苹果：山东质量有差陕西果农挺价

　　摘 要

　　1.今年早熟果开秤价格较高，好货维持高位，差货价格较低，截至10月30日，苹果2401由10月9日的9470元/吨跌至8571元/吨，下跌899元/吨。

　　2.栖霞市场苹果（纸袋80#一二级条红）日度市场成交价由9月底旧苹果5.4元/斤，至10月7日新季苹果4元/斤，高于去年开秤价，10月底上涨至4.5元/斤，每斤上涨0.5元。

　　3.当前时间已经进入霜降后，部分果园仍未下树，相比霜降前的苹果，霜降后质量下滑较为明显，直接表现为发黄、不上色，果锈、果点、果脯、次果占比较大，好货占比较小。

　　风险提示：客商收购心态；晚熟苹果质量；果农要价心态；晚富士价格走势。

　　一、期货市场分析

　　（一）期货市场分析

　　今年早熟果开秤价格较高，好货维持高位，差货价格较低，截至10月30日，苹果2401由10月9日的9470元/吨跌至8571元/吨，下跌899元/吨。

　　随着十一假期的结束，假期带来的余热挥发完毕，苹果需求下降，新苹果质量问题一直存在，从业人员对下游消费端信心不足，苹果2310交割发生摩擦，产业从业者对于市场前景很不看好，遂引起期货盘面大跌。

　　近日入库量可能多于预期，10月30日苹果2401期价继续下行。

　　（二）现货市场分析

　　栖霞市场苹果（纸袋80#一二级条红）日度市场成交价由9月底旧苹果5.4元/斤，降至10月7日新季苹果4元/斤，高于去年开秤价，10月底上涨至4.5元/斤，每斤上涨0.5元。本月山东地区新季苹果上市收购，主流成交价格处于高位，与往年同期相比，收购价格明显偏高。片红货源率先上市，质量一般，果锈、烂果等问题比较明显。上市前期，新季苹果按照旧季富士价格销售，现发市场的客商利润空间较大，华南部分地区市场客商高价开秤采购。好货占比较少，存储商、冷库及贸易商收购价格同样居于高位，并且收购过程中，价格呈现不断上涨趋势。

　　洛川市场苹果（纸袋70#以上不封顶）日度市场成交价由10月7日4.3元/斤涨至10月底的4.45元/斤，本月陕西地区新季苹果上市收购，今年总体货源之前欠佳，客商采购好货积极性比较高，好货价格持续处于高位，后期小幅上扬。收购价格明显高于去年同期。客商整体采购积极性不高、对未来价格预期不高，果农挺价态度强硬，自行入库的情况比较多。随着订货进行，多数好货被客商高价订购，差货实际成交价格下滑。据产地反馈，库容较小的冷库多数接近满库，大库存储货陆续增加中，同时存在部分经营状况不佳的冷库，存储量一般。值得注意的是今年陕西地区冷库入库时间比正常年份推迟，后期货增加，关注后期冷库货源质量问题。

　　二、供给影响因素分析

　　（一）天气情况

　　2023年4月22日前后，苹果产区山西、甘肃、陕西苹果主产区出现明显的雨雪天气，延安北部宜川、延长降雪时间相对较长，黄陵、富县、洛川等主产区乡镇有不同程度降雪，苹果处于花期-坐果期间，降雪对苹果产区产生一定影响。十一摘袋前一周陕西连绵降雨，推迟摘袋，影响苹果上色。

　　据10月调研情况来看，陕西产区今年综合表现一般，受天气影响质量问题较重，多数产区出现果锈、冰雹果等质量问题。宝鸡等产区表现良好，渭南、延安产区总体表现一般，果锈明显高于往年同期，并且部分产区明显表现出果个偏小等问题。

　　2023年4月29日清晨，甘肃产区遭遇低温霜冻天气影响，苹果正值花期-坐果阶段受冻害影响较大，其中国内高价产区平凉市静宁、庄浪产区受灾相对严重，秦安、庆阳产区相对较轻。受冰雹影响，甘肃减产较为严重。2023年5月16日、6月11日甘肃地区皆发生冰雹，此时处于坐果期，影响苹果质量。

　　综合评估2023年苹果产量约为3554.11万吨，与2022年基本持平，微幅增长1.01%。今年各产地均有发现水烂、干瘪果等失去商品价值的货源偏多，损耗占比较重。如果剔除酒果、烂果之后，剩余的可用于收购的货源明显低于去年。近几年国内苹果主要产区遭受自然灾害影响比较频繁，苹果总体产量总体趋势表现为逐渐递减趋势。除了自然灾害影响之外，副产区及非优势产区苹果减种问题比较明显。随着行业发展进行，有下游渠道的头部企业经营规模有逐渐扩大趋势，而经营状况稍差企业经营规模可能会进一步缩减。按照今年的产新情况来看，2023/24年产新季苹果客商收购优质好货的难度比较大，存储结构方面来看，果农货占比大于客商货的可能性较大。

　　（二）入库情况

　　2023产季由于苹果质量较差，客商实际收购时间截至目前仅有10天左右（13号-23号）入库时间，22号以后部分客商开始撤离。

　　下树进度：当前山东入库平均水平偏慢，市场对当前下树进度较为关注。相比去年提前一周左右，提前完成入库可直接反映今年山东入库量预期偏低。差货多，价格低对应市场加速，入库量减少。

　　入库进度及结构：2023产季入库高峰期为10.18-10.22，好货（一二级）-通货-果脯+次果大概占比为20%-60%-20%。2023年预计果脯和次果入库占比增加，由于价格偏低，后市去库预计较快。当前时间已经进入霜降后，部分果园仍未下树，相比霜降前的苹果，霜降后质量下滑较为明显，直接表现为发黄、不上色，果锈、果点、果脯、次果占比较大，好货占比较小。由于质量较差，毕郭市场相比往年分级标准亦有所增加，其中:

　　直接进入果汁厂价格0.52元/斤;

　　果脯果0.7元/斤;

　　装袋子货(点多)0.8-0.9元/斤;

　　高次（陕西称呼，主要是果点少)1.5-1.7元/斤;

　　发黄不上色没有点（低于三级标准)2.1-2.4元/斤，主要是发往河南及周边市场，库外走货较快;

　　略微有点颜色电商货2.7-3.0元/斤主要由小单车发往安徽等市场;

　　颜色稍好3.0-3.5元/斤通货，颜色尚可，价格稳定；

　　库存数据未更新。

　　三、需求影响因素分析

　　（一）出口情况

　　据海关数据统计显示，2023年9月份鲜苹果出口量为8.1万吨，出口金额8.535千万美元，出口量较8月环比增加14.08%，较2022年9月同期增加10.96%。随着新季苹果的上市，苹果可供应量增多，出口量环比增幅明显，9月鲜苹果月度出口量处于近六年平均水平。受汇率影响，9月鲜苹果出口均价1051.88美元/吨，同比下降6.45%。随着出口量的增加，出口金额上涨，处于近五年来中等偏下的位置。

　　（二）相关水果行情

　　据农业农村部监测，2023年9月30日至10月30日，水果市场整体价格震荡下跌，鸭梨价格从5.75元/公斤下降到5.48元/公斤，鸭梨价格下降4.93%，菠萝由6.24元/公斤上涨到6.58元/公斤，上涨了5.4%。香蕉价格由5.83元/公斤下降到5.8元/公斤，下降0.51%。西瓜由2.55元/公斤上涨到3.35元/公斤，上涨39.22%。富士苹果价格略降，其他多种水果价格波动后依然远远低于富士苹果价格。替代水果的低价给从业人员敲响警钟，大部分从业人员对于苹果未来价格并不看好。

　　四、行情预测

　　进入11月份之后，总体行情以稳中趋强为主，好货差货价格差走阔。优质好货出库价格有偏强趋势，低质量货源因货量供应充足等因素影响，价格有走低可能。期货盘面已经反映了一部分价格下行的预期，从业人员信心不足，10月苹果2310合约的交割也发生了一些摩擦，长期看苹果价格下方支撑不强，消费端能否消化日渐上涨的好果果价值得商榷，期价下行可能较大，短期现货价格有支撑，期价震荡偏弱。