东京外汇股市日评：日经指数期货破位下行，美元兑日元汇率小幅震荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.77日元附近，较上一交易日下跌0.16日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美长期利率急速下跌的背景下，但考虑到月底即将举行的FOMC会议，美元汇率下跌幅度有限。日元汇率方面，市场同样关注日本央行是否会提前调整金融政策方向，美元兑日元汇率小幅回落至149.5日元附近后小幅震荡收盘。上周美国10年期国债收益率一度升至5%一线以上水平后，短期见顶的预期逐渐占据上风，在周末回落调整之后，本周开盘后便大幅走低，引发了外汇市场上美元的抛售交易。在定于本月末举行的FOMC会议前，相关与会成员都进入了禁言期，而从最近的美联储主席鲍威尔的讲话内容来看，虽然他释放出本次会议上不会加息的信息，但依旧没有否定额外加息的可能性。而就美元兑日元汇率而言，市场注意力似乎更集中在日本央行的金融决策会议上。市场似乎肯定央行会在经济展望中上调通胀预期，而且普遍猜测会对收益率曲线控制（YCC）做出相应的修改。如果出现该结果的话，此前积累的日元空头可能会加速平仓，导致短期日元大幅升值的行情。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率始终保持对150日元整数位一线的压力。加上周末美国长期利率大幅下跌，短期破位上行的可能性较低。另外在当前价位依旧面临日本政府干预汇率的可能性，美元兑日元汇率继续围绕150日元整数位一线展开攻防的可能性较高。交易策略建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在31157.01日元，较上一交易日上涨157.5日元。日经指数期货2312合约开盘在31160日元，较上一交易日上涨160日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天欧美股市普遍走低的影响，日经平均指数在做空压力下下跌超过200日元，收低在31000日元整数位以下水平。上周末美股市场上，沿袭此前风险回避的行情，NY道琼斯指数等主要股指继续走低。东京市场早盘也在强烈的避险氛围中低开低走，虽然日经平均指数盘中多次尝试反弹，但都没有收获随后在日内低点附近收盘。由于中东局势的不确定性以及美国长期利率的持续高企，打压了金融市场的整体走势，且日本国内的长期利率达到10年以来新高也成为风险资产的利空因素。进入欧美交易时间后，由于担心中东局势进一步紧张早盘一度出现大幅下跌，随后，10年期国债收益率自2007年以来首次达到 5%一线后大幅回落调整，加速了以高科技股为主的回购，纳斯达克综合指数回升至前一天收盘价以上水平。此外，有报道称由于哈马斯释放了两名新的人质，美国政府已要求以色列推迟在加沙低于的地面行动，缓解了市场上的避险情绪。NY道琼斯指数最后小幅收低在32900美元一线。受此拖累，日经平均指数期货晚盘也一度触及30700日元一线后，最终勉强回到31000日元整数位以上水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货晚盘一度跌破31000日元整数位一线后，显示改价位的支撑已经不复存在。一目均衡表显示在价格实体向下穿过短期转换线（31500日元）后，形成较强的做空信号，短期来看下方目标依旧在前期低点30300日元一线附近。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金高位振荡，橡胶市场连续下跌调整。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9488日元，较上一交易日下跌32日元。铂金2408合约开盘在4286日元，较上一交易日下跌2日元。美元指数早间在105.59附近。

　　昨天的黄金市场，由于中东局势进一步激化导致避险资产需求上升，加上美长期利率整理回落，NY黄金价格维持高位振荡。外汇市场上，美联储长期维持高利率不变的预期下，美元兑日元汇率继续维持149日元一线水平收盘，帮助东京黄金市场维持良好的势头。投资资金流向美元资产的趋势并没有减弱。债券市场上，10年期美国国债收益率早些时候再度上涨至5.0%整数位以上水平，在美国第3季度GDP等重要经济数据公布之前的持仓整理交易作用下大幅回落至4.83%一线收盘。NY黄金主力12月合约依旧保持在1980美元以上水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率走势坚挺，帮助东京黄金价格维持良好的上涨势头。外加NY黄金价格保持高位振荡，东京黄金主力合约最终在9500日元一线附近小幅震荡收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　10月24日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.5美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2403合约开盘在257.9日元，较上一交易日上涨2日元。TSR2404合约开盘在221日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.77附近。

　　昨天的东京橡胶市场，延续上周末的获利了结行情，在持仓调整交易的作用下，主力3月合约一度大幅下跌至251日元一线的日内低点。上海橡胶主力合约最后在近期低位的14300元一线小幅震荡。另一方面，由于东京橡胶市场连续下跌后再次低于现货价格水平，空单回补以及现货商补货买进交易的支撑下，主力合约在跌破250日元一线找到支撑，最后在255日元一线收盘。国内库存不断减少依旧是支撑近月合约的主要因素，结合天然橡胶价格的季节性走势，年内东京橡胶价格将继续保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月10日的全国天然橡胶商业库存为5,235吨，较上一期减少1,293吨。

　　现货方面，10月20日3号烟片10月期FOB价格在63.82泰铢附近，较上一交易日上涨0.08泰铢。20号标胶10月期FOB价格在56.89泰铢附近，较上一交易日下跌0.29泰铢。USS现货价格在55.86泰铢附近，较上一交易日下跌0.14泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在高位遇阻后，呈现短期回调的行情走势。一目均衡表上来看，各指标都显示强劲的中期做多信号，短期可能在短期转换线以及中期基准线（250日元）附近得到支撑。另一方面，整体持仓来到至7000手一线，显示经过持仓调整之后短期缺乏明显的方向感。交易策略上建议离场观望。

　　10月23日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-269.4美元/吨。

　　原油市场日评：巴以冲突或现“缓和”迹象，油价承压下跌

　　地缘因素给油价带来的溢价也有所消退，油价盘中大幅回撤。JPX中东石油期货2402合约开盘81120日元，较上一结算价下跌1010日元，或1.25%。当前影响油价因素较为复杂，波动幅度较大，整体仍维持高位震荡局势，投资者注意风险。

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