1.什么是融资融券交易？

 

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

 

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

 

2.融资融券交易与普通证券交易有何不同？

 

融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：

 

（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。

 

（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

 

（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。

 

（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

 

3.什么是信用证券账户？

 

信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

 

投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。

 

4.什么是标的证券？

 

标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。

 

证券交易所按照“从严到宽、从少到多、逐步扩大”的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。证券公司在上述范围内确定并公布公司允许的标的证券。

 

5.什么是保证金？

 

保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定。

 

6.什么是可充抵保证金证券的折算率？

 

可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。

 

7.什么是保证金比例？

 

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。

 

8.什么是保证金可用余额？

 

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

 

9.什么是维持担保比例？

 

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

 

投资者的维持担保比例不得低于130%。当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司通知投资者在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过1个交易日。投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于140%。

 

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分可以向投资者追索。

 

维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。证券交易所另有规定的除外。

 

10.什么是授信额度？

 

授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额，在满足保证金比例的前提下，授予投资者的可融资或融券的最大额度。授信额度必须低于证券公司对单个投资者的融资融券规模上限。

 

11.什么是强制平仓

 

强制平仓是指当客户未能按规定补足担保物、到期未偿还融资融券债务或发生合同约定的其他需要强制平仓的情况时，证券公司对客户担保物予以处置的行为。

 

12. 什么是平仓线

 

平仓线指合同约定的某一维持担保比例。按当日收市价计算，客户信用账户维持担保比例低于平仓线，客户应在证券公司指定的时间内补充担保物，使其信用账户的维持担保比例不得低于警戒线，否则证券公司有权对客户账户内的任何证券实施强制平仓措施。平仓线的维持担保比例比值由证券公司确定、公布和更改，具体标准可通过证券公司官方网站查询。

 

13.什么是紧急平仓线

 

紧急平仓线指合同约定的某一维持担保比例。按当日收市价计算，客户信用账户维持担保比例低于紧急平仓线，证券公司有权于次一交易日对客户信用账户实施强制平仓措施，使其信用账户的维持担保比例不低于警戒线。紧急平仓线的维持担保比例比值由证券公司确定、公布和更改，具体标准可通过证券公司官方网站查询。

 

14.什么是警戒线

 

警戒线指合同约定的某一维持担保比例。客户需要高度关注其信用账户。警戒线的维持担保比例比值由证券公司确定、公布和更改，具体标准可通过证券公司官方网站查询。

 

15.什么是提取线

 

提取线指合同约定的某一提取保证金比例。按前一日收市价计算，客户信用账户维持担保比例高于提取线时，客户以合同约定提取信用账户超出部分的担保物。但提取担保物后，客户账户维持担保比例应不低于提取线。提取线的维持担保比例比值由证券公司确定、公布和更改，具体标准可通过证券公司官方网站查询。

 

16. 什么是板块持仓集中度

 

板块持仓集中度是指甲方信用账户持有的某一类或几类板块证券市值之和占其信用账户总资产的比例，该比例不得超过乙方规定的板块持仓集中度指标。乙方有权根据有关情况对该指标进行调整，相关业务参数以乙方官网公告为准。如科创板持仓集中度、创业板持仓集中度等。



本文仅为投资者教育之目的而发布，不构成投备建议。投资者据业操作，风险自担。



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