期市早班车 | 2024年8月1日

　　品种：股指、沪镍、沪银、苯乙烯、烧碱

　　01/ 苯乙烯

　　上涨2.73%，因原油、煤炭、股市上涨氛围带动，成本上升，盘中多头大幅增仓。基本上，库存方面，截至2024年7月22日，江苏苯乙烯港口样本库存总量：3.85万吨，较上周期减0.05万吨，幅度降1.28%。商品量库存在2.5万吨，较上周期减0.07万吨，幅度降2.72%。供应方面，上周国内苯乙烯工厂开工率周平均 67.91%，环比-0.28%。中国苯乙烯工厂整体产量在 29.57 万吨，环比降0.13 万吨，环比-0.44%。需求方面，ABS 行业开工 65.06%，环比提升 1.86%，中国 EPS 产能利用率 53.80%，环比下降 2.08%。中国 EPS 产能利用率 53.80%，环比下降 2.08%。总的来说，苯乙烯基本面主要在于成本支撑，需求方面并不乐观，短期上涨后谨防回调。关注OPEC+8月会议是否决策进一步增加减产力度。（资料来源：iFinD,隆众资讯）

　　7月31日沪银12合约上涨3.1%至7467元/千克，ADP就业市场有走弱迹象是价格反弹的主要原因。美国6月ADP就业人数不及预期，6月核心PCE物价指数略超预期，7月综合PMI初值超预期强劲，制造业指数不及预期，美联储官员表示不适合立即降息，市场预计美联储将于9月开启降息，白银价格在经历连续回调后企稳反弹。美联储6月议息会议表示在高通胀和强就业环境下推迟降息是合适的，近期美联储主席鲍威尔称在使通胀回调至政策目标方面已经取得了较大进展。欧央行7月议息会议维持利率不变，但下调了对欧元区经济前景的预期，拉加德称经济增长的风险加大。美国目前正处于政策紧缩周期尾声，市场已对9月降息充分定价，在无更多利好因素催化的条件下，预计短期内贵金属价格将延续震荡。建议持区间操作思路，参考沪银12合约运行区间7100-7800。消息面建议关注周四将公布的美国利率决议和周五将公布的美国7月非农就业数据。（数据来源：金十财经、同花顺ifind）

　　03/ 沪镍

　　印尼能矿部部长表示已经批准了2024年2.4亿吨的RKAB。暴雨影响下菲律宾和印尼镍矿采运受阻，供应偏紧，矿价仍维持高位。印尼镍铁回流恢复缓慢，8月300系不锈钢粗钢排产预计环比增加6.95%，叠加矿端支撑，镍铁价格走强。周内不锈钢市场到货偏少，下游需求平淡，300系不锈钢社会库存周度环比下降1.15%，库存仍位居高位。新能源方面，三元产业链整体需求仍然不佳，前期下游进行备库后，需求再次转为平淡。纯镍方面，因矿不足减停产的镍企复产，新投产线继续爬产，国内精炼镍产量预计将继续增加。库存方面，LME库存继续累库，上期所库存继续去化，国内社会库存周度环比减少513吨至26264吨。美联储释放偏鸽信号，钢厂排产环比增加，短期建议观望或适度逢低做多。（数据来源：Mysteel，SMM，iFinD）

　　04/ 烧碱

　　7月31日烧碱主力SH09合约收2439元/吨（+59），山东市场主流价800元/吨（+10），折百2500元/吨（+31），液氯山东-200元/吨（-100）。（1）上游：液氯价格偏弱，烧碱&液氯综合利润亏损。山东地区原盐保持315元/吨，山东氯碱企业周平均毛利在453元/吨，较上周-94元/吨，环比-17%。（2）供应：供应增加预期。截至7月25日，中国20万吨及以上烧碱样本企业周度产能利用率为79.8%（+0.1个百分点），周损失量18.84万吨（-2.84%），周产量75万吨（0%)。本周产能利用率预计小幅提升，华北、西北、华东前期检修未复产装置陆续恢复，将明显提量，预计本周烧碱产能利用率 82%，产量约在 77万吨左右。（3）需求：氧化铝需求平稳，非铝需求仍处淡季。截止7月25日，氧化铝开工率84% （0），阔叶浆开工率81.9%（-12.9%），粘胶短纤周度产能利用率85.53%（+4.53%）；江浙印染样本综合开机率为64.84%（0）。非铝需求整体仍处于淡季。氧化铝方面，短期国产矿产量增加有限，进口矿补位但耗碱低，氧化铝企业复产和密集检修并存，对烧碱需求有限。（4）库存小幅抬升。截至20240725，隆众资讯统计全国20万吨及以上液碱样本企业厂库库存39.16万吨(湿吨)，环比上涨3.82%，同比上涨6.94%。后市展望：液氯频繁降价，用电高峰或有亏损导致降负，天津渤化尚未复产，8月仍存大装置检修。8-9月下游需求淡旺季转变的节点，刚需和囤货需求环比上升，整体下游需求仍有支撑。09盘面升水收窄，继续收基差空间有限。09暂关注2300-2500。（数据来源：隆众资讯，同花顺）

　　周三，IM主力合约日内上涨5.12%至4895元/点，昨天股市放量至9000亿，收盘5000+上涨，因局会与利好消息带来普涨。美联储继续按兵不动，为9月降息铺路，通胀之外新增关注就业风险；鲍威尔表示预期更加接近降息是合理的，9月可能讨论降息。还说明过晚降息不利于经济。日本央行宣布加息15基点，每季购债缩减4000亿日元，套利交易出清，美科技股有所反弹。需。股指或震荡运行，中枢上移，观察情绪持续性与机构流动性变化。（数据来源：华尔街见闻）

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“六种股指介绍”，可获得关于六种股指介绍的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注