赚钱好难，理财投资没思路！

自从6月股市纵身一跃之后，市场好像就乱了套。牛市没了，理财产品收益一降再降，信托也开始违约了，黄金大妈不敢买了，存定期也跑不赢通胀了，资产配置荒来了。

让我们来支招，帮您在市场中寻找最稳健的投资机会！本期我们来讲讲一种防守反击的策略——量化对冲策略。

   什么是量化，什么是对冲？

量化投资就是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史大数据中寻找能够带来股票上涨的多种“大概率”策略和规律，并在此基础上，综合形成模型程序，最终纪律严明地按照这些数量化模型组合来进行独立投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。海外量化投资已经非常成熟，中国市场独有的“散户羊群效应”使得无效性和波动性更大，可挖掘的规律更多，故机会与前景看好。

   对冲是指是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

   量化对冲绝对收益策略的优势

   管理层限制股指期货做空，对量化对冲产品有影响吗？

   管理层在对冲这块有一定的限制，禁止“做空”是禁止“裸做空”，并没有禁止量化对冲的空单，所以以市场中性为主的量化对冲产品并无受影响。政策上完全禁止市场上一切做空动作的概率极小。国家对恶意做空以及恶意高频交易操作市场的行为会进行查处，国内主流的量化对冲产品以市场中性为策略，做多股票+做空股指是同时进行的，而且做多和做空的头寸一致，国家对这类产品干预的可能性极低。

   市场上量化对冲投资类产品的稳健表现

   可以看出，由于量化对冲的特有优势，以上产品基本上都成功的穿越了6、7月的大跌,年化收益大多数在10%以上。

  再来看看回撤

6月15日至7月3日15个交易日中量化对冲各策略表现

   今年以来，A股市场共出现过4次较大幅度的调整，分别是1月27日~2月6日、4月28日~5月7日、6月15日~7月8日、7月24日至8月3日。4次调整中，沪指跌幅分别为9.08%、9.17%、32.11%和11.18%，而同期公募基金里，量化对冲基金整体的平均净值增长率为0.6%、-0.1%、0.34%和-0.18%。由此可见，量化对冲基金可以当的起“风险对冲过的基金”，追求在任何市场下都实现正回报。

   那么量化对冲基金的风险在那

   策略失败：由于市场环境变化及相似策略走向成熟，导致实际收益难以达到预期；

  流动性不足：持续获利地前提是市场具有一定的波动性，当市场持续地位或高位，将难以获得预期收益；

  策略容量瓶颈：目前国内投资标的和交易机制上具有局限性，市场容量有限；

   管理人专业能力欠缺:被动依赖技术平台而操作的管理人或是直接投资人，对量化对冲业务一知半解，根据策略交易系统发出信号被动投资，难以应对市场变化。

   最后我们也向你推荐两款优秀的量化对冲产品。

  1. 金牛产品——量化2号

投资目标：以季度为时间单位，追求超越银行、信托理财产品收益的稳定绝对回报。

产品特点：(1)双向交易，对冲风险，无论市场涨跌，都能获取绝对收益，损失本金的风险较低。

(2)电脑加人脑，投资更精准；量化投资，科学的基础上投资。

(3)收益预期稳定；预期年收益稳定，风险较低。

量化2号自2014-9-25至2015-9-25，经过市场4次大幅调整，基金走势趋势仍缓慢上升，一年年化收益为11%。

计划代码:  898005

投资主办人: 秦昌贵

参与金额限制: 首次参与的最低金额为人民币100万元，追加参与的最低金额为人民币10000 元。

成立日: 2013-09-17

存续期: 存续期为3年

开放期: 成立后每满一年的首3 个工作日开放

量化2号一年开放一次，如果你错过了开放期，也可以选择天天开放的量化3号，师出同门，表现同样优异，并且流动性更好！

2. 朱雀旗下产品——量化精选

上海朱雀股权投资管理股份有限公司（以下简称“朱雀投资”）成立于2007年7月，初始认缴合伙资金超过人民币1亿元，是上海首家有限合伙企业，亦是中国证券投资基金业协会特别会员、中国证券业协会会员。

自成立以来，朱雀投资业绩稳健增值、持续成长，旗下产品业绩优异且稳定，公司风控能力强，净值波动率小，风格稳健且不乏进取，多数产品历史业绩排名连续多年处于行业前1/3水平内。公司多次荣获福布斯中国十佳私募基金、金牛阳光私募管理公司、“金阳光”综合评价五星私募管理公司、“金阳光”长期优胜奖等奖项，管理资产规模已达200亿，处阳光私募业前列。

小结：风险可控，回撤小，量化产品最大回撤小于6.5%，对冲产品最大回撤小于4.5%。近三年年化收益率均超过20%。2002年以来保持每年正收益，即使在2008年也是正收益。

计划代码： 890015

投资主办人：孙五一

管理团队：上海朱雀秦兵投资有限公司

参与金额限制：首次参与的最低金额为100,000元，再次参与的最低金额为500元。

成立日： 2012-03-22

存续期：无固定存续期限

开放期：封闭期满后每个公历月前5个工作日，可设置临时开放期

详情请咨询喻经理：15327135880

              QQ：36727171

            微信：abc070528

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免责申明：股市有风险，投资需谨慎，以上建议基于公开信息，仅供参考，提示投资者盈亏自担。