观点：

【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收跌，道指跌0.51%，标普500指数跌0.62%，纳指跌0.63%。宏观方面，美国9月未季调CPI同比升3.7%，预期升3.6%，前值升3.7%；未季调核心CPI同比升4.1%，预期升4.1%，前值升4.3%。受此影响，美元指数大幅度飙升，或对今天A股形成考验。

国内方面，昨天市场震荡上行，成交量基本持平。两市有3200余家个股上涨，市场赚钱效应好转。市场成交量维持在8300亿左右。北向资金净买入66.16亿。截止收盘，上证指数涨0.94%，深成指涨0.83%，创业板指涨0.76%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为小金属、汽车整车、固态电池等。小金属和固态电池均属于新能源汽车概念，大涨源于近期碳酸锂近月合约连续两日上涨超过3%，回到16万元/吨附近。昨天，碳酸锂主力合约触及涨停，涨幅6.97%。汽车整车概念走强，源于9月乘用车市场零售达到201.8万辆，同环比增长5.0%；新能源乘用车市场零售74.6万辆，同比上涨22.1%，环比上涨4.2%。数据整体好于预期。且近期华为汽车概念持续走强，对汽车整车也有带动作用。

市场领跌方向为光刻机、传媒、油气等。光刻机概念走弱，主要源于部分光刻机高位人气标的大跌，但半导体设备的权重股表现非常好。因此这更多体现出短期投机情绪的减弱。传媒板块回落，无显著负面因素，属于市场自发调整。油气概念走弱，源于近期原油价格较为疲软。

10月12日，习近平总书记在江西考察期间，专门在南昌主持召开了一次座谈会，主题是进一步推动长江经济带高质量发展。这也是近8年召开的第4次长江经济带发展座谈会。我们认为该座谈会对市场影响不大。

整体来看，昨天指数在利好高开后并未低走，反而收出阳线，代表市场情绪确实有所回暖。不过3100-3150有一定的技术压力，同时指数也面临20日均线，因此，指数层面可能仍以高位震荡为主。从盘面来看，高位抱团个股开始走弱，市场短线风格从前期的连板风格逐步向趋势风格过渡。题材层面，与市场共振的主要是新能源车，尽管逻辑不强，但位置低且有边际变化，短期继续看多。午后半导体设备引领市场走强，也属于一定程度共振，维持震荡上行观点。医药尽管不突出，但走势上稳中有升，没有结束迹象。在市场出现新题材背景下，高位华为概念可能会进一步分化。

【热点速递】

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后市场在汽车产业链、价值链、创新链中的作用突出。仅汽车金融这一个细分领域，其市场规模就是万亿级的。加上零部件供应、汽车维修、美容装饰等，整个汽车后市场的规模已经达到4万多亿，未来市场规模还会迅速增长。

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随着更多成熟液冷项目落地，积攒更多经验，并将成功经验迁移至更多应用领域，以及人工智能大模型和5G的加持，未来更多传统行业如智能制造、医疗、能源等，将加大液冷相关投入。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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