2024-05-22 09:53:58 证券时报网 


证券时报记者 朱听武

据中国船舶(600150)工业行业协会消息，今年1—3月，我国造船完工量1235万载重吨，同比增长34.7%；手持订单量15404万载重吨，同比增长34.5%；新接订单量2414万载重吨，同比增长59%。以载重吨来计算，完工量、手持订单量指标分别占到了全球总量的53.8%、56.7%。新接订单量占据全球总量的近七成，达到69.6%。

从省市分布来看，江苏省、上海市、辽宁省、山东省、浙江省5个省市的造船完工量总数占到全国总数的90.1%。其中，造船大省江苏一季度造船完工量占到全国的50.1%，拿下了全球超过30%的订单，船舶的数字化、智能化、绿色化水平也越来越高。

5月7日，全球重箱装载量最大集装箱船“中远川崎397”轮出海试航。该集装箱船融合了最新技术成果及智能化手段，具有安全、节能、环保、载箱量大、智能化程度高等技术优势，综合性能达到国际先进水平。

一季度，我国船舶出口金额99.2亿美元。排名来看，一季度我国分别有6家、5家、6家企业进入全球造船完工量、新接订单量和手持订单量的前10强。另外，全国造船完工量前10家企业集中度为67.4%，新接订单量前10家企业集中度为61.2%，手持订单量前10家企业集中度为57%。

2024年CCI将保持在

较高水平波动

5月13日，韩国产业研究院发布报告显示，2023年，在韩国、中国、日本、欧盟四大造船国家和地区中，中国造船业以90.6分的综合竞争力评分超越韩国，位列全球榜首。韩国的综合竞争力评分为88.9分，日本为83.1分，欧盟为71.4分。截至2023年，中国造船业三大指标已连续14年位居世界第一。

2023年中国造船产能利用监测指数（CCI）894点，与2022年相比提高130点，同比增长17.0%。同时，也创出11年来新高。从全年来看，CCI呈现逐季增长的态势。

今年4月29日，中国船舶集团有限公司与卡塔尔能源公司举行18艘全球最大27.1万立方米超大型液化天然气(LNG)运输船建造项目签约仪式。中国船舶创下全球最大单笔造船订单纪录。

另外，中国船舶集团旗下中国重工(601989)子公司大连船推成功签订了10船套24000TEU LNG双燃料集装箱船螺旋桨购销合同，合同总金额超亿元，打破该箱位船螺旋桨长期被国外螺旋桨厂商垄断的局面。

航空母舰、LNG运输船和大型邮轮，世界造船业三颗“皇冠上的明珠”，近年来已成功被我国接连摘取。

造船行业景气度高

根据中国船舶工业协会的数据，行业整体生产保障系数已经超3.5年。从产能利用率角度看，造船企业多处于满负荷生产状态，整个造船行业正处在高景气度区间。

中国船舶近日在互动平台上表示，根据克拉克森数据统计，2024年第一季度全球累计成交新船订单353艘，达2730.9万载重吨，新船成交同比增加10.9%。公司目前订单排期已至2027年、2028年。

中船防务也透露，公司当前手持造船订单饱满，交船期最远已排至2027年，未来将持续通过优化原材料和零部件采购规划、压缩关键节点周期、提升船坞使用效率及优化劳动力资源配置等方式，进一步释放产能。

江龙船艇2023年年报显示，2023年新签订单26.1亿元，较2022年增长128.75%，公司在手订单26.49亿元，较2022年同期增长120.93%，公司2023年新签订单及2023年年底在手订单均创历史新高。

行业开启“红利三重奏”

造船业周期性特征明显，以中国船舶为例，2004年之后，中国船舶扣非净利润先经历4年增长，2008年达到41.17亿元的历史高点，此后整体回落。公司于2023年第四季度实现转机，扣非净利润转正，并连续保持两个季度。2023年及2024年第一季度，中国船舶营收与归母净利润均实现较大幅度增长。

中国重工一季度净利润1.35亿元，同比增长103.63%。报告期内，公司完工交付的船舶产品显著增加，营业收入同比增加，经营业绩稳步提升。

对于造船业的复苏，二级市场已先知先觉。板块个股自2023年10月低点以来平均最大涨幅超50%，其中中国船舶最大涨幅超60%，中科海讯、海兰信(300065)均涨超70%。

国投证券郭倩倩认为，本轮船舶大周期显性驱动主要为“绿色动力(601330)”加速下的朱格拉周期，当前正处于周期早期“量价齐升”阶段，看好2024年头部船企将兑现“红利三重奏”，即产能红利、价格红利、盈利红利。

国海证券也表示，2022年三季度以来，造船钢板价格呈下降趋势，人民币兑美元汇率处于高位，新造船价则因产能紧张而持续上涨，利好船厂未来业绩。

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