编辑：宁证期货房俊
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结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交 割货款及其它有关款项进行、划拨的业务活动。

日常结算

交易所在各期货保证金存管银行开设一个专用的结算帐户，用于存放会员保 证金及相关款项；会员应当在存管银行开设专用资金帐户，用于存放保证金及相 关款项；交易所对会员存入交易所专用资金帐户的保证金实行分帐管理，为每一 会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手 续费等。

交易所实行当日无负债结算制度，每一交易日闭市后，交易所按当日结算价 结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实 行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资 金，是未被合约占用的保证金。当日结算准备金余额= 上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日有价证券充抵保证金的实际可 用金额－上一交易日有价证券充抵保证金的实际可用金额+当日盈亏+当日期权权 利金收支+入金－出金－手续费等。

结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，该结算结果即视为交易所 向会员发出的追加保证金通知，两者的差额即为追加保证金金额。

交易所发出追加保证金通知后，可以通过存管银行从会员的专用资金帐户中 扣划。若未能全额扣款成功，会员应当在下一交易日开市前补足至结算准备金最 低余额。未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，不得 开新仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将按《上海期货交易所风险控制管 理办法》的规定进行处理。

有价证券

经交易所批准，会员可以将有价证券充抵保证金，但亏损、费用、税金、期 权权利金等均应当以货币资金结清。

期货公司会员持客户的有价证券充抵保证金时，应当提供经客户签章的《客 户专项授权书》，但以客户的标准仓单充抵保证金的，客户可以在标准仓单管理 系统中实施对会员的授权并将授权提交给交易所。

有价证券充抵保证金的业务由交易所结算机构负责办理，每日受理截止时间 为交易闭市时。如遇特殊情况交易所可以延长受理时间。

1、有价证券的种类：

标准仓单和交易所确定的其他有价证券。

2、办理有价证券充抵保证金的手续

申请：会员办理有价证券充抵保证金业务时，应当向交易所提出申请。会 员以客户的有价证券充抵保证金时，还应当提交经客户签章的《客户专项授权 书》，但以客户的标准仓单充抵保证金的，客户可以在标准仓单管理系统中实施 对会员的授权并将授权提交给交易所。

验证交存：以标准仓单充抵保证金的会员应当在申请获交易所批准后将标准 仓单通过标准仓单管理系统提交交易所办理交存手续（具体操作办法见《上海期货 交易所标准仓单管理办法》）。其他有价证券的验证交存应当符合交易所的规定。

3、有价证券价值的计算方法

标准仓单充抵保证金的，其市值核定的基准价为该品种最近交割月份期货合 约的当日结算价。充抵当日闭市前，标准仓单的市值先按充抵日前一交易日该品 种最近交割月份期货合约的结算价核算。其他有价证券充抵保证金的基准价由交 易所核定。

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