1. 7月18日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.15%，标普500指数期货涨0.18%，纳指期货涨0.45%。英伟达等科技股盘前小幅反弹。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.20%，英国富时100指数涨0.65%，法国CAC40指数涨0.54%，欧洲斯托克50指数涨0.22%。

　　3. 截至发稿，WTI原油跌0.18%，报81.29美元/桶。布伦特原油跌0.19%，报84.92美元/桶。

　　市场消息

　　特朗普有望大胜引发市场担忧，能源和金属领域面临冲击。据报道，特朗普有望在11月取得历史性的大胜，可能获得多达330张选举人票，而赢得美国总统大选只需270张选举人票。此外，包括参议院多数党领袖查克·舒默和众议院最高代表哈基姆·杰弗里斯在内的国会民主党人已私下向拜登表达了他们的担忧。拜登在几乎所有全国和摇摆州民意调查中都落后于特朗普。一项民意调查发现，近三分之二的民主党选民希望他下台。据悉，朗普若再次当选可能带来的通胀上升和贸易保护主义政策将对能源和金属市场产生显著影响。报告还预计，若出现“红色浪潮”，美国石油和天然气产量可能增加，而农产品市场则可能因美国经济强劲和乌克兰局势缓和而出现波动。

　　欧佩克+代表：八月会议只是例行公事，不会改变增产计划。欧佩克+代表预计，该组织下个月召开的监测会议将是例行会议，不会改变从第四季度开始的增产计划。据了解，以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的欧佩克上月同意，从10月开始逐步恢复大约220万桶/日的原油产量。当时这一消息导致油价应声下跌，但在官员们强调委员会可以在必要时推迟增产后，市场开始反弹，布伦特原油期货交易价格回升至每桶85美元附近，缓解了该组织的紧迫感。与会代表表示，目前没有计划让联合部长级监督委员会就产出政策提出任何建议。这将使欧佩克+仍有几周时间考虑是否继续增加供应。这将与此前参与所谓“自愿”减产的八个欧佩克+成员国的决定保持一致。

　　“七巨头”市值单日蒸发5800亿美元，小盘股经历5天“空前反弹”。标普500指数周三收跌1.38%，纳斯达克100指数收跌2.9%，创下2022年12月以来的最大单日跌幅，作为权重股的“七巨头”全数下跌，其中英伟达(NVDA.US)跌幅居前，挫逾6.6%，苹果(AAPL.US)跌2.5%。“七巨头”市值单日总计蒸发约5800亿美元(约合4.21万亿元人民币)。值得注意的是，股市出现半抛售之际，投资者最近正从大盘股转向小盘股。这种轮动始于上周，此前最新通胀数据让投资者对美联储将在9月开始降息更加乐观。周三，小盘股指数下跌约1%，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌近3%。罗素2000指数在短短五天内涨幅高达12%，创下2024年新高。

　　重要官员先后表态，美联储“7月不降9月降”已成定局?前达拉斯联储主席卡普兰表示，鉴于近期通胀方面的进展，美联储可能会在9月降息，但此举不太可能标志着全面降息周期的开始。2021年10月离开达拉斯联储、现任高盛副董事长的卡普兰周四表示：“9月降息的路径非常清晰。我认为美联储很有可能在12月再降息一次。”“但这并不意味着美联储将启动降息周期，因为财政赤字高企、能源价格居高不下。美联储将逐次会议做出决定。”鲍威尔在周一的讲话中表示，第二季度的经济数据使政策制定者更加确信通胀正朝着美联储2%的目标下降，这可能为近期的降息铺平道路。

　　美联储理事沃勒：美联储或很快降息，降通胀取得稳步进展。美联储理事沃勒周三暗示，只要通胀和就业方面没有出现重大意外，美联储很快就会降息。沃勒在一次会议上表示：“我相信目前的数据与软着陆的预期相符，我将在未来几个月寻找支持这一观点的数据。因此，尽管我不认为我们已经达到了最终目标，但我确实认为我们正在接近有理由下调政策利率的时刻。”与其他政策制定者的言论一样，沃勒的观点表明，联邦公开市场委员会(FOMC)在本月晚些时候的政策会议上不太可能降息，在9月降息的可能性更大。近几个月的数据显示，美国通胀在2024年第一季度出人意料地走高之后，如今已有所缓解，这让美联储官员们变得更加乐观。

　　个股消息

　　奈飞(NFLX.US)Q2财报公布在即，用户增长仍是市场焦点。流媒体巨头奈飞将于7月18日(周四)美股盘后公布第二季度业绩。华尔街目前预计，奈飞Q2营收将同比增长16%至95.2亿美元，每股收益预计为4.54美元。数据显示，奈飞股价今年迄今为止已累计上涨逾33%。而第二季度业绩可能将成为奈飞股价的下一个催化剂。除了基本的财务指标之外，奈飞的股票表现还与其净新增订阅用户数量挂钩。奈飞的股价在2022年暴跌了51%，原因就是用户增长停滞，其用户数量在当年连续两个季度下降。不过，在推出了含广告的订阅服务、以及打击共享密码之后，奈飞的用户增长在2023年出现了反弹，并推动该股在2023年上涨了65%。

　　“芯片代工之王”名副其实!AI热潮助推台积电(TSM.US)Q2业绩再超预期，上调2024年资本支出指引。台积电Q2营收为6735.10亿元新台币(约合208.2亿美元)，同比增长40.1%、环比增长13.6%，同比增幅高于分析师平均预期的35.5%;净利润为2478.45亿元新台币，同比增长36.3%、环比增长9.9%，高于分析师平均预期的2350亿元新台币。每股收益为9.56元新台币，高于上年同期的7.01元新台币和上一季度的8.70元新台币。展望未来，台积电预计，第三季度营收为224亿至232亿美元，意味着29.5%至34.1%的同比增幅;预计第三季度毛利率为53.5%至55.5%;预计第三季度营业利润率为42.5%至44.5%。

　　机票价格战压缩利润空间，美联航(UAL.US)Q3盈利指引不及预期。美联航Q2营收为149.86亿美元，同比增长5.7%，基本符合市场预期。净利润为13.23亿美元，同比增长23.1%;摊薄后每股收益为3.96美元，高于上年同期的3.24美元。调整后的每股收益为4.14美元，好于市场预期的3.93美元，但低于上年同期的5.03美元。美联航预计，第三季度调整后的每股收益将在2.75美元至3.25美元之间，低于市场预期的3.38美元。美联航与其竞争对手达美航空一样警告称，廉价航空公司今年夏天为填补超额座位而采取的降价措施正在给整个航空业带来压力。

　　美国铝业(AA.US)Q2业绩为铝行业“添喜”，下半年有望维持高景气。美国铝业Q2调整后每股收益0.16美元，市场预期为0.08美元，上年同期每股亏损0.35美元。第二财季销售额29.1亿美元，同比增长8.3%，市场预期为28.5亿美元;第二财季调整后息税前利润3.25亿美元，市场预期为3.14亿美元，上年同期1.37亿美元。受价格和出货量上升的提振，美国铝业第二季度扭亏为盈。该公司的财务业绩与上一季度的亏损相比出现了显著好转，收入环比增长了12%。美国铝业Q2净利润为2000万美元(合每股0.11美元)，较第一季度亏损2.52亿美元(合每股- 1.41美元)和上年同期亏损1.02亿美元(合每股- 0.57美元)大幅回升。

　　5G设备市场持续低迷，诺基亚(NOK.US)Q2销售不及预期。由于移动网络升级投资不足继续阻碍5G设备市场的发展，诺基亚第二季度销售额低于分析师预期。该公司周四在一份声明中表示，第二季度净销售额同比下降18%，至44.7亿欧元(49亿美元)，分析师平均预期为47.6亿欧元。可比营业利润从上年同期的6.19亿欧元降至4.23亿欧元(合4.6238亿美元)，同比下降32%。诺基亚维持对2024年全年展望不变。该公司目前预计可比营业利润将在23亿至29亿欧元之间，可比营业利润的自由现金流转化率在30%至60%之间。

　　处方药Entresto和Kesimpta销量超预期，诺华制药(NVS.US)再次上调全年盈利指引。诺华制药二季度营收为125.12亿美元，同比增长9%;净利润为32.46亿美元，同比增长43%;每股收益为1.60美元，上年同期为1.09美元。调整后营业利润为49.53亿美元，同比增长17%，超出事情预期的46亿美元;核心每股收益为1.97美元，上年同期为1.69美元。诺华制药表示，预计全年调整后营业利润将以“中高双位数”百分比增长，而之前的预期为“低两位数至中高双位数”百分比。

　　股价创历史新低!精神航空(SAVE.US)下调Q2业绩指引，分析师警告公司或面临“重组或破产风险”。精神航空表示，由于营收下降和辅助业务定价表现不佳，预计该航空公司的亏损将超过预期。这一悲观预期令华尔街分析师感到失望，也打击了投资者的信心，周三美股，精神航空股价盘中一度跌至2.80美元，创历史新低，截至收盘，该股下跌逾10%，报2.82美元。精神航空目前预计第二季度将亏损1.73亿至1.6亿美元，此前预期为亏损1.45亿至1.2亿美元，原因是非机票收入可能降至人均64美元，从而使第二季度的营收从此前估计的13.2亿至13.4亿美元降至12亿美元。

　　高位套现，英伟达(NVDA.US)CEO黄仁勋出售3060万美元股票。根据美国证券交易委员会的一份文件，英伟达CEO黄仁勋本周出售了3060万美元的股票。黄仁勋于7月15日和16日出售，出售价格在126.34美元至130.34美元之间。黄仁勋仍持有约7870万股英伟达股票。该文件称，“报告的交易是根据2024年3月14日报告人通过的10b5-1交易计划进行的。”此前，黄仁勋在7月5日至7月8日期间出售了3070万美元的股票，并在6月的最后一周出售了1.69亿美元的股票。英伟达周三收跌6.6%，至117.99美元。这是整个半导体行业集体低迷的一部分，此前有报道称美国政府可能对该行业实施进一步的出口限制。

　　亚马逊(AMZN.US)Prime Day首日线上消费堪称火爆! 单日销售额远超2023年。Adobe Analytics最新报告显示，在亚马逊Prime Day会员日的第一天，美国各大零售商的线上销售额约为惊人的72亿美元，相比之下2023年在Prime Day促销活动的两天内线上销售额约为127亿美元。统计数据显示出，亚马逊在这个月从其他大型零售商手中夺走了一部分市场份额，因为顾客可以在十年前开始的Prime Day享受到相当大规模的购物折扣，并且可以订购当天或仅仅一天就能实现远程送达的商品。亚马逊Prime Day会员日于美东时间7月16日至17日持续进行。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:30：美国截至7月13日当周初请失业金人数(万)、美国7月费城联储制造业指数。

　　北京时间22:00：美国6月谘商会领先指标月率(%)。

　　北京时间22:30：美国截至7月12日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)。

　　北京时间次日凌晨01:00：美国7月18日10年期TIPS竞拍-总金额(亿美元)。

　　北京时间次日凌晨04:00：美国5月外资净买入长期证券(亿美元).

　　北京时间22:00：2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比接受采访。

　　北京时间次日凌晨01:45：2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在一场活动上致开幕词。

　　业绩预告

　　周五早间：奈飞(NFLX.US)

　　周五盘前：美国运通(AXP.US)、斯伦贝谢(SLB.US)