LC2407成交/持仓排名（20240510）：

市场动向

中央环保督查组于5月8日正式进入江西省，预计将维持一个月左右，江西部分企业受其影响出现开工下降。新能源汽车市场5月第一周受五一假期以及4月底冲量的因素影响，渗透率下滑至40.3%，销量环比下滑23.8%，基本面边际转弱。5月预计碳酸锂产量仍有增量，源于大厂/盐湖检修结束的复产和前期外购矿部分，同时进口方面仍有增量预期，未来供应增速保持稳定。5月正极材料排产环比增速快速放缓，部分正极厂家采购意愿也有减弱，终端方面或随以旧换新政策和车展有所拉动。锂矿拍卖价格抬升，以及随着尾渣处理文件发布，提锂成本预期增加，对碳酸锂价格提供有力支撑。

行情研判

碳酸锂供应稳步增加，尾渣处理文件发布导致提锂成本预期有所增加。碳酸锂主力07合约在无明显利好驱动后上周五继续往下寻求支撑，下方短期关键支撑在108000。上海大陆期货投资咨询部认为，随着天气的转暖，青海盐湖也进入了一个产量增长的旺季，加上江西地区的大型锂盐生产设施正在逐步恢复其运营，供应稳步增长趋势不改，需求端却难有超预期表现，碳酸锂预计先抑后扬。下有成本支撑，上有供应压力，环保变数或再次成为近期价格驱动力量，调整企稳后若关键位有效继续维持多头思路。

*UR2409成交/持仓排名（20240510）：

市场动向

供应端，上周国内尿素工厂平均日产大约18.5万吨，较上周降低0.2万吨，国内尿素工厂平均开工率大约78.4%，5月10日随着湖北三宁等尿素装置停车检修的开启，国内尿素日产下降至18.1万吨，开工率大约76.5%。需求端，农业方面，南方水稻区域存在阶段性补货需求，山东河南等区域，仍处于用肥空档期。市场支撑多来自于复合肥夏季高氮肥生产需求，加之市场货源偏紧之下，复合肥企业持续补货带动了阶段性行情的出现，据了解，下游复合肥企业开工依旧保持高位，预计短期内需求面仍有补货预期。需求面，近期复合肥继续产销两旺，对尿素刚需量较大，其他工业稳步推进，对尿素形成利好支撑。农业面，虽然北方玉米追肥备肥量偏少，但东北、南方局部区域水稻追肥适当补仓，农业面需求量维持偏高水平。

行情研判

尿素的需求表现一般，尤其是农业方面拿货零散，整体需求量有限，关注近期检修量。尿素主力09合约近期明显滞涨，但依然维持高位，下方关键支撑在2000-2030一带。本轮国内尿素的涨价源于4月12号放松尿素法检消息的传出，从国际尿素价格的走势看，放松尿素法检等同于尿素大量出口将会再次被市场证伪，本轮国内尿素涨价炒作或告一段落。若跌破2000后尿素将会重回弱势区域，上方压力在2150附近，可转反弹空头思路。

*I2409成交/持仓排名(20240510)：

市场动向

4月社融数据发布，4月新增社融-1987亿元，是2005年10月以来第一次出现负值，较去年同期少增1.4万亿元。最新铁水产量环比继续修复，247家钢厂铁水日均产量为234.5万吨/天，周环比增加3.83万吨/天，同比减少4.75万吨/天，较年初增加16.33万吨/天。高炉盈利率也触顶回落。原料端，铁矿石港口库存见顶开始去库，近期澳洲港口有新增检修，结合季节性规律及卫星监测预计，全球铁矿石发运量或将延续降势。焦炭产量在五轮提涨后快速回升，吨焦利润转正但钢厂利润承压，焦钢博弈不断加大。焦化厂与钢厂焦煤库存有所恢复但仍处低位。

行情研判

港口总库存结束了此前长期的累库节奏，短期内铁矿石基本面或将转变为供弱需强的节奏。铁矿主力09合约仍在调整，下方关键支撑仍在850一带。铁水产量超预期增长，源于一部分高炉提前复产，但上周盈利率有所下滑，成材去库有放缓迹象，对铁水产量的增速或形成一定的阻碍。继续关注关键支撑位置850表现，跌破之前仍维持多头思路。