7月16日深夜，黄金、白银突然暴涨，美股狂拉。

　　截至发稿，国际金价已大涨近40美元/盎司。伦敦金现报2461.8美元/盎司，创历史新高，涨幅为1.65%。

　　伦敦银现更是直线拉涨，截至发稿涨幅扩大至2.14%，报31.315美元/盎司。

　　国内金银期货价格也随之拉涨。截至发稿，沪金、沪银期货主力合约涨幅分别为1.47%、1.31%。

　　美股三大指数狂拉，截至发稿，道琼斯指数、纳斯达克、标普500涨幅分别为1.45%、0.12%、0.48%。其中，道指狂飙近600点。

　　金价再度创下历史新高，因美国通胀放缓的迹象燃起了市场对美联储将很快开始降息的揣测。

　　另外，部分交易员加大了对特朗普再次当选美国总统的押注。各个市场的投资者在权衡特朗普重返白宫的概率，因其选情在周末的刺杀事件和刑事诉讼被驳回后，胜选概率突然攀升。

　　01

　　关键数据公布

　　消息面上，美国今晚公布了关键数据。

　　美国5月商业库存月率录得0.5%，预期0.4%，前值0.30%。该数据为2022年8月以来最大增幅。

　　美国7月NAHB房产市场指数录得42，预期43，前值43。该数据为2023年12月以来新低。

　　这两项数据都利多贵金属市场。

　　02

　　9月降息概率100%

　　 CME的FedWatch工具显示，美联储9月份将联邦基金利率目标区间从目前的5.25%—5.5%下调0.25个百分点至5%—5.25%的可能性为93.3%。

　　还有一些交易员认为美联储将在7月底的会议上降息，并在9月份再次降息。9月份降息的概率增加至100%。

　　一个月前，交易员们还认为美联储在9月降息的概率约为70%。

　　转折点出现在上周公布美国6月CPI数据后。数据显示，美国6月CPI数据环比下降0.1%，同比增速降至3%，为近3年来的最低水平。

　　美联储主席鲍威尔最近的暗示也巩固了交易员的信念，即美联储将在9月前采取行动。

　　周一，鲍威尔表示，由于紧缩政策的滞后效应，美联储不会等到通胀达到2%的目标后才开始降息。

　　他说，美联储正在寻找“更大的信心”，即通货膨胀率将回到2%的水平。

　　鲍威尔说：“能够增强这种信心的是更加良好的通货膨胀数据，最近我们已经得到了一些这样的数据。”

　　03

　　机构高喊“逢低买入”

　　美国高盛集团首席经济学家扬.哈丘斯在7月15日发布的研报中呼吁，美国联邦储备委员会应在7月底举行货币政策会议期间宣布降息。

　　哈丘斯根据美国最新失业率和通胀率数据估算，符合美联储货币政策的联邦基金利率应为4%，远低于5.25%至5.5%的实际利率。“基于这一观察，令人振奋的6月消费者价格指数(CPI)数据和美联储主席杰罗姆.鲍威尔上周的国会证词，我们预期降息调节将很快开始。”

　　瑞银最新研报指出，投资者“逢低买入”黄金的兴趣依然浓厚，黄金仍有上涨空间，建议增配黄金。

　　今年5月，瑞银大宗商品分析师在其研报中预计，今年9月国际金价将攀升至2500美元/盎司，年底将达2600美元/盎司。

　　瑞银表示，对于错过黄金行情的投资者来说，白银提供了追涨的交易机会，认为白银有更大的空间跑赢大盘。

　　7月16日，IMF称：美国通胀动态朝着正确的方向发展；美国短期融资正在“试图节约成本”；没有看到系统性债务危机，但存在一些孤立问题；日本央行关注的是价格稳定，而不是日元水平。

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