生活中，乐观主义者往往备受青睐，但在投资领域，乐观偏见很可能带来风险。乐观主义者容易高估自己预测市场的能力，从而导致盲目交易、频繁交易和重仓交易。所以投资者要通过拆分交易步骤、团队协作等方式克服乐观偏见，降低投资风险。

大多数人认为世界是美好的，但世界可能并没有想象中那般美好；有时候我们认为自己设定的目标很容易实现，但其实实现的可能性并没有那么大；在职场上，我们觉得自己贡献很大，或许认为单位没有了自己会是一个巨大的损失，但事实上，后面接替我们的人排成了“S形”的长队。我们很容易夸大自己预测未来的能力，进而使自己过度乐观，而乐观偏见可能对自己有益，也可能带来风险。

过度自信的代价

很多人天生对生活抱有乐观的态度，对任何事情的看法都偏向于积极的一面。乐观主义者通常是开朗的，很多人愿意与之交往。乐观主义者对失败和困难的承受力比较强，患抑郁症的概率较低，免疫系统比较良好，他们也很注重身体健康。一般情况下，乐观主义者对自己未来获得的收入比较有信心，也更愿意在股票、期货市场进行投资。

乐观主义对塑造生活起到了或大或小的作用，也对决策产生了一定的影响。乐观主义者更加喜欢寻求挑战、承担风险，如果最终获得了成功，他们会认为自己很有天赋，也会一直保持幸运，但他们并没有意识到，自己所承担的风险或许远高于自己所能意识到的水平。

相关统计数据显示，在美国，小型企业能够生存5年以上的概率是35%，但勇于创业的人并不认为这些数据适用于自己。如果你和正在创业的年轻人进行交流，会发现他不会低估自己成功的概率或者说自己缺乏经营管理的能力。即使知道创业成功的难度很大，也了解过创业成功率这个数据，他们仍会继续投入大量的金钱和时间。

当然，性情乐观的好处也不少，其中之一就是它能使人们在困难面前坚持不懈，但这种坚持可能需要付出高昂的代价。一般来说，个体创业的收益处于中等水平，同等条件下，人们通过向雇主出售自己的技能得到的平均回报会超过经营自己的企业获得的收益。因此，相比较而言，那些更乐观、更能坚持的人付出的代价往往是比较昂贵的。

乐观主义者相信自己比别人拥有更高的成功概率，因此他们愿意在投资上花费更多的资金。过于乐观的人承担了更多的风险，因为那些乐观的人更容易投资股票而非债券，而且他们更喜欢投资风险较大的个股。

产生的原因

卡尼曼说，人们倾向于用愿望思维来解释乐观主义，但是情感只是乐观主义产生的一部分原因，此外，“眼见为实”的原则也起到了很重要的作用。

如果我们将注意力集中在目标上，却忽视相关的基础比率，很容易导致规划错误，因为：

第一，我们只关注自己想做的和能做的，却忽视了他人的计划和技能。

第二，在解读过去和预测未来时，只强调技能而忽视了运气的影响，从而产生了“控制错觉”。

第三，我们只重视自己已知的，却忽视自己未知的，过度执着于信念。

一项实验结果显示，80%的交易员相信自己的技能高于平均水平。很多人认为这是一种自我膨胀，但笔者认为这是一种认知偏差。

我曾经做过一项调查，询问私募基金公司的创办者和合伙人，公司取得的业绩多大程度上取决于他在公司的作为。在接触到的样本中，所有人都认为自己与公司成功的关联度不低于80%。这些乐观的人认为自己的命运完全掌握在自己手中。但我认为，公司的业绩更多取决于竞争者、市场的变化以及自身的调控。这些人把注意力放在了他们最为了解的地方——公司的计划、行为和机遇等，并没有意识到很多偶然因素是无法预知的。

备受青睐的专家

杜克大学的教授们用了几年时间做了一项调查，调查内容为大型企业的财务总监对次年标准普尔指数作出的估测。杜克大学的学者们搜集了11600份这样的预测并检验了它们的准确性。结论让人很意外：大型企业的财务主管对股票市场的短期走向一无所知，他们估测出的值与真实值的相关度接近零。当他们说股市走低时，股市很可能会上扬。这些发现并不令人吃惊，真正糟糕的是，这些财务总监似乎并不知道他们的预测是没有价值的。

我们总是过度相信自己预测市场的能力。在估测市场趋势时，我们会依赖大脑呈现的信息并构建一个合理的、具有逻辑的解释。

无论个人还是机构，如果相信了过度自信的专家的言论，就要承担高昂的代价。关于财务总监的调查说明，对标准普尔指数最为乐观和自信的人也会对自己公司的发展前景过度乐观和自信，也就比别人更愿意承担本可以避免的风险。对环境的不确定性了解不足会导致经济行为人承担本可以避免的风险。在经济活动中，乐观主义是最受青睐的，个人或企业会奖励那些提供冒险且有误导性信息的人，而不是说真话的人。分析多次股市大跌时期的情况可以发现，总有一段时间，专家们和企业间的竞争会导致大家对风险和不确定性视而不见。

青睐过度自信的专家并不仅限于金融预测，无论哪个行业一个“实至名归”的专家都需要表现出很高的自信程度。最为过度自信的专家更有可能代表全体员工出现在新闻节目上，完全认识到自己无知的专家可能被更自信、更能获得信任的竞争者所取代。在危机中，极度的不确定性会造成严重后果，而且在风险高的时候承认自己只是在猜测的做法特别不易被接受，所以，假装知道通常是首选。

对决策的高度乐观带来的影响是好坏参半的，乐观对决策的顺利进行有积极意义，乐观可以帮我们从受挫的状态中恢复。在上门推销时，被一个愤怒的主妇摔门拒之门外时，很多人会觉得“她是个糟糕的女人”，而不是“我是个糟糕的推销员”。对社会生活和科学研究而言，乐观对成功是不可或缺的，但在投资领域，过度乐观会导致盲目交易、频繁交易和重仓交易，这些都会让我们陷入不可自拔的境地。

解决办法

人们可以通过训练克服过度自信的乐观偏见吗？对此，我觉得答案并不乐观。主观自信是由人们构建的连贯故事决定的，而不是由支持它的信息的质量和数量决定的。

但也有很多方法可以克服乐观偏见，比如组织机构间的会议沟通比个人更能抑制乐观主义情绪。我们可以在即将作出一项重要决策但还没有下达决议时，把对这个决策有所了解的人集中起来，开一个头脑风暴会议，并在会议之前发表这样一个简短的演说：“设想我们今天实施了现有计划，但一年后的结果是惨败。请用5到10分钟时间简短写下你支持惨败的理由。”

因此，在做出决策前，我们可以采用这种方式，激发更多人的想象力，并将他们的想法引导到最需要的方向。个人决策同样可以采用这种方法。当然，采用这种方式也可能面临阻碍，比如团队决策时，我们对计划的怀疑可能会被认为是对团队和领导的不满。如果某个团队只有支持决策的人有发言权就会助长这个团队的过度自信。

在制订投资计划时，项目负责人可以把交易的每个步骤，比如开平仓、风险控制、资金管理等进行分割，各个步骤之间割裂开，每个部分都有专门的人负责，可以在一定程度上有效降低投资的风险，避免因眼见为实的偏差和盲目乐观造成的损失。

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