指数：上周五分化明显，但情绪有所走弱。周末金融数据大幅低于预期，对今日指数会带来扰动。同时，数据较差也意味着宽松政策加码预期增强。因此，今日指数波动可能较大。

题材：

1、主线题材：

1）涨价：上周五继续分化，明日正丹复牌，今日可能仍会分化，多看少动。

2）新质生产力：合成生物上周五继续分歧，今日需要关注资金是否会回流。如果资金回流力度弱，需要提防题材快速退潮。


2、轮动题材：

1）高位：出海方向：资金继续抱团的方向，轨交设备招标超预期，今日主要关注轨交设备。

2）低位：

（1）医药/军工/新能源等：美国CXO法案有积极变化，有助于CRO板块短期反弹，医药今日可能有轮动机会。军工交易中期反转预期，震荡上行为主，大涨后不建议追高。新能源中期逻辑存在积极变化，但本周美国加税预期可能会有负面影响。

（2）电力：交易公用事业涨价逻辑。近期越来越多地区公用事业费有上调预期，可能会驱动电力板块轮动上涨。

（3）地产：金融数据大幅低于预期，会带动地产宽松政策预期进一步加强，地产方向仍有博弈价值。但地产属于轮动方向，上周五大涨，今日不建议追高。