指数：指数昨天午后快速反弹，但量能依旧低迷。昨日领涨方向以前期领跌的传媒、锂矿为主，符合典型的超跌反弹特征。因此，市场持续走强的概率可能不高，但昨天市场上涨至少表明短期筹码结构明显要好于今年1-2月份，因此指数大概率不会出现连续下跌的情况。

题材：

1、机构抱团：

1）出海：电网设备/客车/工程机械/航运等，昨天整体走弱，但总体已经处于振荡期。继续关注二季报环比有改善的电网设备、工程机械等。

2）内需：银行/电力/煤炭/资源等，红利风格短期仍以震荡为主，参与的话建议更多关注港股红利指数，如恒生央企ETF等。


2、轮动题材：


1）芯片/消费电子：强势轮动题材，昨天午后大幅反弹。但昨日美股美光科技季报超预期，但下一季度指引符合预期，盘后大跌8%。说明美股科技股的筹码结构拥挤度也已经很高，往后看如果美股科技股进入震荡期，A股科技股能否独立走强，具备较大不确定性。

2）光模块/PCB：AI硬件方向，主要炒作海外映射，昨日午后明显反弹，但如果英伟达滞涨，独立走强概率低。

3) 车路云一体化（v2x）：属于新质生产力方向之一，板块继续分化，调整充分后可以继续看多。

4）AI应用：昨日领涨题材，主要炒作大模型国产化，逻辑很虚，并且当下市场风偏也比较低，所以偏向于超跌反弹，持续性不看好。

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