3月28日嘉实沪深300指数研究增强A基金（000176）发布年报，该基金年收益录得-11.38%，属于股票型基金，投资风格属于平衡型，基金经理为刘斌、龙昌伦。

回顾这段时间的市场行情，基金经理做了一个简短的复盘，他们认为：
报告期内，上证综指收盘2974.93，全年下跌3.70%，但比较而言，大部分宽基指数下跌更深，赚钱效应偏差，其中成长型资产下跌最大，创业板指数下跌接近20%，创成长指数下跌超过25%。投资者信心不足是造成指数表现不佳的重要原因，特别是进入下半年，宏观基本面上，国内稳增长政策不断落地，带动A股企业基本面和盈利筑底回升，同时，海外不确定因素有所缓解，特别是美债收益筑顶，市场信心恢复明显滞后于政策和盈利变化，也使得A股市场整体估值水平降至历史低位。 　　回顾2023年A股全年表现，结构上呈现显著的哑铃形分化，上涨资产集中在主题性投资资产，包括小盘股与微盘股，另一边则是极端防御的以红利低波为代表的高股息资产。在市场缺乏像过去几年显著的产业性机会叠加资金流出和风险偏好的收缩，不同类型投资者集中选择机构持仓较少的品种进行博弈，也导致机构重仓的资产持续回调。 　　从宏观角度看，2023年基本面呈现变好趋势，特别是加入四季度。上半年，国内经济复苏势头弱于部分投资者预期，PPI当月同比增速持续下行并在6月底下探到-5.4%，对企业利润形成明显压制。而海外加息周期不断延长，持续时间和利率上升幅度均超市场预期，10年期美债收益率一路上行至4.98%,作为全球资产的定价锚，高位美债收益持续压低国内风险资产的表现。进入三季度后，宏观经济在政策托底下重回复苏区间，PPI当月同比增速结束连续下行。政策层面，无论是活跃资本市场政策还是稳定房地产市场，均在持续改善宏观经济的预期和实际表现。并且10年期美债收益率见顶回落，从接近5%持续回落到3.8%附近。整体来看，2023年A股市场受风险偏好影响极大，资金短期波动主导市场风格变化，而经济预期的偏离也导致基本面驱动变得困难，市场在博弈中演绎至极端状况。 　　股票市场结构方面，风格上，价值类、红利资产以及超小市值资产表现偏好，赛道资产的表现相对偏差，同时，中小盘股强于大盘股。行业方面，通信、传媒、煤炭、家电和石油石化等涨幅居前，消费者服务、房地产、电力设备、建材和化工等则表现靠后。 　　本基金在严格控制组合跟踪误差、组合偏离度的基础上，利用嘉实量化及基本面研究成果和自下而上个股精选策略，在控制指数跟踪误差的同时增强基金阿尔法收益，力争超越标的指数收益率。报告期内，基金运作上以均衡风格为核心，增加组合分散度，应对市场波动。

对于后市，基金经理这样看：
宏观角度看，在长期政策保持相对稳定的大背景下，无论是稳定经济基本面还是稳定资本市场的各类政策仍会持续推出，持续扭转房地产下行以及财富效应降低引发的消费和投资不足。与此同时，海外经济体逐渐进入降息周期，包括美国财政赤字扩张，也会为利率在未来下行创造机会，利好风险资产的表现。 　　展望未来，股票市场的估值已经处于历史极端低估区间，市场存在大量已然消化估值的优质资产，在经济增长预期稳定的假设下，尽管上市公司盈利可能缺乏强弹性，但轻装前行和情绪低点下的错杀仍会为投资者提供足够丰厚的回报。站在当下，即使当前市场风险偏好和市场情绪短期无法回升，从股票市场中寻找供需改善和基本面逐步向好的细分行业和结构资产，以估值作为防守反击的锚，静候估值和业绩的双提升。 　　具体操作上，本基金将继续在行业中性的框架内坚持自下而上精选个股的投资策略，在控制指数跟踪误差的同时力争为持有人创造更多的超额收益。

根据披露的最新数据，基金经理在管的所有基金产品及收益情况如下：
龙昌伦现管理8只基金，详情见下表：

（数据来源：同花顺iFinD）