01

　　上周市场先抑后扬，主要市场指数均周度收跌。其中，受电力设备板块反弹的影响，创业板指表现较好，只跌了0.81%。中证1000指数表现较差，跌1.79%。基金方面，中证偏股指数跌1.35%，说明公募权益基金整体表现较差。

　　行业层面看，上周仅少数行业上涨，其他大部分行业下跌。具体来看，涨幅靠前的行业有美容护理、电力设备、商贸零售、建材等，多属于超跌反弹或高股息板块，其中美容护理板块涨幅很大，有5.08%。下跌较多的是电子板块，上周跌幅达4.31%，其次是计算机、通信、传媒等，这几个都是去年同期比较火的AI概念板块。

　　牛基宝整体风格偏大盘成长，相对重仓电子、电力设备板块，上周电子表现尤其差，虽然有电力设备板块向上拉，但加上大部分行业拉胯，组合表现一般。

　　02

　　牛基宝全股型上周跌0.91%，跑赢业绩比较基准沪深300的-1.35%，也跑赢了中证偏股基金指数的-1.35%。今年以来，牛基宝全股型下跌3.67%，跑赢沪深300，也跑赢了中证偏股基金指数。

　　上周，牛基宝持仓的16只基金（除货币基金），仅2只上涨。涨幅最大的是易方达环保主题，有1.58%。跌幅最大的是景顺长城环保优势，有-3.14%。

　　两只基金的名字中，虽然都有“环保”，但从本周表现迥异，就能知道，两者在行业配置及选股上，很不一样。

　　从23年中报看，易方达环保主题主要配置了电力设备板块，占比有一半以上，比较符合我们对于环保主题的一般理解，再看三季报，基金经理减仓较多电力设备板块，不过应该仍然占比较大的比例，上周电力设备板块表现较好，相应的，这只基金的表现也比较好。而景顺长城环保优势则重仓电子板块，从2023年半年报看，电子板块占比近一半，而近期电子板块全线下跌，且跌幅较大，拖累了基金的业绩。不过杨锐文是在科技上很有研究，且投资经验和过往业绩非常不错的基金经理，从投资科技行业主题的角度，可以选择继续持有。

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