昨夜，据彭博社最新报道，俄罗斯将于明年1月1日起将石油出口关税降至零。

　　行情方面，昨夜国际原油期货盘中转跌，WTI原油一度跌近1.8%，布伦特原油日内跌逾1.7%。截至今晨收盘，WTI1月原油期货收跌0.21%，报71.43美元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.08%，报76.55美元/桶。本周美油累涨0.28%，布油累涨0.94%，终结七周连跌。

　　今天凌晨，美国商品期货交易委员会公布最新数据显示，截至12月12日当周，投机者所持WTI原油净多头头寸减少14342手合约，至73210手合约，创逾五个月新低；所持NYMEX汽油净多头头寸降至58833手合约，创四周新低；所持NYMEX取暖油净多头头寸降至18973手合约，创21周新低。洲际交易所的数据显示，最近一周，货币管理公司所持ICE布伦特原油净多头头寸下降45319手合约，至97690手合约，创近一年新低。

　　谈及近日国际油价走势，海证期货分析师郑梦琦告诉期货日报记者，本周原油价格先跌后涨再跌。三大机构月报相继出炉，EIA下调了2024年布油、美油和汽油价格预期；OPEC认为投机资金在原油期货价格显著下降中发挥了重要作用；IEA上调了明年全球原油增速预期。另外，美联储“按兵不动”符合预期，鲍威尔表述偏鸽派带动美股及大宗商品价格上涨，油价反弹回升。

　　中州期货分析师王吉帅表示，2023年的最后一次美联储议息会议已经结束。与之前的预期相符，美联储连续第三次暂停加息。尽管本次会议中美联储仍表明将观望不动，但会议声明中的语气发生了变化，由此前的“决定后续进一步的加息幅度”改为“决定后续任何的加息幅度”。

　　据王吉帅介绍，在本周初公布的各项宏观数据中，美国11月CPI数据按预期小幅回落，核心CPI保持稳定。具体来说，CPI同比增长为3.1%，较上月微降，而核心CPI同比增长为4%，与上月持平。在短期内，通胀可能仍将在3%—4%的区间波动。这种情况受到全球需求放缓、原油供应过剩等因素的影响，短期内油价的波动可能会阻碍通胀平稳回落。

　　“受益于基数效应，明年美国通胀有望继续下行。然而，考虑到人口老龄化、政府干预经济、地缘冲突频发、逆全球化等不利因素的增多，这可能意味着通胀的持续时间将更长。短期内，海外市场的反弹窗口仍然存在，但鉴于过去两年市场在预测降息方面的表现不佳，对于明年降息的押注也不宜过度。理论上来说，在其他条件不变情况下，美联储明年的政策或更加利多油价。”王吉帅进一步分析说。

　　看向基本面，据郑梦琦介绍，供给端，截至12月8日当周，美国原油产量维持1310万桶/天不变；美国原油活跃钻机环比下降2部至503部。11月，OPEC原油产量环比下降5.8万桶/天，至2783.7万桶/天。其中，沙特环比增1.1万桶/天，至899.8万桶/天；伊拉克环比降7.7万桶/天，至427.8桶/天；尼日利亚环比降1.8万桶/天，至137万桶/天。OPEC减产10国原油产量环比下降10.4万桶/天，至2275.9万桶/天，相比目标产量2337.7万桶/天，少了61.8万桶/天。

　　需求端，截至12月8日当周，美国炼油厂产能利用率环比下降0.3个百分点，至90.2%，处于往年平均水平附近。EIA在其最新12月STEO中，将2024年全球原油需求增长预期由140万桶/天下调至134万桶/天，将2024年全球原油需求预期下调10万桶/天，至10234万桶/天。OPEC在其最新12月月报中，将2024年全球原油需求增长预期维持在225万桶/天不变，将2024年全球原油需求预期维持在10436万桶/天不变。IEA在其最新12月月报中，将2024年全球原油需求增长预期上调至110万桶/天，将2024年全球原油需求预期下调10万桶/天，至10280万桶/天。

　　库存端，美国商业原油去库，库欣原油、汽油、馏分油均累库，战略石油储备环比降0.6万桶。美国计划至少在明年5月份之前进行月度招标，为战略石油储备采购石油，拟采购至多300万桶3月交割的高硫原油，此前已宣布采购同样数量2月交付的原油。美国政府迄今为止购买了近900万桶原油，均价75美元/桶。

　　“整体看来，市场对OPEC+减产存疑，原油基本面短期内暂无强利多驱动；美联储主动开始表态降息，言论偏鸽派，经济数据利好，短期原油以反弹思路对待，中期仍以区间宽幅振荡为主。”郑梦琦总结。

　　王吉帅认为，短期来看，油价上涨寄希望于美联储下一次议息会议是否带来新的政策预期，前期的减产政策已经不能提振市场，在当前美国供应充足和产量增加的基础上，暂时没有供应紧缺的话题供市场做多。

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