观点：

【市场判断】

国外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.14%，标普500指数涨0.85%，纳指涨1.58%。宏观方面，美国6月PPI同比升0.1%，预期升0.4%。美国6月核心PPI同比升2.4%，预期升2.6%，前值升2.8%。当前美国通胀压力明显下降，美国加息周期或将告一段落。美债收益率、美元指数下行有利于风险资产的表现，对A股有利。

国内方面，昨天市场上涨，各板块全面普涨，AI算力反弹突出。两市超3700余家个股上涨，赚钱效应大幅回暖。市场成交量9200亿，较前期显著放量，北向资金净流入135.85亿。截止收盘，上证指数涨1.26%，深成指涨1.61%，创业板指涨1.85%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为存储芯片、共封装光学、贵金属等。存储芯片大涨，源于存储芯片基本面已经进入拐点，面对行业传统旺季，三大存储芯片原厂计划在2023年三季度提高DRAM合约价格，目标涨幅为7-8%。共封装光学板块走强，源于龙头中际旭创等标的中报业绩较好。贵金属板块走强，源于美国通胀低于预期，美元指数大跌，黄金价格大涨。

市场领跌方向为汽车整车、景点旅游、一体化压铸等。汽车整车和一体化压铸是近期主要热点，前期涨幅较大之后的正常调整。景点旅游板块走弱，属于市场行为，无显著催化剂。

昨天海关总署发布了6月进出口数据。数据显示，以美元计价，中国6月份出口同比下降12.4%，6月份进口同比下降6.8%，6月贸易顺差706.2亿美元。我们依旧认为出口下半年存在转好的契机。首先价格方面，会随CRB周期见底，我们预计5、6月份CRB同比可能就会见底；量方面，当前欧美库存周期均处于低位，逐步进入补库的概率较大。

整体来看，昨天市场明显回暖，阳包阴，在内外部环境持续改善的背景下，指数层面存在震荡上行预期。3250-3350是今年前5个月市场盘整区间，累积了大量的筹码。大盘必须要放量才有可能消化之前的筹码。如果量能不能有效放大，反弹的力度就会打折。

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（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）