【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.47%，录得四连阳，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.07%。宏观方面，美国10月零售销售环比下降0.1%，创今年3月以来新低，预期降0.3%。
国内方面，昨天市场高位震荡，量能有所放大。两市有3100余家个股上涨，市场赚钱效应相对较好。市场成交量放大到9900亿左右。北向资金净买入36.26亿。截止收盘，上证指数涨0.55%，深成指涨0.72%，创业板指涨0.53%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为一体化压铸、能源金属、钙钛矿电池等。一体化压铸属于汽车概念，进入走强，源于汽车整体基本面较好，同时问界新M7车型上市64天，累计大定已经突破9万台，催化了板块上涨。能源金属走强源于板块前期跌幅较大，中美关系缓解有助于新能源出口的改善，板块超跌反弹。钙钛矿电池属于光伏概念，走强源于中美发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，决定启动21世纪20年代气候行动工作组。

市场领跌方向为数字水印、光刻机、房地产服务等。数字水印和光刻机属于前期热门题材，涨幅较大，领跌属于技术性调整。房地产服务板块走弱，源于地产数据依旧不甚理想。

昨天国家统计局公布的10月经济数据显示消费和生产好于市场预期，投资端则略显疲态。10月规模以上工业增加值同比增长4.6%，市场预期4.3%，前值4.5%。10月份，社会消费品零售总额同比增长7.6%，前值为5.5%，市场预期7.3%。1-10月，全国固定资产投资同比增长2.9%，低于前值的3.1%。其中，基建、制造业和房地产投资增速均有不同程度的回落。房地产开发投资完成额累计同比下滑9.3%，前值-9.1%，继续弱于其他领域，对固定资产投资形成拖累。前10个月商品房销售面积同比下滑7.8%，降幅较上月扩大0.3个百分点。

11月15日，在本月的中期借贷便利（MLF）操作中，为维护银行体系流动性合理充裕，对冲税期高峰、政府债券发行缴款等短期因素的影响，同时适当供应中长期基础货币，央行开展4950亿元公开市场逆回购操作和14500亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率均保持不变。因本月有8500亿元MLF到期，因此央行在11月的MLF实现“量增价平”续作。这是央行连续第3个月加大MLF净投放规模。11月6000亿元的加量幅度大幅高于10月的2890亿元。整体上，本次MLF投放量比较“慷慨”，但客观上降低了后续降准降息的概率。

整体来看，昨天市场尽管上涨，但涨幅明显低于预期。我们依然建议投资者需要关注涨速的问题。目前来看，60分钟、90分钟K线图上均有顶背离的迹象。从盘面上看，市场有较好热度，但题材炒作以轮动为主，对于核心板块无法形成合力。当前市场轮动较为充分，后续如果迟迟无法突破，可能会迎来一波回调。

【热点速递】

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（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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