黑色建材组日报:负反馈逻辑持续,利空进一步释放
发布时间:2024-2-6 14:25阅读:234
随着预期进一步走弱,盘面延续趋势性下跌,看不到新利好支撑。建材在超低产量下累库速度依然偏快,给节后需求蒙上一层阴影。炉料补库暂时告一段落,铁水由于利润偏低复产不及预期,成本支撑减弱。宏观层面上,财政和货币政策没有太大动作,基建放缓,地产松绑政策乏力,处于淡季弱预期状态。节后成材需求尚需验证,在趋势明朗前建议观望。
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黑色建材组日报:负反馈已开启,黑色震荡下跌
黑色:负反馈已开启,黑色震荡下跌
逻辑:昨日黑色板块下跌,下跌的主要驱动为铁水见顶,负反馈现实开启,炉料供给偏宽松,价格下跌。拖累钢材成本,叠加成材刚需不及预期,成交较差,期现货价格均下跌。30大中城商品房成交面积同比虽然持续改善。但房企资金紧张问题短期难解,且增量资金主要流向竣工端,导致新开工和施工等项目用钢量较弱,关注后期地产销售改善后,能否对新开工端形成提振。基建项目较多,但资金偏紧的情况短期未改善,虽然将继续提供需求韧性,但增量有限。宏观方面,海外美联储近期表态偏鹰,5月...
煤焦周报:负反馈持续深化,双焦进一步下探
观点策略
负反馈继续深化,建议逢高做空为主。
逻辑驱动
1、国内煤产量平稳、进口量震荡;
2、钢厂濒临亏损,减产扩大;
3、疫情反复、信心不足等问题仍然突出;
4、冬季供暖提前开启。
后期关注点
煤炭进口数量,钢材下游需求,新开工项目数量及实质推动情况。
风险提示
1、焦煤供应增加超预期。2、焦炭产能变化超预期。3、宏观需求变化超预期。
...
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