【核心逻辑】周四晚间公布的美9月CPI同比为3.7%，高于预期3.6%，环比0.4%，高于预期0.3%；核心CPI符合预期同比4.1%，环比0.3%。数据公布后，美联储年内加息预期有所回升，12月分歧加大，虽11月仍主流预期维持利率不变。周五适当关注美密歇根大学消费者信心指数。事件方面：今晚将有美联储23年票委哈克讲话，另欧央行行长及英国央行行长也将分别讲话。 【加息预期】 美联储加息预期有所走升。根据CME“美联储观察”，交易员预期美联储11月维持利率不变概率略降至85.1%，至少加息25BP概率微升至14.9%；12月维持当前利率不变概率则下降至65.5%，至少加息25BP概率则回升至34.5%；1月维持当前利率不变概率为64.1%，至少加息25BP概率升至35.9%。 【基金持仓】周四SPDR黄金ETF持仓维持在862.37吨；iShares白银ETF持仓减少42.76吨至14008.84吨。 【策略建议】中长线维持看多，建议逢低买入，但短线波动加大，投资者应控制好仓位及风险控制。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。