【导语】10月汽车对镀锌板的需求量创年内新高水平，整体来看依然处于历史相对高位水平。结合结构性和季节性表现综合预测未来三个月汽车对镀锌板的需求量的变化对镀锌板市场的影响。

　　10月份汽车产销数据出炉，一份合格的成绩单摆在镀锌行业面前。10月份汽车用镀锌量创年内新高，同时新能源汽车市场渗透率在33.51%，居历史次高点。

　　在镀锌板的下游行业中，汽车用钢在镀锌板的需求中占比超过20%，通过汽车行业对镀锌板的需求变化，可在一定程度上反应出镀锌板下游需求的变化与行情的影响。卓创资讯以最新汽车产品相关数据为依据，通过卓创资讯相关计算模型得出主要汽车产品对镀锌板的需求量，并定期在卓创资讯网站更新发布。

　　在汽车制造的原材料中，钢铁的比重占总消费量的60%-70%，汽车用钢主要包括汽车大梁钢、车轮钢、汽车内衬板、汽车(轿车)面板等，以及传动部分用齿轮钢等特殊钢，钢板的使用达到50%左右。汽车用镀锌板更多集中在车身用面板和内衬板方面。经过近几十年的发展，中国汽车用镀锌板已经在很大程度上完成自给，同时，中国汽车的出口优势也在整个汽车行业表现的淋漓尽致。

　　新能源汽车市场渗透率超过33%

　　截止到2023年10月份，中汽协数据显示，新能源汽车销量在95.6万辆，汽车销量在285.3万辆，新能源汽车的市场渗透率已经达到33.51%，历史水平中排进前二，略次于2022年10月份的最高值33.76%，从大数据销售结构来看，平均市场销售三辆汽车就有一辆是新能源汽车。从当下新能源发展速度来看，从2011年国内开始推广新能源汽车以来，经过近十几年的发展，新能源汽车市场渗透率从无到有，一直发展到当下的接近三成，其发展速度是有目共睹的。

　　目前来看，新能源汽车产业已上升至国家发展战略的高度，成为了不可逆的发展方向。2020年，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展，降低了新能源企业的进入门槛，提高了产品要求，完善了强制性标准，延长了新能源汽车财政补贴等，从而推动了新能源汽车规模的放量发展。

　　从近年来新能源汽车和传统汽车对镀锌板需求量的运行情况来看，10月处于季节性回落阶段，此阶段主要受旺季需求逐渐转弱影响。2023年10月运行趋势则出现一定反历史规律现象。新能源汽车镀锌需求量在34.81万吨，远高于历史平均水平12.32万吨；而汽车的镀锌需求量在108.03万吨，创年内新高，远高于近17年平均值63.87万吨，主要是因为国内一系列从上到下针对汽车消费政策的有利落地，从而使得传统旺季的部分需求有所后延影响的。

　　备注：2006至今汽车用镀锌量平均水平选取2006年1月至今汽车对镀锌板需求量的连续算术平均值；2018至今新能源汽车用镀锌量平均水平选取2018年12月至今新能源汽车对镀锌板需求量的连续算术平均值。

　　结构性表现明显

　　从近年来乘用车、货车、客车等车型对镀锌板需求量的运行情况来看，10月依然处于季节性回落阶段，此阶段主要受旺季需求延续逐步趋弱影响。而2023年10月份表现同样有一定反季节性出现，这与今年的汽车销售方面国家财政支持有一定关系。2023年10月乘用车用镀锌量在87.96万吨，货车用镀锌量在19.98万吨，客车用镀锌量在0.1万吨。在三大车型中，乘用车对于镀锌板的贡献量依然是最大的；从新能源汽车分车型来看，新能源乘用车用镀锌量在32.9万吨，新能源货车用镀锌量在1.87万吨，新能源客车用镀锌量在0.04万吨。在三大车型中，新能源乘用车对于镀锌板的贡献量依然是最大的。

　　镀锌板月产量和汽车月产量显著相关

　　截止到10月份，卓创资讯研究2005年1月至今的镀锌板月产量和汽车月产量数据，进行相关性分析发现相关系数在0.8883，属于高度正相关；同时做回归线分析研究发现，在线性回归中的R2=0.7891，相关拟合度强。在镀锌板的价格体系中，汽车板的价格占比由于产品属性相对略小，但是两者的显著相关性不影响对于汽车和镀锌板进行研究。

　　汽车用镀锌板接近高位水平

　　通过对比分析汽车用镀锌板数据的位置来看，2023年前十个月汽车用镀锌板需求量高于平均值在高值附近徘徊。同时通过趋势表现来看，未来半年的用量大概率高于3月份的水平，整体呈现震荡趋强的态势。具体预测数据可参见表1。

　　备注：此次历史极值和平均值不包括2023年数据。

　　季节性表现明显

　　卓创资讯通过近17年汽车用镀锌板量的季节性数据作图，从中可以发现2023年2月、5月、6月、7月、8月、10月的走势略高于季节性指数，3月、4月份的走势略低于季节性指数，整体表现除2月、6月、10月外其它月份趋势基本符合近17年的季节性表现。由于三大主流车型乘用车、客车、货车在消费领域有金三银四、金九银十的消费旺季存在，从而对于镀锌板的消费用量呈现同样的季节性变化，对于整个镀锌板卷的消费领域起到一定的指引作用。

　　未来镀锌板及汽车板市场值得期待

　　未来三月来看，预计汽车用镀锌板消费量先增后降，而镀锌板的市场价格则会维持筑底后逐步反弹的进程。

　　从消费用量数据表现来看，11月份预估汽车用镀锌板在109.5万吨，整体高于2022年的月均用量水平，继续高于今年前边月份的镀锌板用量水平。12月份呈现继续增加的过程，而2024年1月份则有一定减量表现，整体符合季节性指数规律。从具体表现来看，外贸需求在未来三个月针对汽车市场的需求增量依然值得期待，尤其主要经济体经济阶段性复苏，对汽车的消费拉动需求也会显现。

　　从行业角度来看，展望下半年，宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。但也要看到，当前外部环境依然复杂，一些结构性问题依然突出，消费需求依然不足，行业运行仍面临较大压力，企业经营仍有诸多挑战，需要保持政策的稳定与可预期，助力行业平稳运行。

　　回归到行情来看，未来三个月，预计镀锌板卷在冬储前处于价格涨跌两难的境地，或有一定先强后弱的行情出现。11月份，采暖季来临，原料方面依然处于相对强势位置，全国主要工业区域电力紧张局面将会继续，从当下的企业中长期订单来看表现平平，市场心态和资本市场的双向调整将会直接影响未来的行情走势。12月，汽车行业迎来收官时节，消费有继续冲高预期出现，而其它钢铁需求则表现不一，房地产市场复苏尚需时日。2024年1月份，更多关注新一年政策市的导向及春节前各地市场冬储备货积极性的表现。对于板卷市场来说，去库存和稳生产并存，同时季节性需求变化也会持续影响下游部分订单的变化，促消费和稳经济大盘下诸多表现略可期，期货市场整体处于频繁震荡调整阶段，供需局面或有一定继续调整的可能，关注未来在国内经济基本面从韧性回归到消费落地的过程中，钢铁下游项目开工将会逐渐后移到明年的三四月份。

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