澳大利亚养老基金的海外投资及对冲需求促使华尔街银行加大争夺业务力度。

　　近日，澳大利亚养老基金为对冲其海外投资风险，正寻求与华尔街各银行合作。据悉，美国银行已从德意志银行聘请资深人士Scott Breakwell领导其悉尼外汇远期交易部门，以应对养老基金业务的增长。同时，高盛集团和花旗集团等全球银行也在积极满足澳大利亚基金经理的需求。这些基金在澳大利亚以外的资产总额超过6500亿美元。

　　澳大利亚养老基金的海外投资近年来不断增加，已占其总资产的近50%。这为欧洲、美国和亚洲部分地区的银行提供了处理掉期和其他衍生品需求的商机。

　　以AustralianSuper和Australian Retirement Trust为例，两家最大的养老基金公司共管理约3900亿美元资产。数据显示，上一个财政年度，AustralianSuper投资组合中名义掉期金额增长了53%，达到550亿澳元。而Australian Retirement Trust用于外汇对冲的衍生品名义敞口在过去五年翻了一番，达到700亿澳元。

　　花旗集团表示，澳大利亚养老基金服务已变得极具竞争力。鉴于资产的预期增长，超级基金成为该行的主要目标。美国银行也在加大投资，希望为养老基金的所有需求做好充分准备。

　　尽管期权市场显示对冲成本近几个月有所下降，但全球央行政策调整的不确定性仍然存在。澳大利亚联邦银行的经济学家和货币策略师预测，到2025年底，澳元可能从目前的66美分左右升至77美分。

　　养老基金除了对冲汇率风险外，还利用衍生品管理流动性，并调整投资组合以反映预期的短期市场走势。外汇对冲在基金中所占的比例逐渐上升，这一趋势在大型养老基金机构中尤为明显。

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