行情表现

日内消息

　　【期货午评】USDA月报偏空 菜粕创近四年新低！工业硅、碳酸锂亦创阶段新低

　　USDA月报偏空，豆粕、菜粕进一步走低，菜粕创近四年新低！工业硅、碳酸锂亦创阶段新低，碳酸锂跌破9万关口，工业硅跌至1万关口附近。

【要闻汇总】 今年上半年GDP同比增长5% 国家统计局数据显示，初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。 国家统计局：近期房地产市场活跃度有所提升 据国家统计局，近期房地产市场活跃度有所提升。各地区各部门适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，因城施策，积极调整优化房地产政策，扎实做好保交房工作，支持刚性和改善性住房需求，政策效应逐渐释放，市场活跃度有所提升。上半年，全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.0%，降幅比1—5月份收窄1.3、2.9个百分点；房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金降幅也有所收窄。从住建等相关部门了解的情况看，近几个月二手房网签面积同比也有所增长，一线城市6月份成交面积环比增长较快。同时，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”积极推进，有利于构建房地产市场发展新模式，也为投资扩张增添了动力。上半年，房地产“三大工程”拉动房地产开发投资0.9个百分点。当然也要看到，目前房地产相关指标仍在下降，房地产市场仍处在调整转型过程中。 国家统计局：1—6月份，社会消费品零售总额同比增长3.7% 国家统计局数据显示，1—6月份，社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额213007亿元，增长4.1%。6月份，社会消费品零售总额40732亿元，同比增长2.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额36364亿元，增长3.0%。 国家统计局：1—6月份，规模以上工业增加值同比增长6.0% 国家统计局数据显示，6月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.3%(增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)。从环比看，6月份，规模以上工业增加值比上月增长0.42%。1—6月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。 拜登发表全国讲话 称美国需要“降低政治温度” 据央视新闻，当地时间7月14日，美国总统拜登就前总统特朗普遭枪击事件在白宫椭圆形办公室发表全国讲话，呼吁抵制暴力和国家团结。他在讲话中强调，美国现在需要“降低政治温度”，尽管意见无法统一，但需要团结一致。拜登再次谴责了特朗普遭遇的枪击事件。他同时提到了2021年1月6日的国会山暴乱以及2022年10月前众议长南希.佩洛西的丈夫保罗.佩洛西遭到的袭击，表示“不能允许这种暴力行为成为常态”。拜登在讲话中呼吁，不能因政见不同发展仇恨，因为现在团结是美国“最难以实现的目标”。他表示，尽管“分歧是不可避免的”，但“政治决不能成为战场”。 【机构观点】 申银万国：美豆丰产预期增强，豆菜粕震荡下行

夜盘连粕震荡下行，usda发布7月供需报告，7月美国2024/2025年度大豆产量预期44.35亿蒲式耳，6月预期为44.5亿蒲式耳，环比减少0.15亿蒲式耳；美豆2024/2025年度库存预期4.35亿蒲式耳，6月预期为4.55亿蒲式耳，环比减少0.20亿蒲式耳。虽然美豆下调产量数据预估，但由于目前美豆生长状况良好，美豆期价在报告发布后冲高回落。从作物生长情况来看，截止到7月7日美豆结荚近期美豆产区降雨有助于作物生长，美豆期价大幅走跌，跌至近4年最低水平。从作物生长情况来看，截止到7月7日美豆结荚率为9%，去年同期为8%，5年均值为5%。截止到7月7日美豆优良率为68%，较前一周回升一个百分点，高于市场预期的67%，去年同期为51%。美豆优良率高于预期，生长情况良好，土壤墒情良好，整体天气情况好于往年。美豆生长前景较好，美豆丰产预期增强，现阶段缺乏天气题材提振，连粕或继续跟随偏弱震荡为主。 国投安信期货：北美飓风影响有限，氧化铝供需难转向宽松 周五夜盘氧化铝大幅反弹，网传近期肆虐北美的飓风过境牙买加对当地氧化铝企业生产造成了影响，但有消息称生产已经恢复实际影响有限。氧化铝盘子相对小使之成为资金博弈的战场，过去一年已多次出现大幅波动情景。产业层面并未有明显变化，国内矿山复产不及预期，企业矿石库存处于近年低位，氧化铝供需平衡短期难转向宽松。现货价格持稳在3900元附近，期货继续关注近期波动区间下沿附近支撑。 南华期货：工业硅现实利空进一步兑现，携偏弱情绪共振下行

基本面丰水期供给增量持续兑现，库存压力显著，同时现货端报价不断下调，叠加整体盘面情绪偏空，工业硅主力上周突破1.1w关键支撑，基本打破丰水期理论折盘面成本线。行业过剩及仓单注销压力面前，存在价格跌至全行业亏损的合理性，但价格能否持续下破还需关注现货能否持续走弱，以及库存压力是否持续加剧。此外，距离11月仓单集中注销以及9月可生产符合12合约交割品的时间点尚有距离，因此盘面资金行为亦将对工业硅价格形成短期扰动，因周末海外发生重大意外事件，警惕宏观情绪波动吸引资金再次做多估值偏低品种。

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　7月15日全国菜粕现货均价现货价格报价2431.05元/吨，相较于期货主力价格（2412.00元/吨）升水19.05元/吨。

机构观点

　　申银万国：美豆丰产预期增强，豆菜粕震荡下行

　　豆菜粕：夜盘连粕震荡下行，usda发布7月供需报告，7月美国2024/2025年度大豆产量预期44.35亿蒲式耳，6月预期为44.5亿蒲式耳，环比减少0.15亿蒲式耳；美豆2024/2025年度库存预期4.35亿蒲式耳，6月预期为4.55亿蒲式耳，环比减少0.20亿蒲式耳。虽然美豆下调产量数据预估，但由于目前美豆生长状况良好，美豆期价在报告发布后冲高回落。从作物生长情况来看，截止到7月7日美豆结荚近期美豆产区降雨有助于作物生长，美豆期价大幅走跌，跌至近4年最低水平。从作物生长情况来看，截止到7月7日美豆结荚率为9%，去年同期为8%，5年均值为5%。截止到7月7日美豆优良率为68%，较前一周回升一个百分点，高于市场预期的67%，去年同期为51%。美豆优良率高于预期，生长情况良好，土壤墒情良好，整体天气情况好于往年。美豆生长前景较好，美豆丰产预期增强，现阶段缺乏天气题材提振，连粕或继续跟随偏弱震荡为主。

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