市场综述

　　Market Overview

　　1月12日，午盘收盘，国内期货主力合约多数上涨，集运指数（欧线）涨超19%，SC原油、沪镍、丁二烯橡胶（BR）、棕榈油、苹果涨超1%。跌幅方面，纤维板跌停，跌幅4.98%，豆二、红枣跌近3%，玻璃、工业硅跌近2%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.37%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.16%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.35%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.72%。

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IF：CPI内紧外松，能否迎来新利好？

　　EC：紧张局势扩散，多头卷土重来

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　沪铝：现货走弱，铝棒小幅累库，震荡为主

　　氧化铝：现货坚挺，多头势能未完

　　沪金：美CPI数据略超预期，维持震荡调整

　　黑色金属 Black Products

　　焦煤：悲观预期计价，下跌空间不足，或有弱反弹

　　农产品 Agricultural Products

　　苹果：春节备货开启，节前或维持震荡

　　棕榈：震荡走高

　　玉米：期价迎来反弹

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：原油反弹或延续

　　沥青：成本端继续受地缘扰动，沥青基本面供需两弱

　　尿素：反弹乏力，弱势依旧

　　甲醇：测试关键压力，关注其得失

　　玻璃：供应扰动仍在，预期走弱，关注日线支撑

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日进行650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。隔夜shibor报1.6780%，上涨5.1个基点；7天shibor报1.8460%，上涨4.7个基点；3个月shibor报2.4000%，与上日持平。2023年12月份，全国居民消费价格同比下降0.3%。其中，城市下降0.3%，农村下降0.5%；食品价格下降3.7%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.0%。2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，同比增长0.6%，进口17.99万亿元，同比下降0.3%。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。到3月维持利率不变的概率为24.8%，累计降息25个基点的概率为71.8%，累计降息50个基点的概率为3.4%。美国通胀在2023年底加速，挑战了市场对美联储将很快将开始降息的预期。美国12月未季调CPI年率录得3.4%，为2023年9月以来新高；美国12月未季调CPI年率录得0.3%，为2023年9月以来新高。互换市场显示，美国CPI数据发布后，美联储3月和5月降息的可能性下调。市场定价2024年货币政策宽松程度减少。