周五A股震荡反弹，截至上午收盘，上证指数涨0.43%报2978.98点，深证成指涨0.56%报9573点，创业板指涨0.54%报1887.29点，科创50指数涨1.41%报859.42点。市场成交额5737.4亿元，量能有所放大，北向资金实际净买入4.21亿元。

　　期货市场方面，国内商品期市午盘大面积飘红，碳酸锂期货各期限合约连续第二日全线涨停，纯碱期货主力合约涨近6%，盘面上仅少数品种下跌。其中，尿素跌超2%，低硫燃料油、玻璃跌逾1%。

　　流动性方面，12月8日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月8日以利率招标方式开展了1970亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。数据显示，当日1190亿元逆回购到期，因此单日净投放780亿元。本周，央行开展了10770亿元逆回购操作，因有21360亿元逆回购到期，本周净回笼10590亿元。

　　在大型银行充裕出资支撑下，存款类隔夜回购加权利率维持在1.6%附近相对低位，但非银机构借入隔夜多要付出2.265%左右的高价。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.685%左右，稍短期限的三个月品种，则在2.74%高位。

　　板块方面，AIGC保持活跃，天润科技、华扬联众、苏州科达等个股纷纷大涨；CPO、光模块概念爆发，腾景科技、五方光电、华工科技涨停，天孚通信、中际旭创等半日涨幅超10%。而高位股如昂立教育、文一科技、中广天择等跌停。

　　在AI算力高弹性、国产化进程持续推进、下游模块厂商海外业务拓展等共同催化下，光芯片领域发展前景广阔，国产替代正当时。产业多种光芯片方案快速推进，DFB、EML等传统光芯片在稳定性和低成本方面不断发力。未来光芯片顺应集成化规律，向硅光芯片集成高速光引擎的发展趋势是目前行业共识，硅光芯片凭借低成本、高性能的优势亦有望成为更优解决方案。

　　CPO方案是通过在交换机光电共封装起到降低成本、降低功耗的目的。CPO是长期来看在实现高集成度、低功耗、低成本以及未来超高速率模块应用方面是综合最优的封装方案。LPO短距离、低功耗、低时延等特性适配AI计算中心。由于可以直接应用于目前成熟的光模块供应链，在高线性度TIA/Driver厂商大力推动下或可快速落地。

　　东方证券分析指出，AI算力需求增长趋势确定，预计直接提升高速率光模块产业链市场增量，光芯片作为光模块的核心器件有望深度受益，看好其在国产替代和技术创新趋势下的表现。光赛道技术领先的供应商直接受益于市场增量，对于产业发展趋势更具话语权。

　　这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

　　1、腾景科技

　　随着AI、大数据、云计算的发展，光通信元器件有望迎来广阔发展空间；同时公司的高端光学模组已经在半导体设备、生物医疗等领域的应用并取得销售订单增长。日前，公司发布公告，拟收购GouMax51.13%的股权，将进一步完善公司在产业链上的垂直布局，提升公司的整体竞争力水平。

　　——国泰君安

　　2、天孚通信

　　公司位于光模块上游，充分受益全球数通市场高景气，叠加公司产品线的不断拓展、光引擎重点产品量产、激光雷达和医疗检测等市场有望突破，未来成长动力十足。

　　——天风证券

　　3、长光华芯

　　公司以激光芯片为核心，横向拓展产品品类纵向延伸产品线，不断打开成长空间。上游芯片领域，公司高功率激光芯片不断突破功率极限；激光雷达领域推出包含低发散角多节VCSEL芯片在内的多款芯片产品；通信领域推出50GPAM4VCSEL及56GBd PAM4 EML等产品，技术领先，同时亦布局10GAPD等。中游模块领域拥有光纤耦合模块、阵列等产品布局。下游公司面向激光焊接、家具封边、激光巨量焊接等推出针对性解决方案，远期发展前景广阔。

　　——开源证券

　　4、源杰科技

　　公司是国内稀缺的激光器芯片领军企业，其2.5G和10G光芯片已经实现量产，25G光芯片持续提升市场份额。中长期来看，随着AI数据中心对高速网络连接的需求，公司50GDFB、100GEML、硅光直流大功率光源等产品有望带来新的增量空间。同时，公司还前瞻布局激光雷达、传感器等非通信场景，未来前景广阔。

　　——中泰证券

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