2024年一季度，中长期资金强力托底，政策面利好进一步加强，一月宽幅波动后指数确立上涨趋势。同时各品种基差与标的指数行情保持高度一致，对冲成本有所下降。一季度公募基金持仓的多头略有萎缩，空头明显增长，多头和空头持仓市值分别为102亿和61.7亿。

　　截至2024年3月底，股指期货的市场总持仓量为869,654手（单边计算），较上一季度末下降9.6%。公募基金的多头持仓量环比下降6.9%至10237手，占全市场比例继续上升至1.18%；空头持仓环比增长20%至5874手，占全市场比例上升至0.7%，仍是历史较低位置。

　　从品种持仓量来看，IF和IM的多空持仓量均有明显增长。IF多头持仓增长1.7亿，空头持仓增长2.5亿，再次成为多空双料第一位。IM多空市值均首次突破20亿，IC则是多头市值缩水的同时空头市值增长，公募基金空头套保倾向有所增强。最后，在红利策略拥挤度提升的行情下，IH多头持仓大幅下降。

　　按照基金类型区分，增长最明显的是增强指数型基金，下降最明显的是灵活配置型基金。股票多空产品数量依然保持为23只，对冲比例进一步提升至91.7%。市场前三大管理人均小幅减仓，紧随其后的六家管理人不同程度地增仓，规模合计17.3亿。同时一季度新进和暂离股指期货市场的管理人均为七家，持仓规模的变化接近抵消。

　　截至4月末，公募对冲基金多数业绩较好，其中华泰柏瑞两只产品季度收益超过18%，但多数产品份额不升反降。

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