螺纹钢

　　截至10月11日当周，找钢网建材产量331.40万吨，周环比增3.34万吨，升1.02%；建材厂库307.08万吨，周环比增15.82万吨，升5.43%；建材社库507.22万吨，周环比减4.54万吨，降0.89%；建材表需320.12万吨，周环比增51.98万吨。评：节后钢材需求表现疲弱，厂商主动降价去库，钢厂效益持续下滑，预期检修减产情况增多，钢价跌势有趋缓迹象，短期或呈现窄幅震荡。后期继续关注钢厂检修减产力度，以期能扭转供需基本面偏弱格局。

　　焦炭

　　10月11日，河北、山东、山西、内蒙等地部分焦企对焦炭价格提出第三轮涨价，湿熄焦价格上调100元/吨，干熄焦价格上调110元/吨，计划12日零时执行，主流钢厂暂未回应。评：目前焦企出货顺畅，厂内焦炭库存低位运行，节前经过两轮涨价，焦企利润有所修复，但焦煤成本高企，焦企成本压力依旧较大，焦企生产积极性一般，部分焦企依旧维持限产状态。需求方面，铁水保持高位，焦炭刚需支撑强，叠加4.3米焦炉去产能，焦炭供应下降预期存在，预计焦炭价格稳中偏强运行。

　　生猪

　　据农业农村部监测，2023年10月2—8日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格为16.94元/公斤，较前一周下降1.1%，较去年同期下降34.2%；白条肉平均出厂价格为22.09元/公斤，较前一周下降1.3%，较去年同期下降32.7%。评：昨日全国猪价整体下行，且跌势继续扩大。养殖端主动降价走量，散户出栏积极，市场猪源充足、供大于求，屠企收猪难度不大。终端消费跟进不足，且市场悲观情绪较浓。盘面看，1月合约继续交易旺季预期，3月绝对估值已至低位，2311合约空单考虑部分离场，短线行情近弱远强。

　　棕榈油

　　据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2023年10月1-10日马来西亚棕榈油单产增加5.70%，出油率增加0.36%，产量增加7.70%。评：主产国方面，由于出口下滑，9月底马来西亚棕榈油库存为231万吨，环比提高约10%，创下11个月来的新高。不过马来西亚棕榈油出口改善，将给盘面提供支撑。国内来看，上周库存累库明显，达到85万吨左右。短期预期行情整体延续弱势，操作上建议逢高做空。

　　纯碱

　　山东海天重质纯碱出厂价3150元/吨，价格暂稳；纯碱生产企业库存27.5万吨，环比+29.2%；国内纯碱开工率88.7%，开工高位；阿拉善天然碱项目一期500万吨/年纯碱产能预期逐步释放；全国浮法玻璃均价2098元/吨，环比上日+2元/吨；全国浮法玻璃样本企业总库存4295.3万重箱，环比+3.68%。评：浮法玻璃企业开工较稳，库存上升，沙河成交一般，部分小板市场价格仍有松动，华东市场价格持稳，下游刚需补库。国内纯碱市场走势弱，装置运行稳定，供应高位，企业库存呈现增加趋势，下游需求维持，兑现订单，新订单采购意向不足。预计纯碱01合约短期震荡偏弱，01合约上方压力1720一线，建议空单谨慎持有。

　　甲醇

　　截至10月11日，中国甲醇港口样本库存88.1万吨，周下降6.64万吨；中国甲醇样本生产企业库存42.33万吨，周度减少1.08万吨，样本企业订单待发26.31万吨，周增加7.89万吨；江苏太仓甲醇市场价2470元/吨，上升25元/吨。评：成本端煤炭价格偏弱，国内甲醇开工处于高位，甲醇下游需求预期缓慢回升，江浙一带刚需稳定良好，港口甲醇继续去库，内地库存下降，待发订单回升。宁夏地区因部分装置故障停车，供应紧张，贸易商及下游积极采购，关中地区部分企业因周内整体出货一般，库存稍有压力，沿海市场基差企稳，成交走弱。预计甲醇短期震荡运行，01合约上方压力2450一线，建议观望或短线做空。

　　国债

　　国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，明确未来五年推进普惠金融高质量发展的指导思想、基本原则和主要目标，提出一系列政策举措。评：虽然人民币汇率短期略有升值，但货币政策进一步宽松的概率较低，国债期货短期上涨动力不足。昨天中央汇金增持四大行，市场认为这是股市积极信号，在货币政策短期受限于汇率端无法大幅宽松的背景下，国债受股市影响较大。国债期货震荡偏空，关注股债跷跷板，关注11月美联储议息会议后股市表现。十债主力合约下方支撑位暂看101。

　　黄金

　　美国9月PPI同比上升2.2%，预期1.6%，前值自1.6%修正至2%；环比升0.5%，预期0.3%，前值0.7%。9月核心PPI同比上升2.7%，预期2.3%，前值2.2%；环比升0.3%，预期及前值均为0.2%。评：美国9月PPI数据超预期反弹，隔夜公布美联储会议纪要，纪要显示多数官员认为再加息一次是适当的。隔夜美联储两名官员鲍曼和柯林斯发表了偏鹰言论，美联储官员和昨天相比释放出不同信号，本次议息会议不确定性增加。目前市场等待今晚的CPI数据的进一步指引，如果同样超预期反弹，本次议息会议加息预期增加，美元指数或反弹，利空贵金属。离岸人民币汇率略有贬值，但中期依然为震荡走势，对贵金属影响偏中性。沪金开启震荡筑底模式，中长期依然看多。10主力合约下方支撑位450。

　　原油

　　美国石油学会数据显示，截止10月6日当周，美国商业原油库存增加1294万桶；汽油库存增加394.6万桶，比五年同期高1%；馏分油库存减少353.5万桶，比五年同期低13%；EIA短期能源展望报告：由于沙特减产，2023年下半年全球石油库存将减少20万桶/日。预计2023年美国原油产量将增加101万桶/日，此前预期为增加87万桶/日。预计2024年美国原油产量将增加20万桶/日，此前为增加38万桶/日，将2023年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至176万桶/日；俄罗斯总统普京：欧佩克+的（减产）协议很有可能会延长。评：沙特承诺帮助稳定市场，对中东冲突导致供应中断的担忧有所消退，国际油价下跌。整体看，原油无趋势下跌基础，短线交易过渡。风险点：关注美国沙特表态，若沙特增产前景再次加强时，会影响油价。

　　PTA

　　下游聚酯负荷89.31%;PX小幅收低至1043美元。PTA装置方面，逸盛新材料360停车，推迟至10.18重启。逸盛宁波检修推迟，恒力2#10.7已按计划检修，PTA开工负荷75.68%，加工费提升至154。评：目前江浙织机开工逐步恢复，订单分化，聚酯环节累库明显。考虑PTA加工费极低，PTA仍跟随成本端波动为主。短线交易为佳。

　　免责申明：本文中的信息均来源于公开可获得资料，宁证期货力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

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