正套又叫正向套利，反套也叫反向套利，正向套利和反向套利是期货市场中常用的两种套利策略，它们的区别在于买入和卖出期货合约的时间顺序不同：

什么是正向套利？

l正向套利：买入近月期货合约，卖出远月期货合约。这种套利策略基于市场的有效性假设，即价格差异会被市场迅速纠正。

比如甲醇期货2409合约和2501合约，如果是正向套利的话，就是买入2409合约的同时卖出2501合约。

比如当前甲醇的价格2409合约是1500，甲醇2501合约的价格是1600

后来，甲醇的2409的价格上涨到了2000，2501的价格上涨到了2050，那么此时就获利了：500元

2409合约盈利：（2000-1500）×10=5000元，

2501合约亏损：（1600-2050）×10=-4500元，

因此整体盈利就是，5000-4500=500元，

什么是反向套利？

l反向套利：卖出近月期货合约，买入远月期货合约。这种套利策略同样也是基于市场的非有效性假设，即价格差异不会立即被市场纠正。

还比如甲醇期货2409合约和2501合约，如果是正向套利的话就是卖出2409合约，同时买入2501合约。

比如当前甲醇2409合约的价格是1700，甲醇2501合约的价格是1800

后来，甲醇2409的合约上涨了2000，甲醇2501的合约价格上涨到了2200

那么此时就获利了：1000元

2409合约亏损：（1700-2000）×10=-3000元，

2501合约盈利：（2200-1800）×10=4000元，

4000-3000=1000元

在正向套利中，套利者预期近月合约的价格将上涨，远月合约的价格将下跌，价差将缩小，因此通过买入近月合约并卖出远月合约来获利。

在反向套利中，套利者预期近月合约的价格将下跌，远月合约的价格将上涨，价差将扩大，因此通过卖出近月合约并买入远月合约来获利。

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