金融市场热闹非凡！美国CPI和美联储会议纪要携手登场，三大央行决议备受关注

　　上周市场波动剧烈，非农就业报告备受关注，中东局势紧张升级，美联储官员言论频繁，黄金价格持续上涨，美股道琼斯指数遭遇本年度最差表现，美元继续承压。本周，欧洲央行、加拿大央行和新西兰联储将公布利率决议，其中欧洲央行或暗示6月份降息，美元走势将受到美国CPI数据和美联储会议纪要的影响。

　　本周重点关注周三公布的CPI通胀数据和美联储最新一次会议纪要。通胀率预期再次上升，但核心通胀率有望下降。会议纪要将展示FOMC官员对经济增长和通胀预期的讨论，尽管不太可能透露突破性信息，但将为市场提供洞察。

　　3月份CPI预计将从之前的3.2%升至3.4%。然而，核心通胀率预计将降至3.7%。核心数据排除能源价格影响，这一差异可能反映了当月油价上涨。

　　美联储将面对喜忧参半的报告。核心通胀率下降表明更广泛的反通胀趋势延续，尽管能源价格上涨使总体通胀保持高位。

　　会议纪要将涵盖3月份会议，当时FOMC官员上调经济增长和通胀预期，但仍预计今年将降息三次。看到幕后讨论将颇为有趣。尽管如此，这次发布的纪要不太可能包含突破性信息，因为自会议以来，多数官员已多次亮相。

　　至于美元，上周走势波动剧烈，在美国供应管理协会公布令人失望的服务业调查后下跌，但在担忧伊朗袭击以色列的避险情绪推动下有所回升。

　　总体而言，美国经济基本面强于多数地区。例如，根据亚特兰大联邦储备银行数据，美国本季度GDP增速预期达2.5%。因此，美元整体前景看似积极，但要想持续上涨，可能需要更多外国经济疲软迹象，或避险气氛刺激避险资产需求。

　　周三新西兰联储也将公布利率决议，当地货币今年一直处于困境，对美元贬值超过4%。去年年底，新西兰经济陷入轻微技术性衰退，给消费者和企业信心带来压力。但通胀仍处于高位，因此市场预计新西兰联储周三会议不会采取行动。

　　纽元要持续反弹，可能需要亚洲大国经济实现复苏，提振对该国大宗商品出口需求。

　　尽管新西兰经济陷入双底型衰退，但本周新西兰联储可能对投资者降息预期进行反击。彭博调查显示，新西兰联储周三将连续第六次维持官方现金利率在5.5%不变。政策制定者可能强调在较长时期内保持利率限制，以抑制通胀。西太平洋(601099)银行首席新西兰经济学家Kelly Eckhold表示，市场对央行降息时机和程度看法激进。但这一次，预期将受打击。多数经济学家预计，新西兰联储首次降息将在第四季度，部分人认为最早可能在8月份。西太平洋银行和澳新银行预计到2025年初才会开始降息。

　　加拿大央行周三也将召开会议，核心通胀率稳步下降，市场认为立即降息可能性为15%。人口增长帮助缓解劳动力市场状况，降低工资引发的通胀担忧。住房短缺导致住房通胀居高不下。

　　加拿大央行不太可能在这次会议上降息，尽管可能提供更清晰的信号，表明夏天可能降息。加拿大元也将受到油价推动，中东局势升级可能有利于石油出口国货币。

　　欧元区经济过去一年陷入困境，全球贸易放缓导致出口需求下降，德国制造业收缩，经济增长几乎停滞。3月通胀率降至2.4%，促使欧洲央行考虑降息。6月可能降息的预期已在货币市场蔓延，欧洲央行可能将本周会议作为降息预告平台，强调降息降低经济衰退风险。

　　欧洲央行可能将本周四会议作为跳板，为夏季降息做准备。拉加德可能强调通胀方面进展，辩称尽快降息将降低经济衰退风险。

　　欧元经济基本面负面。欧元过去一年有弹性，因天然气价格暴跌，通过贸易渠道使欧元受益。股市乐观基调也起到帮助作用，压低美元作为避风港。

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