美东时间周三(6月12日)，受美国CPI意外降温推动，美股高开，但受美联储降息预期削减影响，尾盘明显回落，涨幅收窄。不过标普、纳指依然连续第三日收创历史新高，道指微跌。

　　【美股指数】

　　隔夜有两件大事左右着美股市场的整体表现，首先是美国5月CPI，同比上升3.3%，核心CPI同比上涨3.4%，都较市场预估低了0.1个百分点。这对于市场而言无疑是可以提振他们对美联储的降息预期的，美股随后也明显高开。

　　而在随后的美联储利率决议、点阵图公布以及鲍威尔讲话之后，美股表现明显受到影响。点阵图显示，官员们对年内降息幅度预期的中位数位于25个基点，较3月会议的75个基点明显收缩。也就意味着，今年降息的次数可能只有一次，而市场一直保留对两次的期待。

　　另外，鲍威尔在会后采访中表示，通胀已经实质性地放缓，但仍然太高，今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心。言下之意，通胀的表现确实令他松了口气，但何时降息、降几次，需要更多经济数据的支撑。所以总体而言此次利率从决议偏向鹰派。

　　不过市场分析师整体偏向乐观，Infracap创始人兼首席执行官Jay Hatfield表示，CPI抵消了美联储的强硬立场。大多数市场参与者认为经济正在放缓，最终将逼得美联储不得不降息。因此，我们认为市场无视了这份点阵图。货币市场定价反映，交易员更青睐年内降息两次。

　　Lazard首席市场策略师Ronald Temple也表示，“不要过多地依赖今天的点阵图。随着夏季更多报告证实物价压力正在下降，紧张的劳动力市场正在缓解，我预计FOMC成员会重新评估他们的预测，即在年内执行更多的降息。”

　　【美债】

　　美债收益率先跌后涨，受美联储偏鹰点阵图提振，基准的10年期美债收益率收报4.31%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.75%。

　　【热门美股】

　　热门美股中，微软涨1.94%，英伟达涨3.55%，谷歌A涨0.66%，亚马逊跌0.18%，Meta涨0.27%，台积电涨4.35%，特斯拉涨3.89%，超微半导体涨0.81%，英特尔跌0.52%。

　　苹果再涨2.86%，盘中市值一度反超微软重回全球之巅，但尾盘随着大盘一起回落，最终距离微软仅几百亿美元的差距，两日累计涨幅超过10%。

　　分析指出，苹果今年推出AI新功能将刺激一轮大规模的设备更新周期，尤其是考虑到目前只有不到10%的iPhone能够支持这些最新功能。“最懂苹果分析师”郭明錤表示，消费者在购买微软的AI PC时可能会感到困惑，而苹果直接告诉消费者哪些型号可以支持Apple Intelligence。无论设备上的AI应用是否满足消费者需求，苹果从一开始就具有明显的销售优势。

　　此外软件巨头甲骨文收高13%，创2021年11月份以来最大单日涨幅并创历史新高。尽管该公司最近一个财季的业绩不及预期，但市场注意到该公司新宣布与谷歌和OpenAI的云交易。

　　【全球指数】

　　欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.83%，报8215点。法国CAC40指数小幅上涨0.97%，报7865点。德国DAX指数上涨1.42%，报18631点。

　　亚洲股市方面，恒生指数下跌1.31%，报17938点。国企指数下跌1.44%，报6359点。日经225指数跌0.66%，报38877点。

　　【中国指数】

　　隔夜恒生科技指数期货下跌1.60%，纳斯达克中国金龙指数下跌0.13%，富时中国A50指数下跌0.07%。

　　【中概股】

　　热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌0.80%，拼多多涨2.77%，阿里巴巴涨0.17%，网易涨0.25%，百度涨0.46%，携程跌0.59%，理想汽车跌0.58%，蔚来跌0.11%，小鹏汽车跌0.33%。

　　【外汇商品】

　　图中为截至发稿最新行情

　　因美国5月CPI数据低于预期，美元指数大幅跳水，后因美联储最新利率预测放出鹰派信号而有所回升，最终收跌0.56%，报104.64。

　　受美国CPI报告意外疲软提振，黄金连续第三个交易日上涨，COMEX黄金收涨0.61%，报2341美元/盎司。COMEX白银最终收涨1.98%，报29.81美元/盎司。

　　因中东地区紧张局势持续带来支撑，国际油价上涨。WTI原油收涨0.67%，报78.42美元/桶；布伦特原油收涨0.73%，报82.52美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　美国通胀意外降温 5月CPI同比增长放缓至3.3%

　　美国5月CPI的同比增速市场预期为持平4月的3.4%；CPI环比近两年来首次环比零增长，市场预期增速由4月的0.3%放缓至0.1%；剔除食品和能源的核心CPI 5月同比增长3.4%，市场预期增长3.5%，4月增速3.6%，核心CPI环比增速未如市场预期持平4月的0.3%。

　　CPI公布后，市场对今年内美联储降息的预期升温，期货市场完全消化了今年有两次25个基点的降息预期，投资者还预计9月降息的概率增加。

　　美联储继续按兵不动 预计今年仅降息一次

　　美联储继续保持利率不变，符合市场预期；决议声明不再说降通胀缺乏进一步进展，改称取得适度的进一步进展，声明继续重申要对通胀降至2%更有信心才会降息。

　　点阵图显示本次无人预计今年降息三次，而上次过半数官员预计至少三次降息，本次近八成官员预计至少降息一次，预计今年不降息人数翻倍至四人；利率预测中位值显示，美联储预计今年降息幅度较上次下调两次至一次，连续两次上调中性利率预期、半年内共上调30个基点。

　　美联储主席鲍威尔：通胀已实质性放缓 但仍太高

　　鲍威尔在会后发布会表示，美联储尚未有信心降息，今年迄今的通胀数据还不足以带给联储降息的信心，需要更多通胀方面的“好数据”提振信心；本次提供的通胀等经济展望已考虑到5月CPI；最近强劲的就业数据可能“有点夸大”，就业增速仍然偏强劲，但速度低于一季度；美联储决策者无人认为加息是基准预测情形；现在判断联储政策是否足够有限制性为时尚早。

　　美联储决议和鲍威尔发布会后，美债收益率降幅收窄到不足10个基点，美元指数抹平约半数跌幅，但互换合约定价显示，投资者仍预计11月和12月都会降息。

　　AI助力苹果盘中一度超越微软、成为全球市值最高公司

　　分析指出，苹果今年推出AI新功能将刺激一轮大规模的设备更新周期，尤其是考虑到目前只有不到10%的iPhone能够支持这些最新功能。“最懂苹果分析师”郭明錤表示，消费者在购买微软的AI PC时可能会感到困惑，而苹果直接告诉消费者哪些型号可以支持Apple Intelligence。无论设备上的AI应用是否满足消费者需求，苹果从一开始就具有明显的销售优势。

　　AI大潮推动 博通第二财季业绩超预期 宣布10-1拆股计划盘后涨超10%

　　博通盘后公布第二财季营收和EPS盈利均高于预期，并上调全财年营收指引，新指引也高于分析师预期。分析师认为，虽然博通并不销售由英伟达制造的当红AI芯片，但该公司在构建AI系统的竞争中受益匪浅，已是整体芯片市场表现的晴雨表。

　　三星人工智能，请来了苹果Siri的专家

　　三星电子聘请苹果Siri项目前负责人Murat Akbacak加入北美人工智能团队，成立新AI中心。三星与苹果在AI领域竞争激烈，未来将推动行业快速发展。

　　香橼宣布停止做空游戏驿站

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