原油、镍、生猪

　　原油：昨夜，油价再次回调。油价此前基于美国飓风爆发等情绪性因素的炒作溢价有所消退，持续2日回调。在内外盘油价单边走势方面，6月以来的上涨普遍超出市场预期，亚洲大部分炼厂在检修结束前很可能未能储备足够的原油库存。但随着北半球旺季的临近，终端油品需求环比改善难证伪，仍存在部分软逼空风险。近几日的调整后，亚洲炼厂点价规模或有所提升，下方空间有限。整体来看，本轮油价的上涨节奏超预期，但多重因素影响下油价近两日盘整后可能再次震荡上行，Brent或挑战90美元/桶。

　　镍：镍冶炼供应预期施压，矿端担忧情绪尚未化解，镍价或将宽幅震荡，关注内外正套机会。印尼氢氧化镍产能投放增加，且精炼镍供应预期压力较大，或对镍价形成拖累。不过，印尼镍矿仍相对偏紧，溢价较为坚挺，且受到印尼天气等自然性因素影响开采、发运等，现实端镍矿矛盾尚未化解。预计镍价或在多空博弈格局下宽幅震荡。从内外套利来看，进口亏损已回归至正常水平，但是中长期新增投产主要在于中国和印尼，国内基本面或相对偏弱，海外精炼镍供应仍需中国出口予以补足，若进口亏损收敛至低位，建议关注内外正套的机会。

　　生猪:近期整体呈现强现实弱预期格局，核心逻辑在于仔猪环比数据转正，且仔猪价格下跌，叠加持续盈利时间超预期，市场继续交易超量压栏逻辑，抑制远月合约。然而，6月饲料销量环比增幅有限，7月初宰量提升，出栏均重下降，均反馈出去库表征；复盘5月以来价格上涨，累库迹象不明显，更多反馈真实供需；根据能繁推演，8月后供应存在缺口，或导致主动压栏意愿增强，继续关注低估值做多旺季合约机会。

　　鲍威尔首日国会听证措辞谨慎，

　　但为9月可能降息奠定基础

　　观点分享：周二在参议院银行委员会举行的有关半年度货币政策报告听证会上，鲍威尔表示，第一季度的数据并未支持对通胀持续朝着联储目标2%迈进更有信心。而最近的通胀数据显示出某些适度的进一步进展，更多的好数据将增强这一信心。他还表示，最近的指标表明美国经济继续稳步增长，”在劳动力市场，范围广泛的一系列指标表明，状况已恢复到疫情前夕的水平：强劲，但并未过热。”知名财经记者Nick Timiraos表示，鲍威尔本次告诉国会议员通胀不是美联储面临的唯一风险。他暗示，他现在更加关注何时降息，因为美联储在降低通胀和维持劳动力市场稳健之间面临的权衡可能正在发生变化。

　　黄金：震荡调整

　　白银：重新跌落

　　铜：库存增加，价格略有承压

　　铝：波动收敛

　　氧化铝：震荡收敛，基本面预期偏强

　　锌：供需双弱，中短期区间震荡

　　铅：进口兑现，上方暂承压

　　镍：宽幅震荡

　　不锈钢：多空博弈，震荡运行

　　工业硅：盘面波动加剧

　　碳酸锂：锂盐企业利润承压，价格延续偏弱震荡

　　铁矿石：预期反复，宽幅震荡

　　螺纹钢：情绪转弱，弱势震荡

　　热轧卷板：情绪转弱，弱势震荡

　　焦炭：震荡偏弱

　　焦煤：蒙煤三季度长协落地，震荡偏弱

　　动力煤：市场观望情绪为主，高位震荡

　　玻璃：现货弱势整理

　　对二甲苯:9-1反套

　　 PTA：聚酯检修增多，TA刚需偏弱

　　 MEG：上方空间有限

　　合成橡胶：承压运行

　　沥青：成本偏弱，窄幅震荡

　　烧碱：不宜追空

　　甲醇：震荡偏强

　　尿素：短期震荡，中期承压

　　苯乙烯：区间下沿逢低买入

　　纯碱：现货交投一般

　　 LPG：跟随成本偏弱

　　短纤：震荡区间下移

　　 PVC：窄幅调整，关注检修季节库存变化

　　燃料油：弱势仍在，短期成本定价逻辑为主

　　低硫燃料油：窄幅调整走势为主，高低硫价差暂时企稳

　　集运指数(欧线)：偏强震荡，关注地缘扰动

　　棕榈油：预估马来6月将继续累库

　　豆油：受美豆和其他油脂走势影响

　　豆粕：美豆续跌，弱势运行

　　豆一：市场氛围偏弱，仍偏弱震荡

　　玉米：震荡偏弱

　　白糖：区间整理

　　棉花：产业悲观弱势难改

　　鸡蛋：等待高位做空机会

　　生猪：强现实弱预期格局

　　花生：上方承压

　　赣锋锂业：上半年预亏7.6亿元-12.5亿元

　　7月9日讯，赣锋锂业公告，预计上半年净利亏损7.6亿元–12.5亿元，上年同期盈利58.5亿元；本报告期内，公司持有的金融资产PLS股价下跌，产生较大的公允价值变动损失；受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品价格持续下跌，虽然产品出货量同比增加，但公司经营业绩同比大幅下降。

　　6月印尼冰镍产量环比增逾两成，创单月新高

　　7月9日讯，据Mysteel调研印尼9家样本企业统计，2024年6月印尼冰镍金属产量2.73万吨，环比增加21.57%，同比增加11.34%；其中高冰镍1.91万吨，低冰镍0.81万吨。印尼冰镍产量经过5月短暂下滑后，6月重拾升势，并创出单月产量新高。2024年1—6月印尼冰镍累计金属产量13.37万吨，同比增加6.66%。2024年7月印尼冰镍预估金属产量2.8万吨，环比增加2.55%，同比增加9.61%。(Mysteel)

　　7月硅锰产量预计将减少，约为85.47万吨

　　7月9日讯，2024年6月我国硅锰合金总产量87.97万吨，环比上涨9.46%，同比下降9.94%。2024年1-6月我国硅锰产量约为494.55万吨，累计同比下降11.56%。本月硅锰增量的主要原因为，内蒙、宁夏、广西、贵州、山西、云南地区开工率上升。进入7月，大多数硅锰生产厂的低价氧化锰矿库存已耗尽，需外采高价氧化锰矿，导致硅锰生产成本增加，利润空间缩小，甚至出现亏本生产。此外，7月进入硅锰下游钢厂进入需求淡季，目前钢招采量较6月有所减少。受利润空间减小和下游钢厂采买淡季双重影响，南北方部分硅锰厂均有减产或停产计划。因此7月整体硅锰产量预计减少，约为85.47万吨。(SMM)

　　越南6月橡胶出口量环比增长81.7%

　　7月9日讯，据外媒消息，越南海关周二公布的数据显示，越南6月橡胶出口量环比增长81.7%至153487吨。1-6月橡胶出口总量为726652吨，同比下滑5.2%。6月橡胶出口额为2.47亿美元，环比增长83.4%。1-6月橡胶出口总额为11.08亿美元，同比增长5.5%。

　　年输气约42亿立方米我国东南地区再添天然气大动脉

　　7月9日讯，从国家管网集团获悉，国家天然气基础设施互联互通重点工程——漳州液化天然气外输管道工程，全线正式投产运行，年输气量约42亿立方米，标志着我国东南地区天然气供应能力得到显著提升。目前，我国天然气骨干管道系统已经基本成型，形成了以西气东输、陕京系统、川气东送、中缅管道和中俄东线为主的骨干管网系统，总里程超过5万公里，每年输气能力超过3200亿立方米。(央视新闻)

　　截至7月8日，印度甘蔗作物播种面积为568.8万公顷

　　7月9日讯，据外媒消息，印度农业和农民福利部公布的数据显示，截至7月8日，印度棉花作物播种面积为806.3万公顷，高于上年同期的623.4万公顷；印度甘蔗作物播种面积为568.8万公顷，高于上年同期的554.5万公顷。

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