行情表现

日内消息

　　1、卓创资讯：上半年镍价盘整无方向 下半年镍市上行依旧乏力

　　进入六月后镍价就进入了连跌模式，犹如南方梅雨天气一般，市场反馈是消费淡季的影响。但我们回顾一下镍市上半年，镍价一直处于不温不火的疲弱状态，卓创资讯数据显示，2024年上半年国内现货镍均价在137845元/吨，较去年年均价下跌20.49%，换言之，镍市行情疲弱并未是6月的个别现象，而是整个市场陷入了供需失衡问题后的表现。下周开始就正式进入下半年，然而对于下半年镍市动向，市场情绪却依旧不乐观。卓创资讯预计，印尼地区配额发放缓慢会在一定程度上降低供应压力，但需求端不锈钢行情实现超跌反弹难度较大，因此下半年镍价蓄势待发低位上行的概率较小，13万元-15万元/吨区间盘整机会较大。

　　2、本期印尼镍铁发往中国发货12.07万吨，环比增幅52.61%，同比降幅31.7%

　　据Mysteel调研统计，本期(2024.6.20-2024.6.26)印尼镍铁发往中国发货12.07万吨，环比增幅52.61%，同比降幅31.7%；到中国主要港口12.73万吨，环比降幅41.92%，同比增幅69.91%。目前印尼主要港口共计6条镍铁船装货/等待装货。本期印尼镍铁发运量和到货量均维持较低位置，预计6月印尼镍铁回流量级在70-75万吨，较历史高位仍有一定的差距。近期市场整体呈现悲观态势，镍铁价格承压下行，镍铁散单成交冷清。印尼镍铁回流量级恢复缓慢，在一定程度上减轻了镍铁过剩的压力，叠加部分印尼铁厂成本倒挂，镍铁价格底部位置支撑有力。后续仍需关注印尼镍矿价格以及印尼镍铁的回流情况。

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　6月28日上海电解镍现货价格报价136000.00元/吨，相较于期货主力价格（135480.00元/吨）升水520.00元/吨。

　　6月21日沪镍期货库存录得22631.00吨，较上一交易日减少2076.00吨。

机构观点

　　弘业期货：沪镍震荡，供应担忧转向操作观望

　　震荡

　　市场焦点：美国的经济数据

　　交易提醒:LME镍收盘17260美元/吨,涨幅0.73%。昨晚美国公布多个经济数据，当周的初请失业人数23.3万人好于预期的23.6万人，一季度年化GDP终值上升1.4%，预计上升1.3%，5月份耐用消费品订单上升月率0.1%，预计下滑0.1%，总体来看经济状况不错，美元指数震荡，市场对今年降息产生怀疑，今晚将美联储最看重公布消费物价指数PCE；中国央行出台房地产的利好政策，此举更激发整体经济层面的热情，但效应尚未显现，国务院颁布对铜，铝等金属新增产能严控措施，在低碳环比方面提出更高要求，对镍产业影响偏正面，最新5月份国内PPI下降1.4%，环比上升0.2%，整体供应生产有好转迹象；但中国央行公布两融数据偏空，M2增长7%，M1同比下降4.2%，前5个月社会融资规模同比少了2.52万亿，说明经济呈现收缩状态，5月份规模以上工业企业增加值5.6%，不及4月份的6.7%；海关数据5月份国内纯镍进口8214吨环比小幅增加同比大幅下滑，当月印尼是第一供应商，镍铁进口65.15万吨，同比环比均下降，印尼，新喀里多尼亚为第一，第二进口地，来源于菲律宾的镍矿砂及精矿进口大增，值得注意的是精炼镍的出口大幅增加，主要体现为LME的交割库存；LME仓单库存增加600吨（93864吨），上期所仓单库存下降90吨（20169吨），LME库存连续新高，上海库存结束连续下降，美国的制裁令俄罗斯最大的诺镍公司第一季度减产10%，国际镍研究小组最新报告4月份全球镍供应短缺1.2万吨，乘联会数据5月份新能源车生产88.1万辆，同比增长31%，环比增幅9.9%，市场渗透率达到47%；预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力；5月份国内制造业经理人采购指数PMI49.5%再次跌破枯荣线，引发金属价格快速回调，尤其镍价格回落较大，此阶段价格波动矫枉过正时常发生，市场将会过多关注基本面消息，LME在持续累库，上海库存连续回落，目前基差为正，现货支撑开始显现，整体金属商品转向对供应方面的担忧，市场情绪转化较快，建议逢低买入或观望。投资者结合自身交易习波段操作。

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