源达：主板探底回升 房地产持续走强

　　指数午后一度快速回升，主板再度强势翻红。创业板跌幅也有所收窄。但持续性不佳之后有所回落。截止收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.58%，创业板指跌1.15%。

　　盘面上，商业航天明显回升，雷科防务成功封板，华测导航、天银机电、天海防务、佳缘科技等亦涨幅居前。电力、房地产、证券、银行等权重股也再次活跃，一度激活资金参与情绪。其中滨江集团快速上板，招商蛇口、中交地产、天保基建等亦明显走高。家电领域也有所增强，科沃斯、长虹美菱、石头科技、海信视像等亦携手走高。相反，半导体、电池、医疗服务、消费电子、电子元件等明显低迷，处于行业跌幅榜前列。个股方面，两市呈现涨少跌多的格局，个股交投情绪不太理想。资金方面，沪深两市今日成交额9125亿，较上个交易日放量114亿。北向资金全天净卖出63.04亿元，其中沪股通净卖出21.34亿元，深股通净卖出41.7亿元。

　　技术上，周五主板高开上攻再创新高后震荡回落，午后在权重有力配合下再度回升，但分时放量不明显再度回落，全天一波三折。创业板跌幅较大，日K线再度反包向下，前高压力凸显。另外，北向资金也并未继续保持强势回流，在内资本就低迷下抑制交投情绪。同时，昨日强势且扩散的赛道股回撤明显，半导体、计算机等成长股也萎靡不振，持续打出赚钱效应主线的缺失也影响指数快速向上空间的快速拓展。指标层面上，主板再度试探5日线后得以坚守，但操盘提醒顶背离迹象明显，短期震荡预期不变。趋势上多头主导不变，而且收盘仍站在3150之上，即便短期整理也属强势格局，这点还要注意。

　　操作策略上，本周指数高位整理，波动不减，尤其是后半周大开大合，操作难度依旧较大，导致看似行情整体不错但节奏把握不对的话持仓体验感还是非常差的。尤其是板块“电风扇”轮动，追涨风险较大，低吸、控制节奏、灵活应对才是关键。

　　银河证券：游戏、影视院线等行业将率先验证AI降本增效 

　　银河证券研报指出，AIGC产业崛起之势明显。长期来看，随着AI技术的进步，如文生视频和AI 3D建模的AIGC技术预计将为多个行业带来显著益处，包括提升工作效率和减少成本。坚定看好大产业趋势下的优质公司长期增长潜力。游戏、影视院线、广告营销等行业将率先验证AI降本增效，提高付费意愿上限的逻辑。建议关注：1)游戏板块：吉比特、三七互娱等；2)影视院线板块：光线传媒、博纳影业、中国电影等。 

　　天风证券：二、三季度军工电子有望迎来整体行业订单恢复 

　　天风证券认为，整体一季度军工电子仍处于下行周期中，四季度和一季度报表已经充分体现产品价格调整和下游采购周期性的影响。展望二季度到三季度，行业有望迎来整体行业订单恢复带来基本面反转机会。天风证券预计，六月底、七月军工电子板块年度拐点有望显现，看好三季度军工电子板块或将迎来脉冲机会。