编辑：宁证期货房俊
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■生猪概述

生猪是对未宰杀的、除种猪以外家猪的统称。

目前全球种猪有5大品种，其中长白猪、大约克夏猪、杜洛克猪三个品种的养殖最为广泛。随着选育技术的发展，不同品种间通过杂交又形成了新的种系，如英系、美系，丹系、加系和法系。国内种猪主要为宁乡猪、太湖猪、香猪、东北民猪。

高元次杂交猪的各类性状普遍优于低元次猪，通过杂交得到的商品猪,继承了不同品种的优势基因，具有体型大、生长周期短、饲料回报率高、瘦肉率高、经济效益明显等特点。目前我国种猪主要依靠进口，商品猪主要为国外品种杂交后的“杜长大”外三元猪。

杂交过程中不同代际定义为一元猪、二元猪、三元猪。其中“祖代" 一元猪生产二元母猪,主要是长白猪和大白猪。“父母代”二元猪用来生产三元商品猪,母二元猪是一元猪的后代，公猪使用杜洛克作为终端父本。“商品代” 三元猪是二元猪杂交出来的品种。

■生猪产业链概况

生猪产业链由上而下包括饲料产销、种猪繁育及商品猪养殖、屠宰分割及肉制品加工等环节。

猪饲料环节的投入品包括玉米.小麦.麸皮、粕类及添加剂等;产出品按料型分为配合料、浓缩料及预混料，按饲喂阶段分为前期料及育肥料。

养殖环节的投入品包括种猪或仔猪、饲料、动保及养殖设备;产出品包括种猪、仔猪和大猪。

屠宰环节收购商品猪，分割为猪肉和猪副产品，活猪到猪白条的转化率为70%-75%,猪肉分为热鲜肉、冷鲜肉及冻肉。

肉制品加工环节投入品包括鲜肉、冻肉、辅料;产出品包括高温肉制品和低温肉制品。

■生猪饲料

1.饲料类型

我国生猪工业饲料类型包括预混料、浓缩料和配合料。

预混料由维生素、矿物质和载体构成，需另添加能量原料和蛋白原料。其优势在于自配料成本低、原料自选可控，新鲜度较好以及加药方便。其劣势在于劳动力投入加大需自建原料渠道与库存、生产管理难度加大。

配合料由预混料、蛋白原料和能量原料构成，经粉碎、混合、制粒加工而成。其优势在于使用方便、高温制粒安全。其劣势在于成本高(比自配料高500-800元/吨)、原料不能自选且不可控、制粒后不方便加药等。

浓缩料由预混料和蛋白原料构成，需另添加能量原料。其优势与劣势介于预混料、配合料之间。

2.饲料产量

2011年至2019年我国生猪工业饲料产量由6830万吨增加至7663万吨。2019年受非洲猪瘟影响，生猪存栏大幅下降导致猪料消费近年来首次下降,猪料产量同比下降26.6%,生猪工业饲料产量占比由2018年的44%下滑至2019年的33%。

3.生猪养殖各阶段饲料消耗

商品猪从出生到出栏相继经历哺乳仔猪、断奶仔猪、保育猪、育肥猪等四个阶段,分别对应哺乳期、乳猪期、保育期、育肥期四个饲养环节。120千 克出栏肉猪理论饲养日龄200天，总耗料312千克，料肉比为2.6。

每个阶段的饲料品种、日龄、采食量及料肉比的详细情况见下图:

■生猪养殖

1.生猪养殖流程

国内生猪养殖分为自繁自养与外购仔猪育肥。

自繁自养是指从引进后备母猪到出栏商品猪(育肥猪120千克)的养殖过程,历时约14至15个月，具体包含4个月妊娠期分娩得到仔猪, 21至24天哺乳期转为断奶仔猪,50天保育期转为小猪, 130至135天育 肥期转为商品猪。

外购仔猪育肥是指通常采购15千克为主的仔猪，经过5 .5至6个月育肥期达到出栏体重的养殖过程。

商品猪的出栏体重通常为100至140千克。养殖户会根据猪价高低导致的边际收益及季节性调整出栏体重。当前由于猪价处于历史高位区间，商品猪多压栏至120千克以上,压栏现象尤其体现在代养农户和社会散户。

2.母猪存栏量及结构

随着生猪养殖规模化发展及母猪生产效率提升,我国能繁母猪存栏量由2012年5078万头的高点下降至非洲猪瘟前3200万头的水平。2019年非洲猪瘟导致母猪存栏量断崖式下降,从2018年7月开始连续15个月环比下降,截至2019年9月同比降幅达到38.9%。2019年9月能繁母猪存栏量企稳,随后持续环比增加，同比降幅逐步缩窄,截至2020年3月能繁母猪存栏量为2164万头,较之2019年9月累计增长13.1%,反映我国生猪生产逐步恢复,形势向好。

非洲猪瘟后母猪存栏结构与过往周期存在差异,由于2019年二元母猪非常紧缺，行业不得已临时选择三元商品母猪进行生产。根据第三方相关数据，截至2020年4月能繁母猪存栏结构中,二元能繁母猪数量占比56%，三元能繁母猪占比44%,三元能繁母猪数量占比较非瘟之前明显提升。

3.生猪存栏、出栏量

我国生猪存栏量在2011至2012年达到历史高点约4.76亿头,随后存栏量在周期下行、环保去产能及非洲猪瘟的影响下持续走低，2019年10月存栏量仅为1.91亿头，2019年11月开始逐步恢复。

我国生猪出栏量整体保持平稳增长, 2009年 为6.44亿头, 2014年达到历史高点约7.35亿头，2015-2018年 稳定在7亿头附近, 2019年非洲猪瘟导致出栏量大幅下降至5.44亿头，同比降幅达到21.6%,较2009年下降了15.6%。

4.区城分布

四川省生猪出栏量居于全国首位, 2018年 出栏6638万头，占比9.6%，其次是河南省6402万头，占比9.2%,之后依次是湖南省、山东省和湖北省,东三省合计占比8.9%。

5.行业集中度

我国推行生猪规模化养殖已有20年。按照农业农村部500头以上出栏即为规模化猪场的标准，2009年规模化占比为31.7%,而2019年规模化占比已达52.3%, 10年间增加了20多个百分点。

从规模化进程来看，2015年以来的环保供给侧改革与2019年突发的非洲猪瘟加速了行业规模化的进度。2015年是被动规模化的一年,环保导致禁养区散养户大规模退出，同时非禁养区的散养户因为环保投入问题扩张缓慢。2019年我国爆发非洲猪瘟,产能由北往南大幅下降，疫情防控及硬件改造直接提高了行业门槛,规模化呈现加速态势。

■生猪贸易流通

我国猪肉贸易以生猪运输为主,由于区域供需形势不同,长期以来形成了净调入区域及净调出区域。净调入区域包含北京、江苏、浙江、上海、广东和四川等主销区,净调出区域包含黑吉辽、河北、两湖、河南及山东等主产区。

2019年为进一步 强化非洲猪瘟防控措施，我国构建了非洲猪瘟防控工作长效机制，加强风险管理，限制生猪及其产品从高风险区向低风险区调运,降低跨区域传播风险。全国分为北部区、西北区、东部区、中南区和西南区，按照产销互补、区域内基本自给的要求，加强分区分类指导,优化区域内生猪养殖屠宰产业布局,促进产销衔接,实现供需基本平衡。

■猪肉供给

1.全球猪肉产量

过去近20年以来，全球猪肉供需总体均保持平稳上涨趋势，受非洲猪瘟影响,2019、2020年猪肉产量出现大幅下滑。据USDA数据显示，2019年 全球猪肉产量约为10196万吨，同比下降9.7%，较2000年的8476万吨增长20.3%，年均增长1.07%。2020年猪肉产量预估9432万吨，同比下降7.5%。

分国别看，中国是全世界最大的猪肉生产国, 2019年产量为4255万吨，占全球比重为42%，2018年之前均在50%以上,其次是欧盟27国，产量2393万吨，占比为24%，之后依次是美国、巴西等。

2.全球猪肉贸易量

2000年以来全球猪肉贸易量保持上升趋势，但占猪肉供给总量的比例一直较低，近年来始终保持在10%左右。出口方面，2000至2019年 猪肉出口量由308万吨增加至933万吨，增长率达到203%，其中欧盟出口量最大, 2019年出口量355万吨，占比51%，其次是美国2019年出口量286万吨，占比19%，之后为加拿大、巴西等。

进口方面，2000至2019年猪肉进口量由295万吨增加至842万吨，增长率达到185%，其中中国进口量最大，2019年 进口量245万吨，占比29%，其次是日本2019年进口量149万吨，占比18%，之后为墨西哥、韩国等。

3.我国猪肉产量

2000至2019年我国猪肉产量星现稳步增长的态势，由2000年的3966万吨增加至2019年的4255万吨，高点为2014年的5821万吨。在周期下行及环保供给侧改革的影响下，2014年我国猪肉产量开始下滑，但幅度较为有限。2019年由于非洲猪瘟的爆发，我国猪肉产量大幅下降至4255万吨，相当于10年前的水平。

4.我国猪肉进出口情况

我国猪肉进出口主要表现为净进口，主要是因为国内猪肉需求巨大，生产成本高于国外。

猪肉进口方面，2010年至2019年我国猪肉进口呈现稳定增长的态势,年度间进口量会根据国内猪周期的运行出现增减调整。2010年我国猪肉进口量为19.9万吨，2018年为119.2万吨，2019年 由于非洲猪瘟导致国内猪肉缺口拉大，进口量达到199.4万吨，2020年1至4月进口量达到131.8万吨。

从进口国家来看，西班牙、德国、美国、巴西和加拿大为前5大来源国，2019年西班牙进口量占比为19%，德国16%，美国12%，巴西11%，加拿大9%。

我国猪肉进口以冷冻肉为主，主要产品品类为冻猪肉、冻带骨猪前腿、冻猪后腿及其肉块。

■猪肉消费

1.全球猪肉消费量

全球猪肉消费与供给走势较为一致, 2000至 2019年全球猪肉消费稳步增长与产量大体同步。受非洲猪瘟影响，2019. 2020年出现一定幅度 下降。据USDA数据显示，2019年全球猪肉消费量约为1.01亿吨，同比下降10%。分国别看，中国是全世界最大的猪肉消费国, 2019年消费量占比45%,其次是欧盟占比20%，随后是美国10%。

2.我国猪肉消费量

2000至2019年数据显示，我国人均肉类消费量总体呈现逐年增长的趋势，但增速有所放缓。2019年人均肉类消费总量为57.6千克，较2000年的47.1千克增长22.3%，年均增长率为1.2%。

我国肉类消费一直以猪肉为主，2018年猪肉占肉类消费比重为62.7%，2019年猪肉产量大幅减少导致占比下调至52.9%。

我国猪肉消费渠道以家庭采购为主，占比50%，餐饮消费占比32%,加工消费占比18%。

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