核心观点

　　截至昨日收盘，Brent结算价74.26美元/桶，涨1.39%；WTI结算价69.47美元/桶，涨1.25%；SC结算价533.5元/桶，跌2.98%。

　　宏观上，美联储如期按兵不动，连续三次保持政策利率稳定。点阵图显示2024年美国将可能有两到三次降息，基本符合市场预期。但是目前市场降息预期可能仍过于乐观，FedWatch Tool显示明年三月降息概率超75%，全年将有不少于五次降息。考虑到通胀黏性，部分投资人可能过于乐观，中性预期下美联储将在Q3开始温和降息周期。

　　基本面上，EIA数据显示美国原油库存减少425.8万桶，去库主要来自于进口的减少，超预期去库一定程度上支撑了昨日油价反弹。美国炼厂开工率高位回落0.3%，但整体保持在季节性高位。

　　总体上，良好的EIA数据和美联储转鸽带来的乐观预期推动昨日原油价格上行，但委内和美国原油出口激增仍然引发市场对供应的担忧。油价整体保持震荡偏弱运行，短期内应有反弹。

　　昨日要闻

　　（1）声明概述：如期一致同意维持利率不变，继续保持缩表节奏，将评估需要“任何”额外加息的程度。

　　（2）利率前景：点阵图暗示明年将降息75BP（此前为50BP）、2025年再降息4次。鲍威尔称如果合适将进一步加息；将保持紧缩政策，直到对实现2%通胀目标有信心；决策者正讨论和思考何时降息，降息已开始进入视野；经济衰退会影响降息决策。

　　（3）通胀前景：全线下调2023-2025年PCE通胀、核心PCE通胀中值预期。声明称通胀在过去一年中“有所缓解”，但仍然居高不下。鲍威尔拒绝宣告抗通胀取得胜利；通胀回落进程进展顺利。

　　（4）经济前景：官员们预计劳动力市场再平衡将继续。上调今年GDP增速预期并下调明年预期。鲍威尔称经济活动增长已大幅放缓，但没有什么根据认为经济正在衰退；通胀取得进展的同时，失业率没有显著上升。

　　2.美国至12月8日当周EIA原油库存-425.9万桶，预期-65万桶，前值-463.3万桶。美国至12月8日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存122.8万桶，前值182.9万桶。美国至12月8日当周EIA战略石油储备库存-0.6万桶，前值33万桶。

　　3.美国11月PPI年率0.9%，为今年6月以来新低，预期1.00%，前值1.30%。美国11月PPI月率0%，预期0.1%，前值-0.50%。

　　4.中国11月M2货币供应年率10%，预期10.1%，前值10.30%。

　　5.中国人民银行：初步统计，2023年前十一个月社会融资规模增量累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月份社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元。

　　6.文件显示，在制裁放宽后，委内瑞拉将在2024年从委内瑞拉国家石油公司获得27%的额外收入。

　　7.亚洲开发银行上调今年中国经济增长预期至5.2%。

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