01. 原油主力合约：底部反弹

　　截至前一个交易日收盘，原油震荡上行，收中阳线。日k线570下方是前期密集成交区，是重要支撑位。

　　策略建议：原油遇支撑位反弹，建议短期内多头思路操作为主，关注615附近压力。策略首次推荐6月7日收盘。

　　02. 塑料主力合约：震荡走高

　　截至前一个交易日收盘，塑料高开高走，收中阳线。日k线震荡上行，节奏偏缓。

　　策略建议：塑料延续涨势，短期内建议多头思路操作为主，关注前高8700附近压力。策略首次推荐6月12日收盘。

　　03. 苹果主力合约：弱势下行

　　截至前一个交易日收盘，苹果窄幅波动，收小阳线。日k线突破近期震荡区间下边界，有望延续弱势。

　　策略建议：苹果连续横盘后选择向下突破，短期内建议空头思路为主。策略5月31日收盘首次推荐。

　　04. 铁矿主力合约：趋势下跌

　　截至前一个交易日收盘，铁矿底部盘整，收小阳线。日k线高位回落，近期持续下行。

　　策略建议：铁矿跌破60日均线关键支撑，短期内建议空头思路操作为主，关注780附近的支撑。策略首次推荐6月11日收盘。

　　05

　　跨期套利：多09空01玉米淀粉

　　5月USDA报告利多，美国玉米期末库存的预估低于预期，另受5月俄罗斯低温冷害天气影响，带动了CBOT小麦、玉米期价上行。近期国内东北玉米产区余粮基本见底，贸易商挺价意愿较高，部分深加工企业现货价格稳中趋升。6月份，中国玉米库存量总体或将继续呈现下降态势，预计终端玉米需求总量环比增长，但生猪存栏继续缓慢下降，在一定程度上限制玉米消费增幅。6月份，国内玉米供应量总体依旧充足，但玉米供应或有趋紧表现。本轮玉米淀粉上行的主要动力来自于原料玉米，预计未来玉米淀粉09合约较01合约走势偏强概率较高。

　　操作策略：多09空01玉米淀粉，为跨期套利策略，建议可适当关注。

　　06

　　跨品种套利：多沪金空沪银07

　　6月4日晚间美国4月份职业空缺数量降至三年多以来最低，劳动力市场的放缓，抬升了美联储今年降息的预期。最近，黄金走势明显强于白银，原因在于黄金的避险属性和白银的工业用途属性导致了两者的分化。目前，白银上涨动力减弱，现货白银走势调整可能性较大，预计二者差价可能重回上升趋势。若下破近期低点支撑位则取消关注。

　　操作策略：多沪金空沪银07，为跨品种套利策略，建议可适当关注。

　　07

　　跨期套利：空07多09沥青

　　上周 EIA 数据显示：尽管原油库存去库明显，但成品端累库超预期，拖累市场价格。5月炼厂沥青累库， 6月份梅雨季节，道路施工受限，沥青需求下降。远期来看，欧佩克+集团同意将当前 220 万桶/日的自愿减产量延长至2024 年 9 月底，预计仍有 160 万桶/日的减产措施将延长至明年年底，这对油价起到较强支撑。

　　操作策略：空07多09沥青，为跨期套利策略，建议可适当关注。

　　08

　　跨期套利：多09空01豆粕

　　豆粕受养殖业规模和季节性影响较大，每年5-6月往往多以震荡走势为主，由于正值北半球大豆关键生长期，对土壤湿度和降雨有一定要求。未来几个月进口大豆增加，大豆压榨量或增加，豆油、豆粕产出提高。目前国内养殖处于亏损阶段，生猪出栏继续下降，随着生猪存栏量不断减少，生猪养殖饲用需求量缩减，远期豆粕价格将可能承压。另外，远期1月合约处于未来北半球大豆上市后期阶段，或也将面临压力较大。

　　操作策略：多09空01豆粕，是跨期套利策略，可适当关注。

　　09

　　跨品种套利：空甲醇多尿素09

　　甲醇方面，据卓创资讯报道，部分春检装置重启，开工率回升。上周港口库存总量60.2万吨，较上期增加6.7万吨。需求方面，进入传统淡季，近期关于沿海MTO亏损检修传闻较多，港口基差快速回落。尿素方面，近期尿素供应减少，农需旺季，偏低库存对价格有所支撑。

　　操作策略：空甲醇多尿素09为跨品种套利组合策略，可适当关注。若破近期高点暂停关注。

　　10

　　跨期套利:多09空01豆油

　　豆油市场，新大豆种植因美国大豆产区天气良好播种进展顺利，对盘面构成压力。09合约在进入6-7月仍将面临北半球天气升水行情;1月合约属于大豆季节性压力较大的月份，未来北半球大豆集中上市后将对1月合约构成较大压力。

　　操作策略：多09空01豆油，为跨期套利策略，建议可适当关注。若差价跌破-97取消关注。

　　11

　　跨期套利：空09多01焦炭

　　经过连续四轮上调现货价格，焦企利润逐步好转，焦企生产和出货的积极性提高，厂内焦炭库存呈下降趋势。据我的钢铁数据显示，独立焦企库存47.5万吨，总样本库存800.7万吨，较上周减少14.1万吨。与此同时，焦企产量有所提升。基差方面，期货处于升水状态，对期货盘面价格构成一定压力。此外，终端需求恢复缓慢，焦煤出现降价，生产成本随之下降，令短期焦炭价格承压。

　　操作策略：空09多01焦炭为跨期套利，建议适当关注短线套利机会。

　　以上图片来源：博易大师，iFinD

　　作者：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）

　　审核：李 琦（投资咨询号：Z0017426）

　　作者：李 琦（投资咨询号：Z0017426）

　　审核：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）

　　报告制作日期：2024-06-12

　　本报告的信息来源已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情况下进行修改，交易者应当自行关注相应的更新或修改。

　　作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

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