黑色建材(黑色)策略周报:宏观风险外溢,黑色承压运行
发布时间:2024-1-22 08:55阅读:269
一季度国内政策力度有限,市场强预期减弱,国内宏观风险加剧,利空情绪外溢至黑色,因此下跌更多是走长周期下产业以外的因素,与现货基本面有时间上的错配。黑色自身基本面处于淡季,需求支撑有限,但暂时看不到负反馈驱动:对于炉料而言,铁水复产背景下供给刚性不变,下游库存不高,不支持自身独立驱动带动整个板块趋势性下跌。成材供给端已经出清的较为全面,钢厂亏损下节后增产力度偏弱,下游库存较为健康,结合节后政策从当前蓄力状态向发力转变仍可期待,当前不建议追空。
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请问一下黑色最近怎么看啊可以在多吗
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黑色建材组日报:海外风险加剧,黑色承压回调
黑色:海外风险加剧,黑色承压回调
逻辑:近期海外风险加剧,瑞信虽然成功被瑞银收购,但市场风险偏好下降,风险资产承压,黄金上涨。盘面回落导致钢材现货成交转差,铁矿因金融属性强且受政策打压领跌黑色。海外通胀韧性较强,就业不及预期叠加银行风险事件,市场对衰退风险的担忧再起,美联储议息会议结果,以及海外银行。整体而言,国内复苏确定性强于海外,黑色系等内盘品种跌幅相对有限。
行业方面,上周钢材利润修复后钢厂复产依然偏谨慎,需求虽不及预期,但去库速度尚可。铁水产量继续增加,钢厂虽按需...
黑色建材套利策略周报:宏观风险释放,炉料存在回升潜力
策略建议:观望
地产政策继续推进,远月钢材需求预期延续向上;虽然“房住不炒”政策延续,但近期现实需求出现明显提升,供应紧张背景下,近月表现远强于远月。从驱动上看,10合约的需求落地确定性强于05合约,但近月供应低位短期难解,继续观察需求的延续性以及复产强度,建议短期05-10价差保持观望,后期关注逢高反套机会。
风险因素:钢厂库存持续下滑,现实需求超预期上升(上行风险),钢厂复产加快,终端需求恢复较慢(下行风险)。
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