指数：指数上周五午后探底回升，但量能依旧低迷。结构上看，上周五高股息权重补跌，前期领跌得中小市值个股反弹，本轮跌势可能接近尾声。指数短期可能会有小幅反弹，主要关注哪个方向能与指数共振。

题材：

1、机构抱团：

1）贵金属/资源：美国经济数据持续走弱，9月降息预期增强，金价可能维持强势，贵金属板块有望震荡上行。

2）高股息：电力/银行/中字头央企等，上周五震荡回调，属于补跌。短期可能震荡为主，需要关注长期国债收益率2回落对高股息带来的影响，更多关注港股红利指数，如恒生央企ETF等。



2、轮动题材：

1）消费电子/光模块/PCB/芯片/军工：科技轮动方向，周末部分芯片龙头二季报业绩较好，关注是否能够引领板块反弹。继续关注有业绩弹性的科技方向。

2) 车路云一体化（v2x）：属于新质生产力方向之一，调整充分后可以继续看多。今日上海有无人驾驶利好催化，可能对板块有正面影响。但是，车路云二季报可能不会有业绩，因此波动较大。