早上好，来看一些热点消息。

　　标普、纳指再创历史新高

　　周一，美股三大指数涨跌不一，标普、纳指双双收于历史新高，道指却录得下跌。

　　截至收盘，标普500指数涨0.10%，报5572.85点，收盘价创年内第35个新高；纳斯达克综合指数涨0.28%，报18403.74点，刷新高时也连涨5天；道琼斯指数跌0.08%，报39344.79点。

　　由于近期出现了美国通胀缓解的迹象，推升了市场对美联储降息的预期。交易员目前预计，美联储年内有两次降息，第一次大概率会在9月份。

　　美国劳工部上周五公布的数据显示，6月份非农就业岗位增加了20.6万个，虽高于经济学家普遍预期的19万个，但前两个月的数据遭遇了大幅下修。另外，失业率、薪资增速也反映了就业市场正趋于平衡的迹象。

　　大型科技股涨跌不一，苹果涨0.65%，连续第五个交易日创收盘纪录，总市值接近3.5万亿美元，超越微软重回美股第一。苹果供应商康宁涨11.99%，也创新高，领涨标普成分股。

　　此前有产业链人士表示，苹果上调iPhone 16系列今年备货目标至9000万部左右。电商促销期间苹果销量明显提升，这可能提振了苹果对iPhone 16系列的销量预期。

　　微软跌0.28%，英伟达涨1.88%，谷歌C跌0.77%，亚马逊跌0.36%，Meta Platforms跌1.96%。

　　菲律宾允许日本部署军队？中方回应

　　据央视报道，7月8日，外交部发言人林剑主持例行记者会。

　　有记者问，菲律宾和日本签署了《互惠准入协定》(RAA)，这是一项防务协议，允许两国在对方领土上部署军队。中方对此有何评论？

　　林剑表示，国与国之间开展交流合作，不应损害地区国家间的相互理解与信任，不应破坏地区和平与稳定，不应针对第三方或损害第三方利益。亚太地区不需要军事集团，更不需要挑动阵营对抗、鼓动新冷战的“小圈子”，任何损害本地区和平稳定、破坏本地区团结合作的行径，都将招致地区人民的警惕和共同反对。

　　他表示，二战时，日本曾对包括菲律宾在内的东南亚国家进行侵略和殖民统治，负有严重的历史罪责。日本应认真反省侵略历史，在军事安全领域谨言慎行。

　　已有“上百人死伤”！俄乌互相指责

　　据环球时报综合报道，乌克兰国家紧急情况服务局当地时间8日消息，俄罗斯当天对乌克兰的袭击已造成31人死亡，另有125人受伤，其中基辅市有20人死亡、61人受伤。救援行动仍在进行中。

　　据报道，乌克兰总统泽连斯基表示，俄军当日向乌克兰多个城市发射累计40多枚导弹，对当地的基础设施、商业和住宅建筑造成了破坏。

　　基辅方面称，该市遭袭事件已致7人死亡，至少25人受伤，且乌克兰防空部队8日击退了俄军对该市和其他城市发动的“罕见导弹袭击”。基辅市长克利奇科表示，由于俄军的导弹袭击，在泽连斯基的家乡卡夫巴斯，已有10人死亡，31人受伤。

　　克利奇科早些时候报告了基辅发生的爆炸，并敦促居民留在避难所。报道指出，未经证实的社交媒体视频显示，基辅整个城市烟雾弥漫。乌克兰顿涅茨克州州长还称，乌克兰东部一处工业设施遭导弹袭击，造成3人死亡。

　　俄罗斯国防部当地时间8日发表声明称，乌官员称俄使用导弹袭击乌民用设施的说法“不符合事实”。基辅遭受的破坏是该市市内防空系统发射的导弹发生坠落所致。

　　声明表示，当天早上，针对乌方破坏俄罗斯能源和经济设施的企图，俄武装力量使用远程高精度武器对乌克兰军工设施和武装部队空军基地进行了集群打击。

　　纯碱、玻璃联袂大跌

　　7月初，市场宏观预期向好，纯碱、玻璃跟随工业品板块试探性反弹。但好景不长，上周后半程，纯碱和玻璃期价出现了明显下挫。近三个交易日纯碱主力合约SA2409下跌180元/吨，跌幅近8%；玻璃主力合约FG2409下跌90元/吨，跌幅近6%。近一个月纯碱主力合约SA2409跌幅达8%，玻璃主力合约FG2409跌幅达13%。

　　“近期纯碱和玻璃共振下跌，除了市场氛围转弱，高库存对价格拖累明显。上周黑色系品种反弹明显，但受房地产销售数据下滑影响，相关品种快速回落。纯碱期价受部分企业检修支撑快速反弹，但上周末远兴能源日产量升至高位，供应压力增大，叠加纯碱上中下游库存均处于较高水平，对价格形成利空。玻璃近期一直处于高供应、高库存、低估值状态，市场氛围转弱后价格回落并不意外。”中信建投期货能化高级分析师胡鹏说。

　　华源期货（北京）有限公司研究咨询部王晓囡告诉期货日报记者，从纯碱市场来看，远兴能源逐渐恢复正常，目前正在努力推动四线达产，近期没有检修计划，更重要的是，阿拉善盟已经获得1050.85万立方米水权转让，这将有效改善该地区天然碱等重点项目投产缺水问题，中期有助于稳定纯碱供应形势。此外，此前检修的青海盐湖装置开车，中源化学也将结束检修，短期检修装置复产，带动供应增量，在总需求没有大幅波动的情况下，高供应、高库存之下，纯碱期价出现了显著下行。

　　胡鹏认为，当前纯碱行业呈现“高供应、强需求、高库存、高估值”的特征，玻璃行业呈现“高供应、弱需求、高库容、低估值”的特征。受产能扩张影响，2024年纯碱行业供应大量增加，统计局数据显示，1—5月纯碱累计产量为1580万吨，同比增长20%，6—7月周度产量70万~75万吨，仍在高位，其间纯碱需求增速不到10%。在供应增加影响下，2024年纯碱库存快速增加，目前纯碱上游库存93万吨，交割库库存41万吨，下游玻璃企业持有的纯碱原料库存天数22天。玻璃供应目前尚在高位，国内浮法玻璃在产日熔量稳定在170000T/D附近，受地产下行和梅雨天气影响需求同比、环比均下跌。供应过剩影响下，玻璃库存连续4周上升。相关机构数据显示，截至7月5日，国内浮法玻璃上游库存为312.4万吨，同比增加11.8%，处于5年同期高位。与弱基本面相对应，目前玻璃现货估值较低，行业平均利润仅107元/吨，以天然气为燃料的浮法玻璃现货平均亏损73元/吨。

　　随着2023年产能的集中投放，纯碱和玻璃供应迅速释放，尤其是纯碱，供应远高于往年同期水平，但供应端的调整相对于需求端更为灵活，总体而言，纯碱生产企业的定价权相对更具有权威性。

　　“正常情况下，高供应若引发供需失衡，企业利润势必受此影响而显著走弱，不过对纯碱行业而言，不管是联碱法还是氨碱法，目前利润水平较去年同期变化不大，仍处于盈利空间，暂时不会引起纯碱企业的集中停产。当然，玻璃行业的利润水平明显偏弱于去年同期。数据显示，天然气工艺利润处于微幅亏损状态，煤炭以及石油焦利润仍处于盈利区间，暂时不足以导致产线放水。”王晓囡说。

　　据悉，随着高温天气的到来，纯碱生产的化学反应合成率下降，通常7—8月是夏季检修的集中时期，损失量会有所增大。7月中下旬唐山三友以及天津碱业有检修计划，但5月检修提前，夏季具体检修规模如何，供应方面仍有较大的不确定，这是影响纯碱价格走势的重要因素。

　　王晓囡告诉记者，7月初纯碱、玻璃的产销情况略有改善，但总体而言，纯碱的产销规模不足100%，玻璃受下游深加工订单低迷影响走货偏弱，现阶段纯碱、玻璃延续累库形势。从纯碱市场来看，轻重碱库存近期有所分化，轻碱库存显著扩张而重碱库存平稳，不过总体而言，库存仍处于中性偏高水平，高温令存储成本增加，出库压力下，高库存依然施压价格。对玻璃市场而言，此前北方地区库存偏低的情况有所改善，而南方高库存依旧，地区库存结构失衡的问题改善，但缺乏局部地区带动效应，价格普遍承压，即便后续旺季备货补库，高库存依然是价格反弹需要面临的首座“高山”。

　　胡鹏认为，目前纯碱和玻璃的交易逻辑仍然聚焦在地产政策，基本面对纯碱的影响主要在供应端，基本面对玻璃的影响主要在需求端。重要会议即将召开，关注是否有新的地产政策出台。纯碱、玻璃短期仍有一定支撑，但纯碱中期走势或弱于玻璃。近两个月纯碱有部分检修安排，供应增量有限，价格仍有反复，检修季结束后纯碱面临较大的价格压力，预计四季度纯碱价格下行风险较大。玻璃价格持续下跌后，成本支撑逐渐显现，下半年需求有季节性增加预期，价格或以宽幅震荡为主。

　　“此前纯碱的交易核心在供应端，一旦夏季检修超预期，仍会给予市场较强的提振，但若远兴能源四线达产，高供应之下，价格或仍将承压。玻璃的交易逻辑是高供应、高库存以及实际需求改善有限，但下游深加工企业备货意愿不高，实际库存或有不足，市场对‘金九银十’需求旺季前的备货仍有期待，但中期要关注高库存以及供应动态，若价格回暖带来利润改善，高供应无疑将制约价格的反弹高度。”王晓囡说。

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