涨幅居前的三个品种分别是棕榈油、生猪和菜油；跌幅居前的是集运欧线、焦煤和焦炭。

　　从板块整体表现看，农产品、国债多数上涨，黑色下跌。

　　资金流入前三名为IM、棕榈油和生猪；流出前三名分别为IF、IH和原油。

　　从板块资金流动情况来看，黑色、有色多数流入，股指多数流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为碳酸锂、LPG和集运欧线；低波动前三品种为二债、沪铅和五债。

　　从板块整体波动率情况来看，能化、股指波动较高。

　　1.美联储主席鲍威尔重申，可能在今年某个时候开始降息，但需届时对通胀回落至目标更有信心。

　　2.央行行长潘功胜称，货币政策要强化逆周期和跨周期调节，着力提振信心、稳定预期、稳定物价。

　　据商务部，24年促消费主要工作为：一是推动汽车、家电等消费品以旧换新，二是提振服务消费。

　　1.中国：10:00 我国1-2月进出口额增速；

　　2.欧洲：21:15 欧洲央行利率决议。

　　股指期货：整体涨势未改，继续持有沪深300期指多单

　　近日A股涨势虽有收敛，但关键位支撑良好、微观价格结构信号亦较乐观，技术面整体多头格局未改。而国内政策面均持续有增量驱动，且基本面亦延续修复大方向。故从市场风险偏好、盈利等主要影响因素看，A股驱涨动能依旧明确，多头思路不变。再考虑具体分类指数，结合当前宏观经济、流动性环境看，价值风格整体占优，而部分成长板块亦有较大弹性，故从业绩确定性、风格轮动兼容性、走势稳健性看，当前沪深300指数配置价值依旧最高，前多继续持有。

　　沪铜：美元拖累减弱，价格震荡偏强

　　美元中期向下趋势仍较为明确，对铜价存在支撑。基本面方面，矿端供给担忧增加，需求存改善预期，整体偏乐观，但目前铜价已经接近前高，关注70000附近压力。

　　沪铝：需求预期改善，铝价缓慢上行

　　供给端增量有限，且中期刚性维持。需求方面预期有所好转，库存仍处偏低水平，铝价下方支撑仍明确。

　　碳酸锂：短期盘面波动幅度加剧，中期基本面支撑看涨逻辑

　　原料及冶炼端当前产量呈收缩态势，远期新增项目竣工时点延后；长期看需求稳步抬升，市场主要交易增速绝对值变化。现货报价与昨日持平而货源紧张程度依旧。昨日期货小幅收跌，市场成交活跃度已显著抬升；短线已发生回调且下方出现较强支撑，下游需求持续好转，仍然看好多单盈亏比。

　　下游需求反馈欠佳，现货成交量有限，供需双方继续处于僵持博弈状态。硅价表现仍将受到高市场库存的拖累，但由于枯水期高生产成本的支撑，硅价向下空间也较为有限，建议卖出浅虚值看跌期权。

　　钢矿：多空分歧加大，黑色金属板块震荡运行

　　螺纹

　　市场多空分歧加大，低供给限制矛盾积累，低需求易引发负反馈风险，盘面05合约增仓25.4万手但跌幅有限。暂维持螺纹震荡偏弱的观点，关注3月需求爆发力与盘面资金动向。

　　热卷

　　板材仍处于累库尾声，库存拐点尚未确认，且库存压力在淡季已有所积累。市场多空分歧加大，本周黑色金属板块整体呈现震荡的走势。暂维持热卷跟随螺纹与原料震荡偏弱运行的观点不变，关注3月需求爆发力与盘面资金动向。

　　铁矿

　　铁矿绝对价格、以及在产业链中的相对价格依然处于相对较高的水平，理论上存在修复的空间。昨日收盘，铁矿05合约贴水最便宜现货折盘面价格37元/吨（前值42元/吨），现货下跌引导基差逐步收敛。不过随着原料价格连续大幅下跌，钢厂即期利润已环比转正，待钢厂产成品库存和高价原材料库存大幅消化后，高炉复产驱动也将相对增强。同时，盘面主力合约下方抵抗增强，多次收于880以上，显示市场多空分歧较大。策略上，05合约空单配合止损线轻仓持有。

　　煤焦：库存压力向上游转移，原料市场驱动不足

　　焦炭

　　焦炭供需维持双弱格局，利润因素制约焦炉生产、需求预期不佳压制高炉开工及钢厂补库，而四轮提降后现货市场虽走势暂稳，港口成交状况依然疲弱，期价走势料延续弱势震荡格局，关注成本支撑及传统旺季来临前需求预期。

　　焦煤

　　原煤供应处于恢复阶段，钢焦利润不佳制约原料补库，库存压力持续向上游转移，坑口竞拍氛围走弱，煤价走势继续承压，但考虑到生产端政策扰动仍存，煤价探底后或因此得到支撑，关注安全生产政策导向及两会后需求预期的变动。

　　纯碱

　　现阶段，纯碱周度产量相对刚需过剩的格局比较明确，产业链累库风险发酵仅是时间问题。且一旦远兴4线投产，或者青海两大碱厂产量回归，则纯碱累库速度将进一步提升。现货市场延续弱势，但跌速较慢，因而纯碱盘面贴水幅度仍然在大宗商品中居前。随着盘面05合约及之后合约价格跌至华北重碱氨碱法生产成本线附近，且纯碱价差曲线整体走平，显示盘面向下空间不足。在无增量利空指引下，05合约有反弹修复基差的动能。建议新空暂时观望，等待合适入场价格和新增驱动。

　　宏观方面，2024年政府工作报告公布，政策暂无超预期的内容，但下周起统计局将陆续公布的经济数据，可实际验证存量稳增长政策的效果。中观方面，根据百年建筑网调研，刚需启动偏慢。且今年地产竣工周期下行风险较大。预计玻璃期现价格重心下移的方向未变。反弹做空依然是中期策略思路。玻璃05合约空单配合止盈线持有。关注基差大幅走扩后，现货韧性的持续性。

　　原油：EIA成品油大幅去库，原油或震荡偏强

　　成品油大幅降库，需求端相对改善市场信心，油价有望延续震荡攀升走势。

　　甲醇：库存大幅下降，下方支撑较强

　　供应收紧，生产企业和港口库存加速下降，甲醇价格存在较强支撑。

　　聚烯烃：库存小幅下降，非标品价格坚挺

　　目前需求虽然表现一般，但供需保持平衡，并且没有其他利空因素，聚烯烃价格预计延续震荡，推荐卖出看跌期权。

　　橡胶：原料价格继续上扬，海外胶成本不断抬升

　　两会再提促车市消费，政策施力强度不减，终端需求预期乐观，而国内停割期间海外原料价格快速攀升，成本支撑随之走强，天气因素对割胶预期的扰动不容忽视，胶价向上弹性更大，关注今年开割之前各产区物候条件状况。

　　棕榈：向上动能一般，上方空间有限

　　棕榈油基本面多空因素交织，明确向上驱动有限，棕榈油价格进一步向上空间或有限。