌3.9%，摩根大通下跌2.4%。

受加密货币市场暴跌影响，相关概念股全线重挫。石油股亦全线走低，壳牌大跌3.9%，英国石油、Equinor跌超3%，道达尔、埃尼石油、巴西石油均跌超2%。

欧洲市场也全线崩盘，欧洲斯托克600科技指数一度暴跌超5%，盘中创今年1月以来的最低点；欧洲斯托克50指数大跌2.8%，土耳其伊斯坦堡100指数暴跌超6%，比利时BFX指数暴跌4.2%，意大利富时MIB指数大跌超3%，德国DAX指数、英国富时100指数、法国CAC40指数均跌超2%。

在亚洲交易时段，亚太股市亦全线崩跌，日本股市更是遭遇史诗级崩盘，日经225指数暴跌12.4%，创历史最大单日跌幅；日本东证指数亦暴跌超12%；韩国综合指数、韩国KOSDAQ指数双双熔断，分别暴跌8.77%、11.3%。

高盛集团周一在报告中称，专注于日本市场的对冲基金遭遇有史以来最大的单日业绩损失。

分析人士指出，亚太股市遭遇“黑色星期一”背后的交易逻辑，主要是市场担忧美国经济疲软影响外溢至全球。

与此同时，黄金、白银也双双大跌，现货黄金失守2400美元关口，为7月30日以来首次，日内一度大跌超3%；现货白银失守27美元关口，为5月6日以来首次，日内一度暴跌超7%。

“衰退交易”来势汹汹

美国7月非农就业数据意外“爆冷”后，衰退阴影便笼罩华尔街，ICE/美国银行美国垃圾债券指数价差创下自2023年3月以来的最大单日涨幅。

另外，美国2年期国债收益率自2022年7月以来首次低于10年期收益率。2年期和10年期收益率曲线保持倒挂的时间达到有记录以来最长，预示着，美联储的政策可能促成了美国经济硬着陆。

当前市场正押注美联储将大规模降息，以防止市场和实体经济之间形成引发衰退的反馈循环。

当地时间8月5日，高盛首席经济学家Jan Hatzius在最新的报告中，将未来一年美国陷入衰退的概率从15%上调至25%。并预计美联储将在9月、11月和12月各降息25个基点。

相比之下，摩根大通和花旗已调整其预测，预计美联储将在9月降息50个基点。

然而，Hatzius认为，即使失业率上升，也不必过分担心经济衰退。经济继续“总体良好”，没有重大的金融失衡，美联储有很大的降息空间，如果需要的话可以迅速采取行动。

德意志银行宏观研究和主题策略全球主管Jim Reid表示，上周五之前，市场本就处于紧张状态，但疲软的就业数据加剧了市场的波动。

但K2资产管理公司研究主管George Boubouras表示，市场显然对近期经济数据走软感到担忧。然而，对上周五就业数据的反应似乎过度了，因为这只是一次月度数据。三个月的滚动数据将提供更好的指导。

当前市场预计，美联储将在未来三次会议上出现50个基点的降息。值得注意的是，自疫情或信贷危机以来，美联储从未进行如此大幅降息。

甚至有分析师表示，美联储可能会被迫在9月的议息会议之前紧急启动降息。deVere Group 的Nigel Green在最新的报告中说，如果美联储不尽快降息，而是等到9月的下次会议再降息，那将是一种失职。

但分析师Marcus Ashworth认为，随着全球股市暴跌，交易员们都在谈论美联储可能紧急降息，但这不仅不太可能，反而会适得其反。从根本上说，股市下跌是市场仓位的出清，而不是对经济冲击的反应。美国经济没有任何问题，因此货币当局没有理由介入。

财经网站Capital.Com高级市场分析师鲁达（Kyle Rodda）称：“随着投资者不得不抛售资产以弥补损失，我们还将继续看到（全球股市）大规模去杠杆化趋势。这样的抛售速度确实让人措手不及，很多都属于恐慌性抛售，导致资产价格常出现非线性（与消息面不成正比的）反应。”

此外，巴菲特二季度大幅抛售也加剧了市场的担忧，CFRA Research分析师Cathy Seifert评论表示，巴菲特大举抛售的行为可能是出于对衰退担忧，伯克希尔是一家“为经济环境疲软做准备的公司”。

对此，资深分析师Jesper Koll表示，巴菲特的这番操作似乎暗示：在全球金融市场中，一切从美国开始，一切又从美国结束。随着美国经济衰退风险骤增，美元升值周期即将结束。

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