铜：美元指数回调，原油价格下挫，铜价冲高回落，昨日伦铜收涨0.59%至8138美元/吨，沪铜主力收至67390元/吨。产业层面，昨日LME库存续减2200至178400吨，注销仓单比例微升，Cash/3M贴水69美元/吨。国内方面，周末社会库存继续去化，昨日上海地区现货升水上调至315元/吨，货源偏紧造成基差报价较为坚挺，成交随着基差走高有所减弱。进出口方面，昨日国内现货进口盈利缩窄至200元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1000元/吨，废铜替代优势提高。价格层面，特别国债发行和权益市场企稳引发国内情绪向乐观转变；海外通胀压力有所减轻，悲观情绪略有修复。产业上看中国废铜供应延续偏紧，精炼铜消费偏强，库存较快去化使得近月合约存在挤仓压力，预计短期铜价震荡偏强运行，同时关注持仓和仓单变化。今日沪铜主力合约运行参考：66800-67800元/吨。 　　铝：沪铝主力合约报收19230元/吨（截止昨日下午三点），上涨1.32%。SMM现货A00铝报均价19210元/吨。A00铝锭升贴水平均价-90。铝期货仓单39859吨，较前一日上升52吨。LME铝库存476725吨，减少2000吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。10-30：铝锭累库3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库0.7万吨至12.35万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。云南电解铝厂陆续接到负荷管控通知，各家企业压减负荷比例不一（8.7%-40%不等），综合折算理论减产产能115万吨左右。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18500-19800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。

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