2024-01-02 08:09:21 新浪网 
作者：华泰期货

期货及现货市场行情分析

12 月 28 日，工业硅主力合约 2402 开于 14230 元/吨，收于 14240,元/吨，结算价为 14215 元/吨，当日下跌 0.07%。主力合约当日成交量为 85214 手，持仓量为 63883 手。目前总 持仓约 11.42 万手，较前一日减少 5768 手。

目前华东 553 现货升水 1360 元，华东 421 牌号计算品质升水后，贴水 390 元，昆明 421 升水 10 元，421 与 99 硅价差为 850 元。

近期西南地区生产企业减产扩大，北方地区因限负荷，供应端存在扰动，现货价格小幅 反弹。12 月 28 日新增注册仓单 1284 手，仓单总数为 37261 张，折合成实物有 186305 吨。

【工业硅】昨日工业硅现货部分型号价格上涨，下游按需采购。据 SMM 数据，昨日华东 不通氧 553#硅在 15000-15200 元/吨；通氧 553#硅在 15500-15700 元/吨；421#硅在 15800-15900 元/吨。目前川滇地区开工率较低，北方供应出现扰动，短期内部分型号供应偏紧。目前下游多晶硅价格下滑，有机硅和铝合金需求持稳。现货价格需要持续跟踪 主产区生产成本，开工率变化及下游补库力度。

【多晶硅】昨日多晶硅价格持稳，据 SMM 统计，多晶硅复投料报价 61-64 元/千克；多晶 硅致密料 57-61 元/千克；多晶硅菜花料报价 51-56 元/千克；颗粒硅 56-59 元/千克。 多晶硅价格持续下跌，由于部分新增装置产品质量参差不齐，下游对质量要求提升，不 同质量产品之间价差会逐步拉开，目前 N 型料价格相对坚挺。由于多晶硅产量持续增 加，对工业硅需求量也将保持增长。

【有机硅】有机硅价格持稳，据卓创资讯统计，12 月 28 日有机硅山东地区报价 13900 元 /吨，其他报价多为 14100-14500 元/吨。终端订单稍有好转，但整体过剩较多，有机硅 价格跟随工业硅价格震荡。当前开工仍较低，预计明年 1 月开工相对稳定，需要等终端 市场及出口显著好转后，价格与开工才会出现明显上升。

策略

随着西南枯水期成本抬升及北方供应端扰动，硅价反弹，市场情绪有所好转，期 货盘面或偏强震荡。

风险点

1、北方供应端情况。2、西南减产情况。3、原料价格变动情况。4、有机硅企业开工情况。

硅行业资讯

工业硅库存

据百川盈孚统计，截止 12 月 22 日，中国金属硅行业库存合计 33.71 万吨（含注册 仓单）；其中百川统计厂库 6.64 万吨；百川统计港口库存 9.9 万吨，其中黄埔港 3.7 万吨，天津港(600717)3.8 万吨, 昆明港 2.4 万吨；交割库注册仓单折合成实物约为 17.17 万吨。

据 SMM 统计，截至 12 月 22 日，金属硅行业库存 36.3 万（含注册仓单），港口 库存 12.5 万吨，其中黄埔港 3.6 万吨，天津港 3.6 万吨，昆明港 5.3 万吨；其他 23.8 万吨。（SMM 统计库存样本进行调整，库存数据变化较大）

硅产业资讯

据 SMM 报道，2 月 28 日早间，光伏设备板块强势领涨大盘，光伏设备板块盘中 一度拉涨超 8%。个股方面，也是掀起了规模不小的“涨停潮”。此前创下“五天五板” 的清源股份(603628)盘中再度拉升涨停，录得六连板。赛伍技术、亿晶光电(600537)、欧晶科技、钧 达股份等 7 股盘中也一同封死涨停板。艾能聚、快可电子、金刚光伏等多股涨逾 10%。截至午间收盘，光伏龙头股隆基绿能触及涨停 ，成交金额近 60 亿元。

消息面上，据三峡集团官微消息，我国单体规模最大、综合利用采煤沉陷区闲置水面最 多的漂浮式光伏电站——安徽阜阳南部风光电基地水面漂浮式光伏电站实现全容量 并网。据悉，该电站由 122 个超大型光伏矩阵构成，总装机容量 65 万千瓦，年平 均发电量约 7 亿千瓦时。

且当前临近年末，虽然光伏市场面临过剩的局面，但是对于光伏终端板块，市场却 充满期待，此前中国光伏行业协会名誉理事长王勃华便第二次上调我国光伏新增装 机预测，由 120-140GW 上调至 160-180GW；集邦咨询预计，2024 年中国光伏新 增装机将达到约 210 GW，同比增长 11%。

据央视新闻客户端记者从国家能源局方面获悉，国家能源局党组书记、局长章建华表示，未来将积极推动海上风电开发建 设，启动全国风电和光伏发电资源普查，稳步推动可再生能源制氢项目发展。2024 年全国风电光伏新增装机 2 亿千瓦左右。

据公众号有机硅报道，2021-2022 年，光伏行业犹如搭上直升机一般，全球装机量 攀升、业绩飘红，各企业盈利颇丰，行业景气上行。光伏产业链条，自晶硅开始， 全线产品需求提升，产销两旺。作为晶硅生产重要原材料的化工产品工业硅，也随 着光伏产业链的升温，提高产量，向光伏产业链持续供应工业硅。身为工业硅大佬的合盛硅业(603260)，也尝到了甜头。

合盛硅业在短短一个月之内，两次出手石英砂矿，斥资近 30 亿元，可谓是大手 笔。两次矿产出让结果其实存在不同。新疆吉木乃县穆乎尔岱Ⅱ区天然石英砂矿为 采矿权，也就是说，合盛硅业可以直接进入采矿设备的建设环节，之后采矿。而新 疆吉木乃县穆乎尔岱Ⅰ区北天然石英砂矿取得的是 2 年探矿权，则意味着合盛硅业 需要在 2 年之内探明该矿产资源储量，并上报国家自然资源主管部门，方可优先获 得采矿权，说明此处石英砂矿不仅最少在 2 年之内，无法带来投入回报，合盛硅业 还要支付大额的探矿费用。

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