1.美联储维持既定利率不变，符合预期，且称已考虑金融环境紧缩对经济和通胀的影响。

　　2.美国10月ISM制造业PMI值为46.7，预期值和前值均为49。

　　据证监会，将加大投资端改革力度，吸引更多的中长期资金，活跃资本市场。

　　1.欧洲：17:00 欧元区10月Markit制造业PMI终值。

　　股指期货：整体上行大势未改，继续持有沪深300期指多单

　　近日A股涨势虽有收敛，但从主要量价指标看，其关键位支撑稳步夯实、市场预期亦未弱化，技术面震荡上行格局依旧明确。而国内基本面延续温和复苏状态、各项政策措施则持续加码，均利于业绩端推涨动能的强化；而海外主要国家通胀预期持续走低、货币政策进一步紧缩概率继续下降，利于人民币汇差和利差的走强、进而提升A股的全球配置价值。再结合其低估值状态，多头策略性价比仍显著占优。再从具体分类指数看，当前政策、经济环境相对更利于顺周期、基建和大消费板块，另部分成长股亦有结构性机会，而沪深300指数对上述两类风格兼容性最高，其仍属最优多头标的。

　　美元韧性以及供给端增长仍对铜价形成制约，但国内宏观预期好转对需求端存在提振，铜价预计延续震荡。

　　沪铝：供给端新增阶段性利多，铝价下方支撑明确

　　虽然美元仍处高位，但进一步上行动能不足，而国内宏观政策持续加码，对需求端存在利多提振，供给端压制仍将持续，且目前库存仍偏低，沪铝多头可继续持有。

　　碳酸锂：盘面资金扰动明显，多空情绪分歧明显

　　远期供应宽松但年内过剩情况优于预期，需求提振需等待下游排产恢复。现货价格处在下行区间，需求维持弱复苏，复产企业产量相对正常。昨日主力合约全天震荡，盘面交易活跃度持续升温。市场多空情绪博弈加重，预计后续期现联系将更为紧密。当前供需都处较弱情况，建议跟踪盘面逢低做多。

　　钢矿：政策稳增长方向明确，黑色金属延续偏多思路

　　螺纹

　　四季度螺纹价格或将区间运行，现阶段政策利好削弱产业链负反馈风险，螺纹短期价格走势或震荡偏强。

　　热卷

　　铁矿

　　随着宏观利多政策的发力，四季度粗钢供需平衡点对应的铁水日产预期上修，将高于历史同期，叠加11月钢厂原料冬储补库预期，铁矿期货价格向上修复贴水的驱动增强，维持四季度逢低做多铁矿期货的思路不变。现阶段主要风险可能在于高矿价导致发改委等监管部门采取调控措施的风险。

　　煤焦：焦炭首轮提降落地，贸易需求则有所回升

　　焦炭

　　焦炭供需维持双弱，短期阶段性错配矛盾并不突出，而首轮提降落地，钢厂亏损境况有所好转，市场信心逐步修复，冬储原料采购预期或将进入交易，价格下方存在支撑，关注下游启动补库时间。

　　焦煤

　　需求预期逐步企稳回升，原煤生产难有显著增量，供需结构出现宽松概率并不高，而坑口竞拍逐步活跃，贸易环节入市积极性增强，下游钢焦原料库存均处低位，冬储补库将助力需求修复，或将带动价格上行驱动增强。

　　纯碱：远月估值偏低，或已充分计价利空，纯碱05合约可长期多配

　　纯碱

　　远兴1、2线基本满产，金山装置将逐步上量，产能增长，供应增加的利空已明牌。今日关注隆众口径纯碱周产量，用以验证供应实际增长的节奏。此外，近期煤炭市场走弱，坑口、港口及进口煤价格走软，纯碱即期生产成本可能阶段性松动。不过，纯碱期货估值已偏低，主力合约价格已大幅低于现货氨碱法成本，鉴于四季度是燃料需求高峰，燃料价格暂不具备长期大幅下行的驱动，因此纯碱盘面续跌空间将受限。且从价差结构看，纯碱期货远月价格走平，且9月逐步升水5月，也反映了盘面对存量利空的钝化。谨慎者继续持有1-5反套，激进者则继续耐心持有05合约多单。

　　四季度浮法玻璃价格面临需求环比降、供应环比增、原料纯碱价格累计跌幅扩大带来的下行压力。但是玻璃期货价格已低于天然气制成本，接近煤制成本。四季度采暖季一般是能源需求旺季，能源价格暂不具备长期大幅走弱的驱动，那么玻璃盘面续跌空间也将受限。目前玻璃现货跌速较慢，期货有企稳迹象，基差维持偏高水平，需关注11月后玻璃基差收敛的路径，盘面向上的概率可能在逐步增加。

　　原油：市场情绪低迷，原油维持区间内波动

　　目前原油市场情绪较为低迷，油价未来一段时间大概率维持区间内波动。

　　聚酯：基本面无明显向好驱动，继续拉涨动能有限

　　PTA成本及供需无明显向好驱动，期现价格继续拉涨动能有限。

　　甲醇：库存小幅下降，传统下游价格下跌

　　基本面矛盾不突出，甲醇维持震荡。

　　聚烯烃：生产企业库存大幅下降，部分需求转弱

　　需求转弱以及原油下跌，聚烯烃偏弱震荡。

　　橡胶：供需结构继续改善，关注需求兑现持续性

　　汽车市场维持复苏态势，乘用车零售同环比双增，临近年末经销商清库意愿或将增强，关注终端需求兑现持续性；而原料生产加工依然受制于气候变动，海外旺产季产出预期并未增长，供需结构维持改善之势，沪胶价格中枢仍有抬升驱动。

　　目前实质性利多仍较为有限，但原油价格扰动加大，棕榈油难有趋势性行情。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

　　市场有风险，投资需谨慎！

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