近半年来金价持续上涨的行情，吸引了大量投资者关注。实物黄金投资门槛高，不少消费者将目光转向银行的黄金积存金业务上。不过，近一段时间，多家银行宣布调整黄金积存金业务。这究竟释放了什么信号？

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　　黄金积存金业务调整

　　4月25日，邮储银行发布公告称，根据黄金积存业务相关监管规定，为适应市场变化，该行对黄金积存业务的购买起点规则调整如下：自北京时间2024年5月1日起，将根据黄金市场情况动态调整黄金积存业务的购买起点，调整后该起点金额高于前一自然月上海黄金交易所Au99.99合约的收盘价均价，且为10元的整数倍。购买起点调整之前已生效的积存计划不受影响。

　　△邮储银行发布关于调整黄金积存业务购买起点规则的公告。（图片截自邮储银行官网）

　　除邮储银行外，近期已有农业银行、建设银行、中国银行、招商银行、宁波银行等多家银行“官宣”上调黄金积存金起购金额，上调幅度大致在100元至120元的范围。

　　农业银行日前宣布，3月29日交易闭市后，农业银行推出的黄金积存业务——农业银行存金通2号按金额定投的购买起点将调整为550元，交易递增单位维持不变（10元）。此次调整后，该行存金通2号定投交易起点金额上调了50元。

　　根据央行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》，黄金积存是指金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。黄金积存产品最小业务单位为1克。银行业存款类金融机构在对黄金积存产品进行定价时，可参考上海黄金交易所价格或市场上其他公允价格确定。

　　中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜对中国商报记者表示，多家银行上调黄金积存金起购金额的原因可能有多个：一方面，随着市场波动加大，银行可能出于风险管理的要求调整业务模式和产品起点；另一方面，可能是银行想要保持稳定的业务增长，而上调起购金额可能会在一定程度上降低业务量；同时，也可能是一种竞争策略，在市场中创造差异化优势。

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　　银行黄金业务更规范

　　业内人士认为，邮储银行此次调高黄金积存业务的购买起点，对于市场的流动性和投资者对风险的管理能力提出了更高要求。投资者应细致考量相关政策变动在黄金投资决策上的影响，并谨慎评估自身的投资承受力。

　　4月26日，邮储银行再次发布公告称，自5月16日起，该行代理上海黄金交易所个人贵金属业务将停止“易金通”App与“贵金属独立交易端（个人版）”交易渠道服务，个人持仓客户可通过该行手机银行、个人网银渠道办理相关合约的卖出或平仓、出入金以及历史交易明细查询等交易。

　　去年12月，工商银行发布通知称，该行代理个人客户上海黄金交易所贵金属交易业务在“易金通”App、“高级交易终端（个人版）”的交易渠道调整退出。持仓个人客户可通过该行网上银行、“中国工商银行”App办理历史交易记录查询、出入金以及相关合约的卖出或平仓交易。

　　柏文喜认为，邮储银行的这一措施主要是为了适应市场变化和提升服务质量。黄金市场可能会受到国际政治经济环境的影响而出现波动，为降低市场风险，邮储银行采取相应的调整措施。此外，对于邮储银行来说，提高服务质量、增强用户体验也是其不断追求的目标。

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　　投资者应审慎参与

　　据了解，商业银行代理上海黄金交易所个人贵金属业务主要包括现货实盘合约和现货延期交收业务，其中，现货延期交收业务属于类期货业务，存在杠杆，伴随着保证金制度和做空机制。目前，对于带有杠杆的黄金衍生品业务正在逐步出清。

　　2021年12月3日，央行会同原银保监会、证监会、外汇局共同发布的《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》（以下简称意见）提出，各参与主体在特定交易场所交易具有未来交割实物特征的延期交收合约，以及金融机构发行的不涉及标的物实际交割的记账式贵金属、大宗商品、外汇类等账户类产品参照该意见管理。

　　意见强调，金融机构应当坚持主要面向非个人投资者开展衍生品业务的原则，严格实施合格投资者标准审查。银行保险机构不得通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易，不得为企业提供以非套期保值为目的的交易服务。其他金融机构确需为个人客户提供衍生品交易服务的，应当对个人客户制定更为审慎的参与要求。

　　柏文喜表示，在投资黄金时，投资者近期需要注意市场风险。目前全球政治经济环境复杂多变，很多因素都可能对黄金价格产生影响。此外，全球主要央行的货币政策变化也可能对黄金价格产生影响。投资者需要关注市场动态，并根据自己的风险承受能力进行投资。

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