01

　　上周，市场整体表现较好，继续上涨。其中，创业板指涨幅较大，有3.74%，中证500、中证1000也都表现较好。表现相对较弱的是上证指数和沪深300指数。可以看到中小盘股在上周的表现总体好于大盘股。基金方面，中证偏股基金指数涨2.33%。

　　上周，大部分行业上涨。其中，涨得较好的是科技成长板块，计算机领涨，涨幅7.53%，电子、通信紧追其后，还是之前AI行情的继续发酵。受到设备更新和消费大规模以旧换新消息的影响，机械设备和家电板块也都涨5%以上，表现靠前。表现较差的是银行、交运、公用事业、煤炭、房地产等传统的价值板块。其他热门行业，如军工，涨5.44%，比较靠前，电力设备涨3.84%，医药生物涨1.72%，都还不错，而食品饮料上周跌0.71%，表现较差。

　　牛基宝相对重仓电子、电力设备板块，这些板块上周表现较好，加上市场整体的上涨氛围，上周牛基宝也有不错的表现。

　　02

　　牛基宝全股型上周涨1.6%，跑赢业绩比较基准沪深300的1.38%，但跑输中证偏股基金指数的2.33%。今年以来，牛基宝全股型下跌0.32%，跑输沪深300，但跑赢中证偏股基金指数。

　　牛基宝1月25日调仓，行业穿透采用截至2023年Q2的数据。

　　可以看到，牛基宝全股型在AI和新能源板块暴露较多，具体看就是，电子是第一大重仓行业，占净值比达到9.79%，计算机有3.87%，通信的占比已经提高到3.7%，都能对组合业绩带来明显的影响。另外，电力设备一直是牛基宝相对重仓的行业，目前占比9.09%，是第二大重仓行业。

　　另外，还有较多的机械设备、汽车、基础化工、食品饮料、交运等板块。和以前相比，现在的行业分布明显更为分散，整体也更为均衡。使得牛基宝近一两年的业绩能明显跑赢电力设备、食品饮料、医药等相关板块占比较高且相对集中的中证偏股基金指数。

　　牛基宝全股型共持有14只基金（除货币基金）。上周，除了三只非常偏价值风格的标的小幅下跌之外，其他持仓基金全部上涨。涨幅最大的是平安新鑫先锋混合，涨4.92%。

　　这只基金最近连续领涨，主要因为它是非常典型的小盘成长风格，而且持仓多为微盘股，属于上周反弹较多的，而且行业虽然分散，但也相对集中地持有电子、汽车、有色金属等行业，这些行业上周的表现不错。

　　下跌最多的是安信新常态，这只基金持有较大比例的地产产业链，银行也是较为重仓的，最近表现拉胯。

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