【20240617】【调研】锰硅调研系列(一)——南方合金厂及港口情况

　　南方港口库存相对较低，约在70万吨，且后期到港情况不佳，当前南方合金厂复产较多，预计后期将快速消耗港口库存。

　　桂林工厂使用进口矿较少，多生产6014品位硅锰产品，百色地区多为6517硅锰，目前仍需使用进口高品氧化矿，配比略有降低。

　　贵州地区使用缅甸矿较多，有工厂高达60%使用量，同时配有部分澳系或加蓬系矿种，整体来看，高品氧化矿使用仍有一定比例，难以低于15%的配比。

　　关于配矿问题主要可关注以下三点：锰铁比(即Mn/Fe＞5以上)，锰硅比(即达到符合要求的锰含量65%，硅含量17%)，酸碱度——(CaO+MgO)/SiO2大约在0.5-0.8区间内，超出会引起炉子爆炸风险。整体来看密闭炉相较于半密闭炉对各方面配矿冶炼要求更高，对于高品矿需求更大。

　　1 调研背景

　　近期锰硅期货行情剧烈波动，多空分歧较大，多集中于港口库存结构，发运情况以及合金厂配比调整问题，为了核实当前实际情况，选择南方主要港口钦州港，以及广西贵州代表性企业进行调研。

　　2 调研行程

　　1、时间：2024年6月11日-6月17日

　　2、调研路线：广西钦州港、广西百色、贵州兴义、贵州凯里、贵州独山等地区

　　3 详细调研内容

　　港口

　　港口库存约在77万吨左右，后续到港较少，工厂需求相对恢复中，预计月底库存将低于70万吨。当前锰矿多集中于干散货码头，集装箱码头数量较少，仅在少量非主流发运到港时集装箱运输才有性价比体现，大量矿种运输依然首选干散货码头停靠。

　　有矿商反馈，当前国内港口库存部分为海外买家操作，后期将转运至日韩等国家，非国内可用库存；当前有两船锰矿运输至天津港区域，南北价差利于转运。

　　企业A

　　该企业位于广西壮族自治区百色市，拥有10台矿热炉，其中8台30000kva，2台40000kva，主要生产6517硅锰，月产量约5万吨，月均消耗锰矿约10万吨。

　　当前工厂电费0.53元/度，暂无时段高低区分，化工焦使用云南地区产品，成本点对点约在7650左右，按照北方港口矿价成本约在8000以上。该厂氧化矿配比约20%，难有更低可能，富锰渣仅占8-10%，半碳酸约40%左右，其余少量配比南非高铁和马来矿等。

　　缅甸矿硬度较高，需要破碎使用，因为雨季影响，环保控制破碎效率，开工率较低，整体较前期数量大幅减少。

　　南方地区整体烧结炉配备较少，基本不使用加纳矿。

　　桂林地区部分使用国产矿，多生产6014品位硅锰，生产6517以及高硅硅锰均需主要配比进口高品矿。

　　关于收储问题，工厂反馈已提交相关调查文件，暂无后续回复。

　　交割方面，该厂当前可交于钦州港交割库，运费约60元/吨，也可汽运至钦州港后通过船运至玖隆库进行交割。

　　后期该厂计划四台半密闭炉逐一技改以达到密闭，暂时影响较小。

　　——巴西矿问题在于政府审批情况，难有稳定数量发运，且巴西矿山无前期充分勘探，发运矿难以保证品位，整体恢复以往开采发运情况所需时间较长。

　　企业B

　　该企业位于贵州省兴义地区，一台矿热炉，使用澳籽20%，极限可降至10%，当前主要使用缅甸矿，南非高铁等，电耗4000度左右。

　　矿石约3个月库存，合金超卖给下游钢厂，兴义地区电费0.48-0.53，根据变压器不同有所差距，点对点成本约在7700-7800。

　　企业C

　　该企业位于贵州省兴义地区，3台矿热炉，1*33000kva，2*12500kva。

　　厂家低库存，15%高品籽矿，缅甸矿使用量约60%，月均使用量7-8万吨，当前澳籽使用不划算，该厂无自备烧结，遵义烧结矿电耗高200-300度，烧结成本300元/吨，电费0.505元/度，当前电耗4100度/吨，使用宝丰化工焦，铁路运输费用320元/吨，直流电使用单吨可省300-500度电。

　　企业D

　　该企业位于贵州省兴义地区，2*33000kva矿热炉，仍有两台可建指标，当前无建设意愿。

　　电费0.49元/度，地方电网，配备尾气发电设备，密闭炉，籽矿使用量较少，以保证炉况稳定，正常情况下期货矿约60%，当前有减少用量。

　　冶炼使用至少30%高品位矿种，以达到合适锰铁比例，该厂配矿与百色地区基本相同。

　　整体兴义地区无较大行业竞争优势，电费居高不下，难有降低预期。

　　企业E

　　该企业位于贵州省兴义地区，2*33000kva矿热炉，半密闭，一台精炼炉暂未开启。工厂月产量1.2万吨左右，约1万吨供应钢厂，2000吨供应期现点价。

　　缅甸矿使用占比约60%，少量加纳原矿，日耗矿1000吨，单吨矿耗2.4-2.6吨，高品主要为加蓬籽，其余为南非高铁，电费0.52，电耗4100度/吨，平时正常配比为3800度/吨。计划后期接入南方电网谷电。

　　当前原料矿现货库存2个月，缅甸矿期货约半年库存。

　　企业F

　　该企业位于贵州省兴义地区，2*12500kva矿热炉，月产量4000吨，配矿主要使用15%澳籽(约一个月库存)，25%半碳酸、30%中铁以及35%缅甸矿，矿种类较多，配比较为灵活，综合电费0.49元/度，南方电网0.38元/度，地方电网0.53元/度，当前电耗较高，约4100度/吨。

　　下游一般为钢厂和期现商点价，目前未有超卖情况。

　　企业G

　　该企业位于贵州省兴义地区，2*25500kva矿热炉，矿基本无库存，已停炉一台，后期若无矿石或生产利润为负则继续停炉，澳籽15%，整体矿成本3800元/吨，电费0.52元/度，电耗4000度/吨，若入炉品位33%则需4100度/吨，若入炉品位31%则需4300度/吨。当前点对点成本7400-7500左右，部分点价收外部期现商现货以供钢厂。

　　企业H

　　该企业位于贵州省兴义地区，1*12500kva矿热炉，矿少量库存，缅甸矿50%，南非高铁矿低于10%，电费0.46元/度，30%入炉品位，电耗4100度/吨，点对点成本7700元/吨左右。部分套保已经交货，同时部分点价收货合金现货。

　　企业I

　　该企业位于贵州省凯里地区，1*25000，3*12500kva矿热炉，半密闭，开两班生产，16小时，使用南方电网平谷电，平均电费约0.45元/度，50%高品氧化矿，20%遵义烧结矿(本厂烧结机约月底投入使用)，30%半碳酸，点对点成本8000元/吨。

　　工厂一般常量套保，当前计划保持一定库存量。

　　该厂港口约2万吨加蓬矿库存，预计矿最紧张在7月底8月初，下月加蓬预计报价9美元/吨度以上，后期不再继续接远期船货矿。

　　企业J

　　该企业位于贵州省独山县，1*12500kva矿热炉，接入南方电网，当前开一班生产，谷电0.38元/度，开两班综合电费0.45元/度，入炉锰高，使用澳矿、国产烧结矿以及高碳渣等，点对点成本7300元/吨左右，当前一个月锰矿库存。

　　联系人：尹艺瑾

　　从业资格证号：F03125275

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